资金需要量的预测ppt课件.ppt

《资金需要量的预测ppt课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第二节资金需要量的预测1公司筹集资金首先要对资金需要量进行预测。公司对固定资产资金需要量的预测一般是通过投资决策、编制资本预算完成的。在公司正常经营的情况下，资金的预测主要是对流动资金需要量进行测算。企业资金需要量的预测方法主要有：定性预测法定量预测法。2一、定性预测法定性预测法是根据调查研究所掌握的情况和数据资料，凭借预测人员的知识与经验，对资金需要量所作的判断。定性预测主要是根据经济理论和实际情况进行理性地、逻辑地分析和论证，以定量方法作为辅助.一般在缺乏完整、准确的历史资料时采用。3二、定量预测法定量预测法是是指以资金需要

2、量与有关因素的关系为依据，在掌握大量历史资料的基础上选用一定的数学方法加以计算，并将计算结果作为预测的一种方法。定量预测的基本原理是按照资金与产销量变动之间的依存关系，将其划分为变动资金和固定资金、半变动资金。销售百分比法、回归直线法等方法.4【知识链接】变动资金、固定资金、半变动资金不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。它一般包括厂房、机器设备等固定资产占用的资金、原材料、产成品最低必要的储备资金等。变动资金是指随产销量的变动而成同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原

3、材料、外购半成品等占用的资金。半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金.如一些辅助材料占用的资金。可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。5（一）销售百分比法销售百分比法（Percentage-Of-SalesMethod）是在分析资产负债表有关项目与销售额关系的基础上，根据市场调查和销售预测取得的资料，确定资产、负债和所有者权益的有关项目占销售的百分比，并依此推算出流动资金需要量的一种方法。6两个基本假定：假定某项目与销售额的比率已知并固定不变。假定未来销售预测已经完成，从而未来销售额已知。基本思路

4、如下：1、编制预计利润表，预测留用利润；2、编制预计资产负债表，预测外部筹资额。7（二）销售百分比法含义：根据销售收入与资产负债表和利润表有关项目之间的比率关系，预测各项目短期资金需要量的方法。优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，且易于使用。缺点：倘若有关固定比率的假定失实，据以进行预测就会形成错误的结果。8步骤如下：（1）预计销售收入增长率（2）计算资产负债表中敏感项目与销售收入的百分比报表项目分为敏感项目和非敏感项目。敏感项目与销售额的百分比=（基期敏感项目数额÷基期销售额）×100%（3）计算需要增加的资金需增加的资

5、金=增加的资产—增加的自发性负债＝（资产敏感项目销售百分比之和×新增销售额）－（负债敏感项目销售百分比之和×新增销售额）9（4）计算内部留存收益增加额留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1―股利支付率）（5）计算外部融资需求外部融资需求=需要增加的资金－留存收益增加额10直接利用公式预测外部筹资额步骤：划分敏感项目与非敏感项目并计算相应比率；计算未来年度应筹资总数量；计算内部可筹集量；计算外部筹资数量。11计算未来年度资金总需要数量（不包含自然性质的融资量）敏感资产项目基期数额敏感负债项目基期数额基期销售收入预测期销售收

6、入12计算内部可筹集量企业从内部可筹集资本的数量就是未来年度可留用利润的数量，其计算公式为：内部筹资数量预测期留用利润比率预测期销售收入净利率13划分敏感项目与非敏感项目敏感项目：——资产负债表中项目数值与销售收入成正比例变化的项目。非敏感项目：——资产负债表中项目数值不会因销售收入的变化而变化的项目。通常，资产类项目中，流动资产为敏感项目（有教材提出“固定资产净值”也是敏感项目），其余资产为不敏感项目；负债类项目中，短期借款和所有长期负债为不敏感项目，其余为敏感项目（自然性融资部分）；所有者权益均为不敏感项目。14哪些资产负债

7、表科目会随销售额变动而等比例变动？15敏感项目金额会随着营业收入变动而发生等比变化的项目。16敏感项目：敏感资产项目:现金应收账款存货，等敏感负债项目:应付账款应付费用经营性项目17非敏感项目其金额不会随着营业收入变化而等比变化的项目。所有者权益科目都属于“非敏感项目”。18非敏感项目：非敏感资产项目:固定资产长期投资递延资产，等非敏感负债项目:短期借款长期负债应付票据，等，等权益项目:实收资本留存收益，等19短期借款经营性周专款临时借款结算借款票据贴现借款卖方信贷预购订金借款专项储备款筹资性－非敏感20销售百分比法的优缺点优点

8、：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资需要，且易于使用。缺点：倘若销售百分比与实际情况不符，据以进行预测就会形成错误的结果。21销售百分比法的运用第一步：确定敏感项目第二步：计算各敏感项目的销售百分比销售百分比=(基期)敏感项目的期末余额÷(基期)