财务分析知识讲解2).ppt

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1、第三章财务分析第一节财务分析概述第二节基本的财务比率第三节财务状况的趋势分析第四节财务状况的综合分析1第一节财务分析概述一、财务分析的含义：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。二、财务分析的作用1、财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要方法。2、财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段。3、财务分析是作出投资或信用决策的重要依据。2三、财务分析的目的财务分析的主体不同，决定了财务分析的目的不同。1、企业所有者：投资人关心的是资本的保值增值，即资本的投资回报率。其中一般投资人，关心的是企业提高红利的发放；拥有控制权的投资者，注重

2、增强企业竞争实力，扩大市场占有率，降低财务风险和纳税支出，追求长期利益的持续稳定增长。2、企业债权人：最关心企业是否有足够的支付能力，以保证其债务本息能够及时、足额地得以偿还。3本资料来源43、企业经营决策者：为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者，必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、赢利能力及社会贡献能力的全部信息予以详尽的了解和掌握，以作出正确的决策，提高经济效益。4、政府经济管理机构：关注企业对国家和社会的贡献水平，椐以制定宏观经济调控政策，保证国民经济正常运行。5、中介机构：注册会计师通过财务分析可以确定审计的重点。5四、财务分析的资料是以会计资料

3、为基础1、资产负债表：反映企业一定日期财务状况的会计报表。通过对它的分析可以了解企业的偿债能力、资金运营能力等财务状况。2、利润表：反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。通过对它的分析可以考核利润计划完成情况；分析企业获利能力，预测企业利润的发展趋势。3、现金流量表：它反映企业一定期间现金的来源、去向及结存情况的财务状况变动表。通过对它的分析了解和评价企业获取现金及现金等价物的能力，并椐以预测企业未来的现金流量的形式，来揭示财务数据之间的相互关系。6五、财务分析的种类（一）按财务分析的方法不同分为1、比较分析法即通过比较两个相关的财务数据，以绝对数和相对数它通常采用三种比较方式：①实际数与

4、计划数进行对比。②实际数据与同行业平均指标或先进企业指标进行对比（又称横向比较分析法）③实际数和前期（或历史某一时期）数据进行对比（又称纵向比较分析法或趋势分析法）2、比率分析法即把某些彼此存在的关联的项目加以对比，计算出比率，椐以确定经济活动变动程度的分析方法。包括构成比率；效率比率；相关比率。（二）按财务分析的目的不同可分为偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析和综合分析（本书是按此分类方法进行分述的）7第二节财务分析的基本比率主要有三个方面：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析主要有三个指标：流动比率、速动比率、现金比率1、流动比

5、率=流动资产/流动负债该指标一般认为其值为2.0以上为好。即短期偿债能力较强。8分析：流动资产-流动负债=营运资金营运资金越多，可以说明不能偿还的风险越小。由于营运资金是个绝对数，当企业规模不同时，就难以用绝对数大小进行比较，而流动比率是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。流动比率高低的原因一般是通过营业周期、应收账款数额和存货的周转速度等因素进行研究。但流动资产中的存货的变现能力较弱，因此，用它反映短期偿债有一定的局限性。92、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产－存货该指标的比值认为1.0以上为好。因为它扣除了变现能力较差的存货，因此认

6、为它比流动比率更能准确地反映企业短期偿债能力。3、现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债该指标过高，意味着企业流动资产未能得到合理的运用，而是经常以获利能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本增加。（二）长期偿债能力分析指企业偿还长期负债的能力。主要从以下五个指标进行分析：101、资产负债率=负债总额/资产总额×100%该指标表明企业资产对债权人权益的保障程度。该指标大说明企业经营存在的风险大，债权人权益缺乏保障。该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也称举债经营比率。不同的人所占立场不同对该指标分析的角度亦不同。（1）债权人关心的是贷款的安全程度，因此希望该指标值越低越好。（

7、2）股东关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，若超过，希望负债比例越大越好。（3）经营者应从财务管理角度审时度势，全面考虑在增加的利润和增加的风险之间进行权衡，作出正确决策。112、所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额×100%（又称股东权益比率）它和资产负债率之和=1，它从另一侧面反映了企业的偿债能力。3、权益乘数：它是股东权益比率的倒数即也可以用资产平均总额与股东权益平均总额计算。