投资银行-课件.ppt

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1、投资银行的风险控制和管理资料搜集：资料整理：PPT制作：主讲人：主要内容123认识风险管理风险我国的风险管理现状及发展123认识风险风险生成风险的定义及分类雷曼兄弟破产--管理风险的必要性风险生成根本原因现代投资银行性质的转变现有的投资银行学理论一般认为投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，投资银行在英国被称为商人银行，在中国和日本被称为证券公司。对现代投资银行风险的考察与认识必须根植于准确把握现代投资银行的性质。投资银行风险生成原理投资银行的内在脆弱性金融资产的过度波动性造成投资银行的巨大风险公司治理机制缺陷外部约束弱化123认识风险风险生成风险的定义及分类雷

2、曼兄弟破产--管理风险的必要性何谓金融体系中的风险，当前理论界并没有一致的认识。风险是投资银行的固有特性，与投资银行相伴而生。风险投资银行风险系统性风险非系统性风险系统性风险非系统性风险战略风险、政策风险、经济周期风险、市场风险、利率风险、汇率风险、行业风险、通货膨胀风险、法律风险投资风险、信用风险、流动性风险、技术风险、职业道德风险123认识风险风险生成风险的定义及分类雷曼兄弟破产--管理风险的必要性雷曼兄弟破产2008年9月14日，美国路透社在第一时间发布新闻：由于陷于严重财务危机，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司根据破产法第十一章申请破产保护。这意味着

3、有158年历史的金融巨头从此黯然退出华尔街。外部原因美国次贷危机内部原因1.在不熟悉领域中盲目冒进2.自身资本太少，杠杆率太高3.不良资产太多，缺乏科学估值雷曼兄弟公司破产之启示在分析其风险的成因时，我们可以发现造成这一,悲剧性事件的原因是多方面的，有整个市场基本层面的变化和不稳定而导致的系统性风险，也有雷曼公司自身的问题带来的特殊性风险。这就要求我们全方位的对投资银行的风险管理体系进行审视，力求能实现“通盘管理”。主要内容123认识风险管理风险我国的风险管理现状及发展123管理风险风险管理概述投资银行风险的内部控制投资银行风险的外部监管风险管理是指如何在

4、一个肯定有风险的环境里把风险降至最低的过程，其中包括了对风险的度量、评估和应变策略.风险管理投资银行风险管理风险评估风险控制风险监控风险政策投资银行风险管理投资银行风险管理123管理风险风险管理概述投资银行风险的内部控制投资银行风险的外部监管高效的投资银行管理体系——投资银行风险的内部控制明确的风险管理原则高效的风险管理机构严格的风险管理制度科学有效的风险管理工具(1)明确管理构、管理人员与业务人员的权利与责任(2)建立各业务之间的防火墙(3)建立通畅的信息反馈渠道目标制度范围制度激励制度项目风险评估和决策咨询制度财务会计管理制度稽核审计制度风险准备金制度

5、各种业务管理制度VAR技术案例—投资银行风险的内部控制123具有清晰的风险管理理念具有完善的风险管理构架具有先进的风险管理方法大量使用风险信息系统积极使用金融衍生工具规避风险力求保证资产的流动性科学完善的内外部监管机制案例——风险管理理念美林公司摩根斯坦利风险控制比风险识别和风险评估更重要。美林认为一个产品的主要风险不是产品本身，而是产品管理的方式。风险是投资银行业务固有特性，与投资银行相伴而生。123管理风险风险管理概述投资银行风险的内部控制投资银行风险的外部监管投资银行风险的外部监管——三级管理制度建立完善的投资银行保险制度建立投资银行信息披露制度1）

6、确保外部中介机构对投资银行内控评审工作的独立性2）证券监管部门应通过多种途径获得投资银行内控状况的监管信息3）健全有关法律法规建立投资银行退出机制建立投资银行资信评级制度案例——美国三级管理体制立法监管——政府监管—行业监管第一，针对投资银行业监管的专门法律法规，以美国为例，有《证券法》、《证券交易法》、《证券投资保护法》等专门法律来规范投资银行的业务活动。第二，有政府领导的市场监管机构，能公开、公平、公正地发挥监管作用，保护投资者的合法权益。根据法律美国分别建立了货币监理局、联邦储备体系和联邦存款保险公司和美国证券交易委员会，构筑了美国金融监管的主题框架

7、。第三，有行业自律监管机构，以美国为例，有如下组织：全国性证券交易所，如纽约证券交易所、纳斯达克等；经过注册登记的证券协会，如全国证券商协会、全美期货业协会；职业稽核组织，如审计事务所、会计事务所等。主要内容123认识风险管理风险我国的风险管理现状及发展客观情况1.客观情况监管的组织框架基本形成投资主体风险意识淡薄投资银行风险管理机制没有形成投资银行风险管理的研究刚刚开始2，我国投资银行风险管理存在的问题1234风险管理理念不正确，增大操作风险发生的机率组织结构的不完善，限制了信息的及时传递内控机制不健全，缺乏有效的防火墙制度，抗风险能力整体较差外部监管薄

8、弱，法律缺位，外部信用评价机制缺失1风险管理理念不正确，增大操作风