工程经济学第二章资金的时间价值.ppt

《工程经济学第二章资金的时间价值.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、第二章资金的时间价值TimeValueofFundwww.themegallery.com本章内容第一节资金时间价值的基本概念第二节资金时间价值复利计算的基本公式第三节名义利率和有效利率第四节资金时间价值基本公式的应用了解资本与利息的关系、利息与利率的关系；熟悉资金时间价值、现金流量、资金等值、单利与复利、名义利率与有效利率的基本概念；掌握现金流量图的表达方式以及各种条件下资金等值的计算。拿破仑的“玫瑰花承诺”1797年3月拿破仑在卢森堡一所小学演讲时说了这样一番话：“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人的盛情款待，我不仅今天呈

2、上一束玫瑰花，并且，在未来的日子里，只要法兰西存在一天，每年的今天我将会亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”但时过境迁，拿破仑忙于政治事件，把这一承诺忘得一干二净，可卢森堡对这件事念念不忘，还载入了史册。1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”承诺的索赔，他们提出要么，就从拿破仑承诺1797年开始算起，用3路易作为一束玫瑰花的本金，以5厘复利计息，全部清偿这笔债务；要么，不清偿债故法国政府就要在各大报刊上公开承诺拿破仑是个言而无信的小人。“玫瑰花承诺”起初，法国政府准备不惜重

3、金赎回拿破仑的声誉，但经计算机计算，原来3路易的承诺，本息竟然高达138万多法郎，最后，法国政府经过思考答复是“以后，无论精神上物质上，法国将始终不渝地对卢森堡中小学事业予以支持与赞助，来兑现拿破仑将军一诺千金的玫瑰花信誉”，这一措辞最终得到了卢森堡人民的谅解。很古的时候，一个农夫在开春的时候没了种子，于是他问邻居借了一斗稻种。秋天收获时，他向邻居还了一斗一升稻谷。资金的时间价值利息利润红利分红股利收益．．．．表现形式第一节资金时间价值的基本概念资金的时间价值：资金的价值随着时间的变化而产生的增值。资金的时间价值存在的条件：1

4、.参与劳动过程的周转2.经历一定的时间一、资金时间价值的概念=本金×利率二、资金时间价值的度量第一节资金时间价值的基本概念利率本金在一个计息周期内的增值额本金×100%=利息（相对数）（绝对数）单利(simpleinterest)只对本金计息以“本利和”为基数——更充分反映资金的时间价值三、单利与复利第一节资金时间价值的基本概念设：P——本金n——计息周期数i——利率I——总利息F——本利和F=P+I=P+Pi+Pi+‥‥‥+Pi=P(1+ni)复利(compoundinterest)F=P(1+i)n表4-2复利计算公式的推

5、导过程计息期数期初本金期末利息期末本利和1PP·iF1=P+P·i=P(1+i)2P(1+i)P(1+i)·iF2=P(1+i)+P(1+i)·i=P(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2·iF3=P(1+i)2+P(1+i)2·i=P(1+i)3…………n-1P(1+i)n-2P(1+i)n-2·iFn-1=P(1+i)n-2+P(1+i)n-2·i=P(1+i)n-1nP(1+i)n-1P(1+i)n-1·iFn=P(1+i)n-1+P(1+i)n-1·i=P(1+i)n四、现金流量图第一节资金时间价值的基本概念1、现

6、金流量的概念2、现金流量表达的中式文字模型3、现金流量表达的西式图解模型手机流量手机流量是指手机通过无线上网方式登录移动和联通的无线网络，上传和下载信息所产生的流量，如QQ聊天、网络游戏，这些需要上传信息，传送信息；而下载音乐视频就是下载信息，接收信息。现金流量：所研究的经济系统在各个时点上（年、季度、月等）所发生的资金流入和资金流出。流入：资金的获得流出：资金的支出净现金流量：一定时期内现金流入量减去包括税金在内的现金流出量后的差额。净现金流量=流入-流出（一）现金流量的概念（二）现金流量构成的表述方式——中式文字模型1.按

7、现金流量发生时间表述（1）初始现金流量：开始投资时发生的现金流量。（资金流出）（2）营业现金流量：投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。（3）终结现金流量：投资项目完结时发生的现金流量。（资金流入）例子：建设项目根据现金流量发生的时间分为三个期间：初始现金流量营业现金流量0n-1n终结现金流量122.按现金的流入流出表述（1）现金流入量：在某一时点上流入系统地资金或货币量，如销售收入。（2）现金流出量：在某一时点上流出系统地资金或货币量，如投资、成本费用等。现金流入量现金流出量（1）定义现

8、金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的工具。（2）三要素大小、方向、时间点（三）现金流量图——西式图解模型（3）绘制方法横轴：时间轴，代表时间的延续，横轴上的坐标称为时点，是现金流量发生的时间；时点：“0