某地区租赁管理知识培训及业务管理.ppt

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交银租赁主要产品介绍二00九年三月(演示版) 目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式 交银租赁公司租赁业务投向航空、航运、铁路、电力（含电网）、电信、城市基础设施（地铁、轻轨、公交巴士、供水、供热（气）、污水处理等）、各类工程船、大型设备制造业、汽车、钢铁、水泥等行业龙头企业的自用设备租赁及厂商（供应商）租赁。 目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式 融资租赁的基本特征至少有三方当事人、两个合同租赁标的物的所有权和使用权分离3-15年的中长期融资来源合同不可单方解除 融资租赁的基本特征租赁公司(出租人)根据使用单位(承租人)与供货人谈判后的选择和买卖约定,从供货人处购买设备(租赁物),并按融资租赁合同约定,在一定期限内出租给承租人占用、使用,并收取相应的租金承租人在租赁期内，占用和使用设备（租赁物），按合同约定支付租金，并拥有在租赁期满后按租赁合同约定选择采取购买、续租、退租三种方式的任何一种供货人按与承租人商定的商务及技术条款,与出租人签订买卖合同,向承租人交付设备(租赁物),并按约定向承租人提供维修、保养等售后服务租赁合同租金支付付款买卖合同商务与技术谈判交付设备售后服务 目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式 融资租赁的主要功能和作用增加企业的中长期资金来源改善企业资产负债结构，优化一系列企业财务指标调节收益，均衡税负灵活、便利的编制企业资金与费用预算灵活安排租金支付方式（如下图所示）ABCD直线式递增式递减式(漂浮式)不规则式 融资租赁的主要功能和作用对企业而言融资租赁业务具备以下优势：增加企业的资金来源优化负债结构,改善财务指标还款方式灵活,化解资金链风险和银根风险在一定环境下,可实现表外融资,调整和优化资产负债率通过厂商租赁,可以扩大销售,做长产业链 融资租赁的主要功能和作用租赁业务与交银集团业务的组合优势：融资租赁与银行信贷组合增加企业建设和经营资金合理来源,盘活企业存量资产,缓解巨量还款压力,优化企业资产负债指标和负债结构,在一定的法律和会计环境下,还可以降低资产负债率。应收租赁款与银行保理组合支持优质企业租赁融资的深度需求,可以解决地区金融经济环境影响存贷比较低分行的利润问题。租赁与集团下银行、基金、信托联动组合多方位、多维度地推进对客户的组合服务，满足客户不同需求 目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式 融资租赁主要产品介绍——主要产品1、简单融资租赁（基于全额清偿的融资租赁）2、经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）3、混合租赁4、厂商（供应商）租赁5、组合租赁与简单杠杆租赁6、结构性融资租赁 融资租赁主要产品介绍（1）——简单融资租赁（基于全额清偿的融资租赁）直接租赁(直租)出租人根据承租人（企业）的要求和选择购入承租人所需设备(或其他固定资产)，再租赁给承租人使用。回租承租人为现金头寸、及其它资金使用有途等，需要将自有的设备等固定资产卖售给租赁公司，盘活存量资产，然后再从租赁公司租回使用。租赁期满后以名义货价购回此设备(或其他固定资产)。 融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）定义出租人根据承租人对租赁物和供货商的选择，购买租赁物，并中长期出租给该承租人使用，通过在计算承租人应付租金时预留余值方式的一种租赁安排。湿租：在湿式租赁中，出租人不仅提供融资与融物，而且，还提供生产运营管理，维修保养、培训人员等技术支持。这在飞机、船舶、大型工程机械、海上石油钻井平台、大型电站等租赁业务中尤为适用干租：出租人只提供融资与融物，而相应的生产运营管理、技术支持、维修保养，使用中的风险则由承租人承担。 融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）“企业会计准则第21号——租赁”简介出台背景及内容结构几个重要概念(1)租赁开始日与租赁期开始日(2)融资租赁与经营租赁(3)租赁期(4)最低租赁付款额与最低租赁收款额(5)或有租金(6)履约成本与初始直接费用(7)担保余值与未担保余值(8)租赁内含利率 融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（基于非全额清偿的融资租赁）租赁分类的标准（符合下列一项或数项标准的,应当认定为融资租赁）1、在租赁期届满,租赁资产的所有权转移给承租人2、承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权3、即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分，这里的大部分(通常掌握在≥75%)4、承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。