《汇率和外汇市场》PPT课件.ppt

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1、cmnEicosoInternational第七章汇率与外汇市场周旭主讲目录外汇汇率外汇市场即期交易远期交易外汇期货外汇期权1.外汇外汇（ForeignExchange）的概念——广义泛指一切以外国货币名义表示的金融资产普遍接受性自由兑换性可偿付性常见自由兑换货币代码2.汇率汇率（foreignexchangerate）的概念：两种不同货币间的折算比价，是一国货币表示的另一国货币的价格。汇率的标价方法直接标价法间接标价法美元标价法直接标价法直接标价法：用本币表示的单位外币价格例如：月初，1USD＝6.3407CNY月末，1USD=6.2858CNY目前，除了英镑、欧元、美元等外，

2、绝大多数国家的货币都采用直接标价法间接标价法间接标价法：用外币表示的单位本币价格例如：月初，1CNY＝0.1577USD月末，1CNY=0.1591USD采用间接标价法的国家：美国、英国、澳大利亚、新西兰美元标价法美元标价法：用以一定单位的美元为标准来计算应该汇兑多少他国货币的表示方法例如：1USD=1.1860CAD除英镑、欧元、澳元和纽币外，目前各大国际金融中心已普遍使用美元标价法标价货币基准货币汇率的分类按银行买卖外汇的角度按外汇交易的支付工具电汇汇率信汇汇率票汇汇率按交割时间即期汇率远期汇率中国银行外汇牌价中国银行外汇牌价买入汇率,BuyingRateorBid，（买入价

3、）卖出汇率,SellingRateorOffer，（卖出价）银行向同业或客户买入外汇时所用的汇率。银行向同业或客户卖出外汇时用的汇率。剔除差额收益中间汇率，MiddleRate=(买入价+卖出价)∕2汇差注意：1，买价、卖价都是针对银行而言的。2，买和卖的对象是外汇。现钞和现汇现钞：外国钞票、铸币现汇：由国外汇入或从国外携入的外币票据，通过转账的形式，入到个人在银行的账户中。为什么现钞买入价低于现汇买入价？为什么现钞卖出价等于现汇卖出价？外汇交易的支付工具国内某客户要付100美元给国外，假设银行牌价为USD100=CNY626.80—630.20国内银行国外银行国内客户国外客户要

4、向国外客户支付100美元美元＄100的汇款通知书，委托国外行付款用630.20人民币向银行买入100美元对外支付付款即期汇率和远期汇率即期汇率（SpotExchangeRate）远期汇率（ForwardExchangeRate）升水贴水远期外汇交易的原因？中国银行远期外汇牌价例英国从美国进口货物。9月10号双方签订贸易合同，一个月后支付货款100万美元。即期汇率：GBP1=USD1.5880/9030天远期汇率：GBP1=USD1.5820/4030天后的即期汇率是多少？该英国进口商为了确定自己的进口成本，避免风险和不确定性，他在与美国出口商签定合同时，便向银行按约定的远期汇率买

5、进3个月后的美元。3.外汇市场外汇市场概述外汇市场交易类别即期交易远期交易外汇期货外汇期权外汇市场外汇市场(ForeignExchangeMarket)：是一个从事外汇买卖、外汇交易和外汇投机活动的抽象式的市场。每天凌晨5点亚洲外汇市场开市下午3点起欧洲市场相继加入晚上8点半北美加入汇市又至次日凌晨5点亚洲又开始新的一天外汇市场的参与者银行商业银行中央银行：动用外汇储备来调节整体经济非银行金融机构从事国际贸易的公司买卖外汇的客户即期交易相关概念报价方法交叉汇率套汇相关概念即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）买卖双方以当时外汇市场的价格成交，成交后在两个营

6、业日内进行交割的外汇买卖，又称为现汇交易。即日交割（ValueToday,VALTOD）翌日交割（ValueTomorrow,VALTOM）第二个营业日交割（ValueSpot,VALSP）报价方法双向报价，即同时报买价和卖价一般采用以美元为中心的报价方法交易用语规范基本点：万分之一货币单位，即0.0001。（日元因面额较大，基本点为0.01）银行报价只报汇率最后两位数字如GPB1=USD（1.5510~1.5520），报10/20中国银行广东省分行外汇资金部与香港中银集团外汇中心的一笔通过路透社终端进行的即期USD/DEM外汇交易的对话实例BCGD:GTCXSPDEM2香港中银

7、请报200万美元兑马克的即期汇价GTCX:1.7035/401.7035/40BCGD:YOURS我卖美元给你GTCX:OKDONE(或2mioAGREED)CFMAT1.7035WEBUYUSD2mioAGDEMVAL25June,2003OURUSDPLSTOABANKACNO.xxxxTKSFORTHEDEALNBI200万美元成交证实在1.7035我们买入美元200万卖出马克起息日为2003年6月25日我的美元请划拨到A银行，帐号为XXXX谢谢交易，再见BCGD:ALLA