信息化经济管理学与财务知识分析.ppt

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1、信息不对称AsymmetricInformation信息问题InformationProblems患者——缺乏信息，也没有能力识别质量Patients—lackofinformationandinabilitytodiscernquality保险方——缺乏参保者的健康状况信息Insurers—lackofinformationaboutindividual’shealthbackground逆向选择Adverseselection假设有10个低风险的人和10个高风险的人，高风险的人预期的医疗保健费是1

2、000美元，低风险的人预期的医疗保健费是100美元。医疗保险费的确定基于平均的预期医疗保健费，也就是550美元Supposethereare10lowriskpeopleand10highriskpeople,thehighriskpeople’sexpectedhealthcareexpenditurewillbe$1000,thelowrisk’swillbe$100.Thehealthinsurancepremiumisbasedonaverageexpectedexpenditure,whic

3、his$550.逆向选择AdverseSelection保险公司无法区分风险高和风险低的人。保险费只反映了两类人的平均风险。因此高风险的人将购买保险，因为此时的保险费低于完全依照他们的风险确定的保险费。而低风险的人可能不会购买保险，因为此时的保险费高于完全依照他们的风险确定的保险费。Theinsurancecompanyisunabletodistinguishbetweenhighandlowrisks.Theinsurancepremiumonlyreflectstheaverageriskoft

4、hetwogroups.Then,thehighriskgroupwillpurchaseinsurancesinceapremiumbasedontheaverageriskislowerthanapremiumbasedsolelyontheirownrisk.Thelowriskindividualsmaynotpurchaseinsurancesinceapremiumbasedontheaveragewouldbegreaterthantheirownrisk-basedpremium.逆向

5、选择AdverseSelection逆向选择将会导致某些人购买医疗保险Adverseselectionwouldresultinabiasedsampleofthosethatpurchasehealthinsurance更多的高风险个人将购买保险Predominantly,morehighriskindividualswouldpurchaseinsurance“柠檬”法则TheLemonsPrinciple高风险的人驱逐低风险的人直至市场不存在Thebaddrivesoutthegooduntil

6、nomarketisleft柠檬法则TheLemonsPrincipleAkerlof(1970)用信息不对称的观点分析二手车市场Akerlof(1970)usedtheideaofasymmetricinformationtoanalyzetheusedcarmarket二手车的质量千差万别Usedcarsavailableforsalevaryinquality对称不信息Asymmetricinformation卖者比买者更了解车子的质量Thesellersknowbetterthetruequa

7、lityoftheircarsthanthebuyers有9辆车供出售Thereare9carsforsale质量(Q)=0,¼,½,¾,1,1¼,1½,1¾,2卖者了解每辆车的质量Seller(owner)knowseachcar’squality买者只知道质量的分布Buyeronlyknowsthedistributionofquality柠檬法则TheLemonsPrinciple卖者的保留价值是$1000xQSellerhasareservevalue=$1000xQ买者的保留价值是$1,50

8、0xQBuyerhasareservevalue=$1,500xQ雇佣一个拍卖人报价。拍卖人找到一个需求量等于供给量的价格就成交Anauctioneerishiredtocalloutprices.Salestakeplacewhentheauctioneerfindsapricethatmakesquantitydemandedequalquantitysupplied我们现在进行这个拍卖游戏Wedothesalesgametogetherinclas