这里的“几乎相当于”，通常掌握在≥90%5、租赁资产性质特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使用满足以上条件之一的即为融资租赁(会计标准),除此之外均为经营(性)租赁 融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析一）直租对企业资产负债率和纳税的影响某公司总资产3亿元,总负债2亿元,资产负债率67％。由于该企业正在上市,需要将资产负债率控制在70％以下。现企业为扩大生产规模,拟引进一条生产线,总投资1亿元需通过融资解决。企业所得税率为25%。拟选择贷款或租赁方式融资,试比较贷款融资和租赁融资两种方案对资产负债率和纳税的影响。贷款方案：期限3年,1亿元,贷款利率5.40％,按季付息,期末一次性还款。租赁融资方案：租期3年,融资1亿元,租赁利率5.40％,每季末等额支付租金,租期结束时设备余值的现值为1500万元（15%）,到期后承租人可选择(1)续租；(2)留购；(3)退还出租人。(假设租赁结束后企业选择市场公允价值留购该设备) 比较1：对资产负债率影响—在不改变资产负债率的情况下获得表外融资原资产负债表租赁资产项目购置前流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产项目购置后流动资产2固定资产8无形、递延资产1资产合计11负债项目流动负债4长期负债3.7负债合计7.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计11资产项目购置后流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产负债率：67%资产负债率：70%资产负债率：67%贷款融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析一） 年折现系数现金流利息折旧（利息+折旧）抵税抵税金额现值01.0000--10.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,60220.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,77630.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合计116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620年折现系数现金流每期租金（租金）抵税抵税金额现值01.0000--10.948830,880,68030,880,6807,720,1707,324,63920.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,37330.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合计110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346注：为使计算简便,当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算,未采用复利计比较2：承租人按经营性租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响同期限银行贷款节省所得税支出约1187万元。采用经营性租赁方式下的所得税情况采用银行贷款方式下的所得税情况融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析一） 融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析一）售后回租对企业资产负债率和纳税的影响假设上述情况不变,企业将1亿元固定资产进行经营性售后回租（价格按账面净资产交易）补充流动资金。与同样采用银行流动资金贷款对企业的负债率影响如下页图表所示。与直租情况相同，由于经营性租赁情况下租金可以全额进入当期费用，相当于为企业增加了应税资源，在租赁期小于折旧期的情况下同样可以起到超额抵税的作用。 原资产负债表租赁资产项目购置前流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产项目借款后流动资产3固定资产7无形、递延资产1资产合计11负债项目流动负债5长期负债2.7负债合计7.