动态随机一般均衡模型应用研究综述.pdf

《动态随机一般均衡模型应用研究综述.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、∥理臻索■——广_co【摘要】动态随机一般均衡模型(DSGE)作为主流宏观数众多的DSGE模型是在新凯恩斯理论的基础上构建的。量分析工具，在国外已经得到了较为广泛的应用．而国内应用1、真实经济周期理论(KBC)该模型的研究还较少本文回顾了运用DSGE模型进行研究的基于KBC理论的DSGE研究较多，如Kydland&Prescott经济学文献，系统梳理了构建DSGE模型的理论基础、模型估(1982)，Long&Plosser(1983)，Ireland(2001)，黄赜琳(2006)等。计方法以及应用DSGE模型的研究主题等问题。RBC理论的基本假设是完全竞争

2、市场、价格和工资具有完全的【关键词】DSGE模型经济波动宏观政策分析灵活性，不存在外部性、信息是完全的以及行为主体具有理性作为主流宏观数量分析工具的动态随机一般均衡模型预期。在这些假设下，R_BC理论认为来自技术等供给方面的因(DSGE)，是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化的方素是造成经济波动的主要因素，宏观经济政策无效。因此，基于法考察各行为主体(家庭、厂商等)的决策，即在家庭最大化其RBC理论的DSGE模型都不包括政府部门(即货币当局)的行一生的效用、厂商最大化其利润的假设下得到各个行为主体的为决策。行为方程。一般性的DSGE模型中通常还包括政府

3、部门(中央2、新凯恩斯主义理论银行、财政部门)的行为决策(标准RBC框架不包括货币政策)。新凯恩斯主义理论在理f生预期、垄断竞争市场、价格和工资具体地，DSGE模型中各行为主体在决策时必须考虑其行为的具有刚性(粘l生)的假设下，认为不仅技术等供给方面的因素是当期影响，以及未来的后续影响。因此，各行为主体在对未来预经济波动的来源，宏观经济政策同样对产出等实际经济产生影期(建模时通常采用理眭预期代表)的前提下，动态地考虑其行响。因此，主流的DSGE模型大多以新凯恩斯主义理论为基础，为决策的后果。其次，现实经济中存在诸多的不确定性，因此并将货币政策和(或)财政政策

4、纳入其分析框架。新凯恩斯主义DSGE模型中引入了多种外生随机冲击，并且这些外生随机冲DSGE的另一个突出特点是引入了价格和(或)工资粘性，而粘击与行为主体的决策共同决定了DSGE模型的动态过程。由于性的引入方式有两种。DSGE模型在不确定性环境下对经济主体的行为决策、行为方一是Calvo(1983)采用“调整信号”的方式引入粘性，即经程中的结构参数、冲击的设定和识别进行了详细描述，从而可济中接收到随机的“调整信号”的经济主体(企业和或家庭)会以避免卢卡斯批判。此外，DSGE模型考虑经济中各行为主体之将其价格和(或)工资调整到最优，而没有接收到该信号的那部间的

5、相互作用和相互影响，从而在一般均衡的框架下考察行为分经济主体则不最优化其价格(工资)。Yun(1996)，Gali&主体的决策。Gertler(1999)，CGG(2002)，Horvath(2009)等运用该方式将价一、构建DSGE模型的理论基础格粘性引入其DSGE模型；而Ercegeta1．(2000)，KonmanDSGE模型的理论基础之一是RBC理论，然而RBC理论(2001)，CEE(2003)，Smets&Wouters(2003)，李松华(2009a，b)由于其理论基础与现实经济环境不符而受到众多的批判，因此等不仅将价格粘陛，还将工资粘}生引入

6、其DSGE模型中。T58《当~}2010年5月(上)理论探索CONTEMPORARVECONO—Mt

7、cCs__’■1_____■■二是Rotemberg(1982)采用“二次调整成本”的方式引入粘1、经济波动研究性，即经济主体调整其价格(工资)存在着成本。IrelandDSGE通常运用预测误差方差分解来分析外生冲击对宏观(1997，2001)，Kim(2000)，Atta-Mensah&Dib(2008)等采用了经济波动的贡献。该方式引入价格粘性。而Chugh(2006)，Dib(2006)，Rattoeta1．Kydland&Prescott(1982)

8、，Long&Plosser(1983)等运用基于(2009)等运用该方式还将工资粘性引入DSGE模型。RBC理论的DSGE模型，认为技术冲击是导致产出等宏观经济二、DSGE模型的估计方法变量波动的主要因素。Ireland(1997，2001)运用粘h生价格的DSGE模由经济主体优化行为得到的行为方程及各个均衡条件所构型肯定了R_BC理论中技术冲击是产出波动主要来源的结论，成的DSGE模型并不能直接用于数据以得到模型参数的估计并认为通胀波动主要来自于货币政策冲击。黄赜琳(2006)运用值，因为大多行为方程都是非线性的。因此，通常要在模型变量基于RBC的DSGE

9、模型研究了中国的经济波动，认为技术冲稳态值处将其进行