浅析银行钱荒问题.doc

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1、浅析银行钱荒问题［摘要］我们现在去看金融市场，市场缺钱与否很多人在扯M2,M2其实包含了很多储蓄存款，所以很多人以M2高来说我国市场不缺钱，其实是个伪命题。高储蓄率的苗后必然带来银行的放贷冲动，放贷就必然增加。放贷增加，带来存款进一步增加，然后乂推动了放贷增加，乂带来存款增加。这个循环玩下去，最终的结果就是银行的存款不断增加的同时，银行的资产也不断的增加，但是银行的现金却在减少。2013年上半年金融市场上集中爆发了钱荒其核心问题就是银行不断的扩大杠杆放贷款从而造成银行流动性的紧缺。关键字：银行贷款表外业务同业市场金融杠杆2013年上半年金融市

2、场上集中爆发了钱荒，而M2数据不断刷新历史新高，这种矛盾现象苗后的实质是什么？耍搞清这个问题我们先了解一下什么是钱荒。所谓钱荒就是银行没钱了，而不是你没钱了，可以理解为你明明卡上显示有钱，但是你去银行取钱，人家没钱给你。很多人问，银行为什么会没钱？事实上，银行没钱是经常性的事情，今年还有银行还不了钱呢？塞浦路斯、希腊、冰岛、西班牙都有银行还不了储户的钱，而事实上，我可以说世界上100%的银行，其实在你们一起去取钱的时候，都给不了你们钱。为什么呢？一、为盈利冲动放贷剖析银行钱荒问题，我们首先了解银行的三性：安全性，流动性和盈利性。冃前，国内银行

3、安全性比较虚，本质跟流动性是一样的，因为银行最大的不安全因素就是来自于流动性。没有流动性，即使你看上去赚钱了，也一样死翘翘。所以银行要在流动性和盈利性两个里面走钢丝，选择个平衡点，既要保证每年能赚更多的钱，还要保证流动性不出问题。现在说资金紧张，必然意味着什么呢？意味着银行的流动性没管好，有储户找银行还钱，银行还不了钱了。因为银行贷款的资金，其实本质只是个数字，因为钱贷给了A,A拿到钱，买了东西13、C什么的，最终13、C拿到钱，还是以存款的形式会1111到银行的账户上的，银行拿到存款Z后，缴纳20%给央行，还留了80%。怎么办呢？继续放贷款

4、。然后层层叠加，所以，贷款越放，其实市场上钱是越來越多的，并不会少下去。所以，我们拿M2的数字很高，说市场不缺钱是太对的。事实上，这个情况就是我们的确有很多钱，但是银行就是没钱给你，钱被银行放贷款出去，沉淀到资产去了。问题是我们仔细想下去，资产最后也只是个数字啊，钢筋水泥，都只是钱的表现形式，最终并不沉淀货币本身。货币去了哪里呢？钱最终以货币的形式都到了央行手里。理论上，一个极致的情况就是，商业银行只耍把贷款放到极致的话，一点流动性也不预留的话，那么商业的钱最终都是到了央行手里，大家留着在手里的都只是数字而已，我们基本可以推导出一个规律，就是

5、银行存款增加，放贷就必然增加。放贷增加，带来存款进一步增加，然后乂推动了放贷增加，乂带来存款增加。这个循环玩下去，最终的结果就是银行的存款不断增加的同吋，银行的资产也不断的增加，但是银行的现金却在减少，钱荒的背后其实往往表现出市场不缺钱的特征。所以我们现在去看市场，市场缺钱与否很多人在扯M2,M2其实包含了很多储蓄存款，所以很多人以M2高来说我国市场不缺钱，其实是个伪命题。高储蓄率的背后必然带来银行的放贷冲动，从而造成银行流动性的紧缺。这里就扯出另外一个问题了，表外业务的问题。二、表外业务表内化放贷规模不断的增长，必然意味着银行的存款也是日益

6、增加的，有很多银行存款增加了，但是乂找不到特别好的地方去放贷，或者短时间不用，就都会放到同业市场里去。所谓同业市场的问题其实跟存款的问题本质是一样的都是银行找资金的地方，但是呢，因为储户的钱相对稳定，不太会形成挤兑性的风险，但是同业市场的钱，规模大，稳定性也差，并不是随时都能借到，所以，碰到流动性整体紧张的时候，同业特别会成为出问题的地方，一个头寸么有调拨好，就违约To但是这里的核心具实都是银行不断放大杠杆的后果，所以要解决流动性紧张的问题，其实要解决的是贷款为什么会不断扩大的问题。为什么金融机构不断的想办法想放贷款？因为只有不断的放贷款，才

7、能有源源不断的利息收入。但是他们难道不知道不断的扩大杠杆放贷款，碰到流动性问题怎么办？这里而有两个可能性，第一个命题，我国走的是严准入，宽监管的监管路线,什么叫严监管呢？事实上，所谓的存贷比突破，违规放贷，表外业务表内化，央行能不知道么。长久以來，银行就是这么个认识，很少会把流动性的问题放在心上，事实上,在国外，不少银行都是死在流动性上，银行缺乏对流动性的顾虑，使得银行业会不断的放大口己的杠杆，不断的想实现高利润的增长,最终使得流动性出现问题。其实这里面还衍生出另外一个问题，因为贷款的不断发放，市场的钱越来越多，货币流动性泛滥，银行想尽办法放

8、贷款，诞生出了两个的逻辑，第一个是钱追着项冃走，事实上，很多时候，金融是零和游戏。理论上资金的投入最终是耍靠实体产生收益來归还资金利息的，实体产生收益的可能性是资金