《外汇风险管理》PPT课件.ppt

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1、第四章外汇风险管理第一节外汇风险概述第二节外汇风险管理概述第三节外汇风险的一般管理方法第四节外汇风险的综合管理方法外汇风险（ForeignExchangeRisk），又称汇率风险，是指在一定时期内由于国际外汇市场汇率发生变化，给企业、银行等经济组织及个人，以外币计价的资产（债权、权益）和负债（债务、义务）带来损益的可能性。第一节外汇风险概述一、外汇风险的内涵广义的外汇风险：既有损失的可能，也有赢利的可能。狭义的外汇风险：仅指由于汇率变动使经济实体或个人造成损失的可能。我们一般所说的外汇风险指的是狭义的外汇风险。二、

2、外汇风险的构成要素外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。这三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可。外汇风险的构成因素本币外币时间一个国际企业在其业务中,必然要涉及本币和外币相互交换的问题,从交易达成到应收账款的实际收进，应付账款的实际付出，借贷本息的最后偿付均有一个期限，这个期限就是时间因素。在确定的时间内，外币与本币的折算比率可能发生变化，从而产生外汇风险。一般来说，时间越长，在此期间汇率波动的可能性就越大，外汇风险相对就大；时间越短，在此期间汇率波动的汇率波动的可能性越小，外汇风险相对就小。案例我国某外

3、贸公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方式结算，付款日期为出票后90天付款，货款为250万美元。当时美元与人民币汇率为：USDl=CNY8．2530，但90天后，美元汇率上浮，USDl=CNY8．2630，此时外贸公司要购买250万美元，向美国出口商付款。外汇风险是怎样形成的?分析：在这个案例中，外汇风险明显存在时间风险和价值风险。时间风险是由结算方式和付款日期产生的，出票后90天付款，就构成了90天汇率变动的时间风险；在合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确实发生了变化，美元汇率上浮，作为进口

4、商，进口购汇费用增加了2．5万元(250×8．2630-250×8．2530=2．5），构成了美元与人民币转换的价值风险。返回根目录三、外汇风险的类型（一）会计风险又称转换风险或折算风险，是指经济主体对资产负债表进行会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，由于汇率波动而呈现可能的账面损失。补充会计风险案例德国某电脑跨国公司在加拿大有一子公司，某年10月15日，该子公司在当地购入一批零配件，货款为20万加元，全部零配件经验收入库。到该年12月31日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时即期汇率为CAD/DEM=1

5、.3876，会计决算日即期汇率为CAD/DEM=1.3321，下跌幅度为4%。这批零配件如果按历史汇率可折算为27.752万马克，而按现行汇率只能折算为26.642万马克，从而产生了1.11万马克的账面损失。（二）交易风险又称交易结算风险，是指在以外币计价的交易活动中，由于该种货币与本国货币的汇率发生变化而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。国际贸易背景下的交易风险风险因素－以外币计价结算受险时间－从贸易合约签订到结算完成风险头寸－进口付汇/出口收汇金额风险事故对进口商－计价结算外币在受险时间内升值对出口商－计

6、价结算外币在受险时间内贬值风险结果进口商购买外币的成本高出预期出口商实际收入的本币低于预期问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否存在?如果存在，存在于哪一方?问题2：在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险?问题3：英国某公司需支付多少英镑?问题4：存在风险的一方，损失的金额是多少?案例德国出口商英国进口商双方商定以美元计价，总价值USDl00万，3个月后付款.一批医疗设备签约时市场汇率为：GBP=USDl．7520，以此汇率计算，英国进口商需支付GBP57．08万英镑(100万÷1．7520=57．08万)。但3个月

7、后，英国某公司办理支付时，美元升值，汇率变为：GBP=USDI．6520。Withtheexchangeriskkeepingwatchandmarryingagain分析：从案情来看，英国进口商从医疗设备的进口到办理支付的时间是3个月，计价货币美元在此期间汇率上升，所以在付款时，英国进口商需用60．53万英镑(100万÷1．6520=60．53万)，比签订合同时多支付了3．45万英镑(60．53万—57．08万=3．45万)。因此，在这一交易过程中，英国进口商蒙受了对外贸易结算中汇率升值的风险。Withtheex

8、changeriskkeepingwatchandmarryingagain我国某公司与银行签订购买3个月远期100万美元，用于支付进口货款，协定汇率为：USDl=CNY8．2760，3个月后，该公司需支付827．60万人民币元买入100万美元，以支付进口所需要的货款。但3个月后汇率已变为：USDl=CNY8．2820。问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否