《汇率与外汇市场》PPT课件

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1、第二章汇率与外汇市场第一节外汇与汇率一、外汇（Foreignexchange)1、外汇的产生“国际主义的贸易与国家主义的货币”的共存产生外汇2、外汇的定义外汇的动态含义外汇的静态含义（广义的静态外汇含义狭义的外汇概念）1由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。含义动态：国际结算静态广义－外汇储备狭义：支付手段23、外汇特点：国际性可偿性可兑换性4、外汇的种类根据可否自由兑换、外汇的来源和用途、外汇的管理对象划分3可否自由兑换自由外汇：可兑换货币记帐外汇：清算外汇来源贸易外汇

2、非贸易外汇交割日期即期外汇远期外汇45二、汇率（Exchangerate)1、汇率（不同货币之间兑换的比率。）以一种货币表示另一种货币的价格。2、汇率的种类：1＄＝7.82￥－－直接标价法1￥＝0.122＄－－间接标价法折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。6直接标价法：指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货

3、币的价格。目前，世界上除英国和美国外，各国都采用直接标价法。在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。7在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。例如，我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY6.5月末：USD1=CNY6.8说明美元币值上升，人民币币值下跌。8间接标价法：它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以

4、外国货币表示本国货币的价格。目前，世界上只有英国和美国采用间接标价法。在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。9在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。例如，伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1=DEM2.3月末：GBP1=DEM2.2说明马克汇率上升，英镑汇率下跌。10人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（BaseCurrency），把数量变化的货币叫做标价货币（QuotedCurrency）。显然，在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币；在间接标价法下，基准

5、货币为本币，标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币是美元，标价货币是其他各国货币。11法定升值（Revaluation）是指政府通过提高货币含金量或明文宣布的方式，提高本国货币对外的汇价。升值（Appreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的上升。12法定贬值（Devaluation）是指政府通过降低货币含金量或明文宣布的方式，降低本国货币对外的汇价。贬值（Depreciation）是指由于外汇市场上供求关系的变化造成的货币对外汇价的下降。13当某货币的汇价持续上升时，我们习惯称之为“趋于坚挺”（hardening），称该货

6、币为“硬通货”（HardCurrency）。反之则习惯称之为“趋于疲软”（weakening）和“软通货”（SoftCurrency）。143、汇率的种类（1）从银行角度：买入汇率卖出汇率现钞汇率例：2000年4月28日：美元兑换人民币汇率买人价826.74卖出价829.22现钞价807.2815买入汇率（BuyingRate），也称买入价（theBidRate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率（SellingRate），也称卖出价（theOfferRate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。中间汇率（MiddleRate），

7、指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。现钞汇率（BankNotesRate），即银行买卖外国钞票的价格。16外汇银行所报的两个汇率中，前一个数值较小，后一个数值较大。在直接标价法下，较小的数值为银行买入外汇的汇率，较大的数值为银行卖出外汇的汇率；而在间接标价法下，较小数值为银行卖出外汇的汇率，较大数值为银行买入外汇的汇率。例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎USD1=FRF5.7505～5.7615（直接标价法）（银行买入美元价）（银行卖出美元价）伦敦GBP1=USD1.8870～1.

8、8890（间接标价法）（银行卖出美元价）（银行买入美元价）17（2