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计11资产项目租赁后流动资产3固定资产6无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产负债率：67%流动比率：50%资产负债率：70%流动比率：60%资产负债率：67%流动比率：75%如用于置换银行贷款则可降低负债率贷款融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析一） 某航空公司B737NG模拟机经营性租赁项目金额：等值美元玖佰万元整（小写：$9,000,000.00元）的人民币金额此经营性租赁项目的目的：为承租人的飞机培训需求提供租赁服务，以满足承租人进行飞行培训的需求航空公司(承租人)交银金融租赁(出租人)B737NG模拟机租赁物安排有关五年期（60个月）的经营性租赁意向表示融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析二） 航空模拟机经营性租赁交易结构：交银租赁根据承租企业的融资意向,购买标的飞机,双方签订B737NG模拟机的购买协议；出租人拥有模拟机的所有权,承租人具有该飞机的占有、使用权承租人与出租人根据经营性租赁的相关条款签订《经营性租赁协议》租赁期满时，根据协议条款承租人可选择留购、续租、或退租交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)山东航空(承租人)按期偿还租金交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)①.购买协议②.经营性租赁协议交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)交银金融租赁(出租人)航空公司(承租人)租赁期满后，承租人选择：③.留购④.续租⑤.退租(具体方式由双方按合同约定执行)融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析二） 航空模拟机经营性租赁重要条款及条件：资产管理余值以及期末处理注释：假设模拟机的寿命为20年,5年的租赁期满时,飞机账面净值为75%,根据资产市场状况、项目需求和承租人议定设定余值比率该项目作为飞机经营性租赁，关键因素：作为出租人应就项目交纳营业税及附加：税率为5.55%税费：双方各自承担所发生税费租赁期满时，根据协议条款承租人可按照市场公允价值选择留购、退租、或续租根据资产市场状况、项目需求和承租人议定余值比率本项目为35％税费资产的维护：干租（资产运营维护维修等由承租人承担）；湿租（资产运营维护维修服务等由出租人承担）保险：干租（由承租人投保）；湿租（由出租人投保）融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析二） 计提折旧900万美金的飞机按照20年折旧,一年计提45万折旧余值处理租赁到期承租人可以选择按约定的余值的现值留购、续租、或退租固定租金根据承租人要求,获得固定利息的资金来源浮动租金根据承租人要求，获得浮动利息的资金来源固定和浮动租金&资产的计提折旧融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析二） 项目创新意义：结构创新与总分行的联动同时经营性租赁的模式也响应了总行国际化、专业化发展方向的号召期末承租人留够飞机资产需要的资金，分行可以通过授信和贷款的方式进行补充开拓公司飞机经营性租赁，实现飞机租赁的高级模式根据客户需求，设计承租人管理资产、期末留够资产的方案融资租赁主要产品介绍（2）——经营性租赁（案例分析二） 定义根据会计准则中的分类标准、重要概念的鉴定,以及承租人和出租人各自在同一笔交易中分别按准则要求进行会计处理,因而由此可以设计出一种新型的融资租赁业务—混合租赁(对承租人而言,满足经营性租赁特征和要求；对出租人而言,满足简单融资租赁特征和要求)。即在一笔交易中即出现经营性租赁的满足前述承租人的客观要求,又出现融资租赁以符合出租人的简单融资租赁进行会计处理的要求。融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁 案例(沿用经营性租赁案例)某公司总资产3亿元,总负债2亿元,资产负债率67％。由于该企业正在上市,需要将资产负债率控制在70％以下。现企业为扩大生产规模,拟引进一条生产线,总投资1亿元需通过融资解决。企业所得税率为25%。试设计混合租赁方式融资,并比较与经营性租赁的区别。贷款方案：期限3年,1亿元,贷款利率5.40％,按季付息,期末一次性还款。租赁融资方案：租期3年,融资1亿元,租赁利率5.40％,每季末等额支付租金,租期结束时设备余值的现值为1500万元（15%）,该余值由独立第三方进行回购承诺,到期后承租人如选择退还出租人,则由独立第三方进行按市场公允价值回购。融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁 融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析一）独立于承租人和出租人、但在财务上有能力担保的第三方担保的资产余值租金总额(85%)21最低租赁付款额(<90%)是指在租赁期内，承租人应支付或可能被要求支付的款项(不包括或有租金和履约成本)，加上由承租人或与其有关的第三方担保的资产余值。最低租赁收款额(>90%)承租人可以在会计上按经营性租赁处理出租人可以在会计上按融资性租赁处理是指最低租赁付款额加上与独立于承租人和出租人的第三方对出租人担保的资产余值。