投资理财基础知识讲解.ppt

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1、本章目录□讲师自我介绍一、序言二、理财的概念及理财中应考虑主要因素三、平安保险资金投资运作简介投资理财基础知识一、序言—理财已成为日常生活的一部分1、现状●至1999年5月居民储蓄突破6万亿元●银行利率多次下调，目前一年期存款利率仅为2.25%，扣除利息税后为1.8%2、个人投资保障需求●获得资产增值●保证资金安全●预防意外●保证老有所养●子女成长教育准备专家理财优势＋保险功能平安鸿利分红保险二、理财的概念及理财中应考虑主要因素1、理财的定义2、国内主要投资工具简介3、专家理财之优势1.理财的定义所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金

2、的运用，并使之最大程度增值的过程。两层含义●推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式●资金增值最大化理财手段●合理选择投资工具●合理分配资金您选择了什么？投机型银行存款传统保险理财类产品政府债券债券基金股票房地产股票基金期货期权彩票保本型收入型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画1）理财方式资产分配的一般比例5%20%30%45%投机型成长型收入型保本型风险收益2）合理分配资金风险回报3）风险与回报成正相关关系7%5%系统风险1、政策风险2、周期波动风险3、购买力风险4、利率风险非系统风险1、信用风险2、经营风险3、财务风险2.目前国内主要投

3、资工具简介银行存款债券股票投资基金投资性保险产品定义特征分类影响因素指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。1）银行存款流动性好风险较低回报率较低不能抵御通货膨胀再投资风险高定义特征1990年以来一年期银行存款利率走势债券的定义债券的分类影响债券收益的因素影响债券投资风险的因素债券投资应考虑的主要因素投资-192)债券债券的定义指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定

4、条件偿还本金的债权债务凭证。定义特征安全性好收益比银行存款高流动性强债券的分类●债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券●按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券●按计息方式分类：附息债券、零息债券●按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券●按期内利率变动方式分类：固定利率债券、浮动利率债券是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。政府债券金融债券企业债券债券按发行主体分类是政府为筹集资

5、金而发行的债券。主要包括国债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。在我国，国家为了鼓励人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。三种债券的比较政府债券金融债券公司债券收益率风险度税收高低高低金融债券实物债券按债券形式分类以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发展的趋势。是以实物债券的形式记录债权，券面标有发行年度

6、和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。是一种储蓄债券，通过银行发行，采用“凭证式国债收款凭证”的形式，从购买之日起计息，但不能上市流通。凭证式债券记帐式债券零息债券附息债券按付息方式分类指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我国自1993年第一次发行附息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种。指只有在到期日才能领取本金和利息的债券。我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。按计息方式分类是指在计算利息时，仅按本金计息的债券是指在计算利息时，将所生利息计入本金再计息的债券，即利滚利是指在票面上不规定

7、利率，发行时按某一贴现率后的价格（低于票面金额）发行，到期时按面值偿还的债券单利债券复利债券贴现债券浮动利率债券按期内利率变动方式分类固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效地规避利率风险。中期债券按期限长短分类短期债券长期债券指期限在1年以下的债券指期限在1—10年的债券（我国主要发行中期债券）指发行期限在10年以上的债券各国对长短期债券的界定不一，以下为我国的分类方式：债券的利率债券的

8、期限市场利率通货膨胀率影响债券收益的因素债券利率越高，债券收益也越高;反之，收益下降。还本期限