结构管理知识分析与综合财务报表.ppt

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1、结构分析与综合分析8/14/20211结构和综合分析结构分析8/14/20212结构和综合分析（一）筹资结构分析筹资活动分析的内容：筹资活动的全面分析。筹资规模、筹资结构负债筹资分析所有者权益筹资分析负债规模及结构优化分析8/14/20213结构和综合分析1.筹资规模及变动分析筹资规模及变动情况的分析，主要借助于资产负债表右方的负债及所有者权益数据，利用水平分析法，分析企业的筹资规模，观察其变动趋势，对筹资状况的合理性进行评价的过程。8/14/20214结构和综合分析筹资规模及变动情况分析项目上年本年变动额变动率流动负债长期负债所有者权益合计1975151086640320616996940

2、08209012086031335158.65%-320-50%770112.48%3871647.16%8/14/20215结构和综合分析2.筹资结构及变动分析筹资结构是企业各部分筹资占筹资总额的比重，或是各部分筹资的比率关系。8/14/20216结构和综合分析筹资结构分析表项目上年％本年％变动％流动负债长期负债所有者权益负债及权益合计24.06%42.28%0.78%0.27%75.16%57.45%100%100%18.22%-0.51%-17.71%08/14/20217结构和综合分析其分析步骤：首先，将某期筹资结构计算出来，与相关标准进行比较，从中评价企业的筹资政策、特别是资本构成

3、或变动及其对投资者、债权人的影响；其次，将筹资结构进行变动趋势分析，了解企业的筹资策略和筹资重心，预计未来筹资方向。8/14/20218结构和综合分析负债结构分析应考虑的因素１、负债成本。不同的负债方式取得资金的成本不同，一般情况下债券成本>银行借款成本，长期借款成本>短期借款成本，对筹资成本的权衡会影响企业的负债结构。２、负债规模。～指负债的绝对额8/14/20219结构和综合分析３、财务风险。负债经营的企业，财务风险不可避免，但通过合理的安排负债结构，可以适当降低或规避财务风险。一般而言，连续性短期负债的风险往往高于长期负债。原因有二：一是长期负债时间较长，企业有充分的时间组织现金流量；

4、二是长期负债在利率不变的情况下，不会因各种可变的意外因素对偿债计划产生影响；8/14/202110结构和综合分析４、债务偿还期。５、经济环境。６、筹资政策8/14/202111结构和综合分析影响所有者权益结构的因素分析：１、利润分配政策。２、所有者权益规模。所有者权益的变化，往往会由于其规模或总量的变动而相应的变动。8/14/202112结构和综合分析３、企业控制权。４、权益资本成本。５、外部因素。8/14/202113结构和综合分析（二）投资结构分析利用水平分析法比较企业资产总额以及各项资产的规模与变化趋势，分析企业资产总额以及各项资产增减变动的原因；利用垂直分析法比较企业资产结构及各项资

5、产比重的变化趋势，分析企业资产结构和各项资产比重及其变动的合理性。8/14/202114结构和综合分析投资活动的全面分析：1.资产规模与变动分析企业资产规模是指企业拥有的资产存量，它是保证企业生产经营活动正常进行的物质基础。对资产规模的分析一般采用水平分析法从数量上了解企业资产的变动情况及变动原因。8/14/202115结构和综合分析资产规模分析表项目上年本年变动额变动率流动资产长期投资固定资产无形及其他资产合计3743259752139561519730011444736901384820901208062232059.63%12418.89%1446248.19%694100.58%38

6、71647.16%8/14/202116结构和综合分析2.资产结构与变动分析企业资产结构就是指企业的流动资产、非流动资产占企业全部资产的比重。通过资产结构与变动分析，反映企业资源配置的合理与否。包括：8/14/202117结构和综合分析从流动资产与长期资产比例角度进行分析从有形资产和无形资产比例角度分析从固定资产与流动资产比例角度分析8/14/202118结构和综合分析某公司资产结构分析表项目上年％本年％变动％流动资产长期投资固定资产无形及其他资产合计45.6%49.46%17%12.58%35.56%36.81%0.85%1.15%100%100%3.86%-4.42%1.25%0.3%0

7、8/14/202119结构和综合分析3.企业的固流结构有以下三种：保守的固流结构策略。流’高，低风险、低收益；冒险的固流结构策略。流’低，高风险、高收益；适中的固流结构策略。风险与收益介于前两者之间。8/14/202120结构和综合分析在实际中，通常根据下列标准来评价企业的固流结构是否合理（1）盈利水平与风险。企业选择何种固流结构主要取决于企业对风险的态度。（2）行业特点。不同行业，技术装备水平不同，固流结构