现金流量的财务比率与趋势分析.ppt

《现金流量的财务比率与趋势分析.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在PPT专区-天天文库。

1、第六章现金流量分析本章学习提要1.阅读理解现金流量表；2.现金流量表的主要财务比率；3.现金流量的趋势分析和结构分析方法。本章重点和难点重点经营活动现金流量的初步分析现金流量的财务比率计算与分析现金流入的结构分析难点间接法经营活动现金流量收益质量指标的理解现金及其流转第一节现金流量表初步分析一、现金及现金流量表二、现金流量的分类三、现金流量表的编制原理一、现金及现金流量表“现金”的含义编制现金流量表的目的“现金”的含义在现金流量表中，“现金”是采用概念。广义现金包括：库存现金、银行存款（但不包括不能随时支取的定期存款）、其他货币资金（如外埠存款、信用证保证资金等）

2、、以及现金等价物。现金等价物是指虽非现金，但其支付能力与现金相差无几的“准现金”。其基本特征有：期限短（通常要求小于3个月）；流动性强（即易以变现）；价值变动风险小。“现金”所包含的具体内容可能因企业不同而异，但须作表外披露。编制现金流量表的目的资产负债表和损益表不能“完整”反映企业财务状况：资产负债表反映“资金”状况，但反映的是“结果”，而非“变化过程”；损益表反映的“过程”，但非“资金”变化（损益计算遵循的是权责发生制，而非现收现付制）。现金变动不仅受“经营（营业）”影响，而且受“理财（融投资）”影响。所以，现金流量及其变化是一个“复杂”过程，不易直接通过资产

3、负债表和损益表“察觉”。现金流量及其变动信息于投资者和债权人评估企业偿还债务、支付股利及对外筹资等方面的能力，以及预测企业产生未来现金流量的能力。二、现金流量的分类经营活动的现金流量投资活动的现金流量筹资活动的现金流量经营活动的现金流量（1）经营活动的现金流入销售商品、提供劳务收到的现金；收到的租金；收到的税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金。（2）经营活动的现金流出购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费；支付的其他与经营活动有关的现金。投资活动的现金流量（1）投资活动的现金流入出售/处置长期资产（固定资产、无形资产、其他

4、长期资产）所收到的现金；收回（出售）投资所收到的现金；取得投资收益所收到的现金。（2）投资活动的现金流出购建固定资产所支付的现金；投资所支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金。筹资活动的现金流量（1）筹资活动的现金流入吸收投资收到的现金；借款等方式筹措债务资金而收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金（2）筹资活动的现金流出偿还债务所付出的现金；支付利息及筹资费用、分配股利和利润所付出的现金；融资租赁所付出的现金；减少注册资本所付出的现金。三、现金流量表的编制原理现金流量表编制的基本原则经营活动现金流量的编制方法：直接法和间接法现金流量表编制的基本原则现金流量

5、表编制的基本原则区分经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量，分别列示；每一类现金流量，均应首先按“流入”、“流出”的“总”额反映，然后再计算并反映现金流量“净”额；不涉及现金的投资和筹资活动，不在现金流量表的“正”表中反映，但应在适当的地方加以反映（我国规定在现金流量表附注中反映）。经营活动现金流量的编制方法：直接法和间接法（1）直接法特点：直接根据经营业务引起的现金流入（收入）和现金支出（费用/支出）的主要类别，反映经营活动产生的现金流量。优点：直观，易以理解。缺点：不能解释为什么本期“经营活动的现金流量”与“净收益”存在差异。作用：揭示现金流量的来源与用途

6、，有助于预测未来现金流量经营活动现金流量的编制方法：直接法和间接法（续1）（2）间接法：在净收益基础上，通过调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支、以及应收应付等项目的增减变动，间接计算出经营活动产生的现金流量。调整计算公式：经营活动现金净流量=净利润-非经营损益+非付现费用+经营性流动资产减少+经营性流动负债增加+递延所得税资产减少（或递延所得税负债增加）例题为了把“净利润”调整成为“经营活动现金净额”，需要进行以下步骤的调整：第一步：将全部股东净利润调整为经营活动收益净利润扣除投资和筹资活动的损益后，可以得到经营活动的收益。筹资活动的损益反映在“财务费用”项目

7、中，是8764420.53元。投资活动的损益包括：（1）处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失，是3244.08元；（2）固定资产报废损失，本年没有发生额；（3）投资收益，是24908663元。经营活动收益=净利润-非经营活动收益（损失为“+”）=80706963.13-（-8764420.53-3244.08+24908663）=80706963.13-16140998.39=64565964.74（元）例题（续1）第二步：将“经营活动收益”调整为“经营活动现金净流量”二者不等的原因：一是某些费用没有支付现金（如折旧），以及某些收入没有取得现金（如应收款）；

8、二是经营性