益佰制药企业财务报表及管理知识分析.ppt

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1、益佰制药益佰制药企业2011年财务报表分析班级：09财师二班第二小组指导老师姓名：吴艳芳日期：2012.6.6企业简介贵州益佰制药股份有限公司是一家集新型药品的研究、开发、生产和销售为一体的高新技术企业。创建时间：1995年6月12日挂牌时间：2004年3月8日同行业排名：1年涨跌幅在行业内名列第15，强于行业指数，强于上证指数公司规模：流通市值在行业内名列第10，高于行业平均水平，低于市场平均水平财务状况：摊薄每股收益TTM在行业内名列第10，高于行业平均水平，高于市场平均水平选择企业理由外部原因：作为贵州省首家取得上市资格的非公有制制药

2、企业，在国家及省、市各级政府的大力扶持下发展迅猛内部原因：公司注重发展核心技术，提升企业自主创新能力，专利申请量和商标申请量居国内同行业领先地位实施集团化运作模式，组建“贵州苗医药集团，促进贵州本土制药、苗药企业发展企业的盈利能力、综合能力和资产经营较好，财务状况良好财务分析报告具体内容：偿债能力分析1资产利用效果2盈利潜能分析3发展能力分析4对比企业：康美药业、金陵药业、东阿阿胶、云南白药、仁和药业短期偿债能力流动比率速动比率现金比率现金流动负债比率偿债能力长期偿债能力资产负债率产权比率有形净值债务率利息保障倍数财务指标2011年末201

3、0年末流动负债642088972.42667144745.74流动资产1255065328.071065216171.29存货130922811.2799172108.86经营活动现金净流量277826783.85115660561.96现金及现金等价物164846232.81189916537.46短期偿债能力相关财务数据一年内到期的非流动资产减少本期销售规模扩大，采购材料、成品库存增加导致存货增长，资金回笼加快，经营活动产生的现金流量净额增加预付土地使用权保证金导致预付账款增加短期偿债能力——与历史比期数指标2011年末2010年末差

4、异流动比率1.951.590.36速动比率1.751.450.3现金比率0.260.28-0.02现金流动负债比率0.430.170.26速动比率现金流动负债比率通过以上图表发现益佰药业2011年与2010年相比，流动比率、速动比率、现金流动负债比率均有小幅度提高，可见该公司2011年短期偿债能力较上年有所提高。短期偿债能力——与同行业比指标益佰药业排名行业平均行业最高行业最低流动比率1.9563.3954.79（东阿阿胶）1.954（益佰）速动比率1.7552.7654.33（东阿阿胶）1.15（云南）现金比率0.2666.553.08（

5、康美）0.26（仁和）现金流动负债比率0.4320.3491.03（东阿阿胶）-0.13（云南）2011年益佰药业的短期偿债能力指标居于行业中下游长期偿债能力相关财务数据财务指标2011年末2010年末资产总额1803695461.611564866974.99负债总额665509229.8694486007.2所有者权益总额1138186231.81870380967.79无形资产净值155219111.08121875518.08利润总额325068113.74211104413.85财务费用21730194.2317864613.29

6、经营活动现金净流量277826783.85115660561.961.销售规模扩大2.当期收财政贴息等政府补助增加导致营业外收入增加3.主营业务成本降低4.上期按会计政策计提无形资产减值准备导致资产减值损失期末数减少5.上期处置舒婷公司确认投资收益所导致投资收益减少手续费用和其他费用增加长期偿债能力——与历史比期数指标2011年末2010年末差异资产负债率0.370.44-0.07产权比率0.580.80-0.22有形净值债务率0.680.93-0.25利息保障倍数15.9612.823.14资产总额增加负债总额减少息税前利润/债务利息产权

7、比率已获利息倍数资产负债率、有形净值债务率下降，公司财务风险降低，债权人利益受保护程度提高产权比率下降，所有者权益对偿债风险的承受能力提高利息保障倍数提高，公司的利润为支付债务利息的保障程度提高分析2011年益佰制药的资产负债率、产权比率、有形净值债务率与2010年相比均有不同程度的降低，说明该公司的长期偿债能力较上年有所提高。利息保障倍数则比2010年提高，说明利润上升，长期偿债能力较上年有所提高。2011年同行业相关指标比较图表指标益佰药业排名行业平均行业最高行业最低资产负债率0.3730.300.39（康美）0.16（金陵）产权比率0

8、.5830.631.73（康美）0.19（东阿阿胶）有形净值债务率0.6820.681.73（康美）0.13（东阿阿胶）利息保障倍数15.961-44.2615.96（益佰）-1