资产余值（15%）543混合租赁方案租金及余值图示 原资产负债表租赁资产项目购置前流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产项目购置后流动资产2固定资产8无形、递延资产1资产合计11负债项目流动负债4长期负债3.7负债合计7.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计11资产项目购置后流动资产2固定资产7无形、递延资产1资产合计10负债项目流动负债4长期负债2.7负债合计6.7所有者权益3.3负债及所有者权益合计10资产负债率：67%资产负债率：70%资产负债率：67%贷款融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析一）比较1：对资产负债率影响—在不改变资产负债率的情况下获得表外融资 融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析一）注：为使计算简便,当年贷款利息及租金采用年内各期租金直接累加方式计算,未采用复利计年折现系数现金流利息折旧（利息+折旧）抵税抵税金额现值01.0000--10.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,60220.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,77630.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合计116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620比较2：承租人按混合租赁处理租金全额税前列支对纳税的影响同期限银行贷款节省所得税支出约1187万元。采用混合租赁方式下的所得税情况采用银行贷款方式下的所得税情况（12年计提折旧，残值5%)年折现系数现金流每期租金（租金）抵税抵税金额现值01.0000--10.948830,880,68030,880,6807,720,1707,324,63920.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,37330.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合计110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346 某大型央企，在A股上市，是集内江、沿海和远洋运输为一体的大型航运企公司。随着“由江入海”战略的快速推进，该企业近几年融资建造了大量大吨位的船舶，造成资产负债率上升较快。该央企集团受国资委考核，资产负债率指标被严格约束。为此母公司将资产负债率的考核下放到旗下某航运企业，该航运企业必须将资产负债率控制在一定的水平。为继续完成既定的投资计划，又不提高负债率，该企业需要采用表外融资的方式购置新船。融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析二） 混合租赁主要交易安排租赁标的物新船，总造价6亿元租赁方式混合租赁首付款5%，作为首付租金由企业支付给交银租赁保证金租赁本金的5%，由承租人支付给出租人，正常履约期末退还承租人建造期2-3年。在建造周期内，根据与船厂签订的合同、按建造周期的不同阶段、按合同规定的付款进度由出租人交银租赁支付船款。承租人根据实际资金提用情况，按季向交银租赁支付租前息，建造期不包括在租赁期期间租赁期10年租金计算的参照利率10年期贷款基准利率服务费租赁本金0.45%/年，租赁期开始后每年收取一次，10年共4.5%还租方式建造期每季付息一次，计算方法参照银行贷款计息方式。交船后，每3个月支付一次租金，租金计算方式参照等额本息法余值余值按IRR折现，现值为租赁本金的15%，在租期结束时一次性收回本息船舶余值处理1、独家销售代理权安排。即出租人委托另外一家企业在租期结束时负责销售船舶，售价不能低于约定的余值金额，即船舶建造价的34%；2、购买船舶余值保险；3、独立的第三方企业提供余值担保担保该航运企业的母公司提供租金担保项目内部收益率IRR7.48%融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析二） 混合租赁交易结构图示该航运企业（承租人）造船厂交银租赁（出租人）选船支付船款支付租金交付使用独家销售代理企业以独家销售代理形式为船舶余值提供担保融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析二） 混合租赁租金及余值图示注：与向银行贷款相比，采用混合租赁将不会提高企业资产负债比例，若采用售后回租将有助于企业降低资产负债比例，故在此不再赘述最低租赁付款额现值(<90%)最低租赁收款额现值(>90%)承租人可以在会计上按经营性租赁处理出租人可以在会计上按融资性租赁处理独立的第三方销售代理为余值提供担保各期租金及手续费（现值80%）首付款（现值5%）资产余值（现值15%）租金总额（现值85%）321融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析二） 混合租赁下承租人租金抵税情况由于租金在税前全额列支，10年租赁期内租金共抵免所得税支出17325万元注：1、为使计算简便，当年租金采用年内各期租金直接累加方式计算，未采用复利计算2、最后一期假设承租人选择留购该租赁物,现金流包扩最后一期租金和资产余值的终值173,248,601.40692,994,405.60850,350,271.51合计16,574,860.1466,299,440.56193,655,306.471016,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56916,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56816,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56716,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56616,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56516,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56316,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56216,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5617,500,000.0030,000,000.0060,000,000.000租金抵税（税率25%）每期租金（含当年手续费）现金流年融资租赁主要产品介绍（3）——混合租赁（案例分析二） 融资租赁主要产品介绍（4）——厂商（供应商）租赁定义又称卖方租赁,是一种设计大型成套设备等厂商(供应商)的专门化租赁(产品)。在这一模式中，融资租赁被作为销售体系中的组成部分提供给客户。客户在不花费或少花费资金的情况下就可获得所需设备,而对厂商(供应商)而言,则有力的促进了产品销售。第三方租赁公司(如交银租赁)客户1供应商B供应商A供应商C供应商D客户2客户3客户1客户2客户3客户1客户2客户3客户1客户2客户3 优势（1）能在全国乃至更大的区域范围内支持厂商(供应商)的销售（2）交银租赁公司依托交行，利用其国际先进资信系统和网络优势、快速地帮助厂商了解和掌握客户的资信和经营现状（3）为厂商（供应商）的销售队伍进行专门培训（4）使厂商（供应商）销售手段更加灵活,增强其市场竞争力（5）为客户提供中长期资金,密切与客户的长期合作（6）掌握二手市场的信息和定价权（7）加速客户更新需求和购买周期（8）价格转移和税收处理回购协议融资租赁主要产品介绍（4）——厂商（供应商）租赁38 注：由承租人寻求第三方提供连带责任担保或厂商回购承诺承租人设备厂商维修、保养、升级、零配件及其它服务等租赁租金支付出租人购买付款融资租赁主要产品介绍（4）——厂商（供应商）租赁业务模式模式一专业租赁公司通常为厂商附属公司设备厂商回购回购保证或债券承诺直购交银租赁承租人租赁租金支付出售回租租金支付付款模式二 融资租赁主要产品介绍（4）——厂商（供应商）租赁业务模式模式三模式四第三方租赁公司设备厂商回购回购保证或债券保证交银租赁承租人租赁租金支付转租赁租金支付直购通常适用大单业务的直接签订,第三方担保式厂商回购保证注：1、交银租赁在融资租赁合同中只追索担保人和设备供应商的回购保证和连带责任担保。2、交银租赁在融资租赁合同中可追索所有相关人厂商内设的销售或管理平台设备厂商销售回购保证或担保交银租赁承租人管理租金收取委托管理租金偿还打包售后回租租赁回购管理要求4种模式为现行的、且简单可操作的厂商(供应商)租赁模式。具体的结构安排和条款约定应视承租人、厂商、出租人等多方具体情况和需求而作相应的安排。 背景介绍：某工程机械厂商甲是A股上市公司，是国内领先的工程机械设备制造企业。随近几年煤炭采掘业的扩张，走上了快速发展的道路，企业实力迅速壮在，在各银行的融资渠道通畅。合作点分析公司甲厂商租赁业务模式结构图融资租赁主要产品介绍（4）——厂商租赁（案例分析一）确定担保或回购方式支付租金法人或个人客户公司乙公司甲交银租赁公司甲提供回购支付首付款确定设型号和数量集合租赁支付首付款以外的货款以回购形式提供租金保障租赁确定设备型号和数量,并付首付款,支付现金 背景介绍：某煤矿综采设备公司是亚洲一流的煤矿机械制造企业，在液压支架等设备领域处于亚洲领先的地位。以融资租赁形式为公司甲的客户购买公司甲的设备时，提供融资支持。合作点分析租赁业务模式结构图融资租赁主要产品介绍（4）——厂商租赁（案例分析二）确定担保或回购方式供货人的法人客户煤矿综采设备生厂商(供货人)交银租赁(出租人)供货人担保回购支付首付款提供租金偿还保障确定设备型号和数量支付首付款以外的货款租赁支付租金 组合租赁定义出租人根据承租人(项目发起人)的要求及其财务、资金及项目情况,以融资租赁的方式,对除承租人自有资金外的其他所需资金进行整体募集,引入单个或若干个第三方参与者，以实现利益共享、风险共担的一种租赁安排，通常适用于大型项目租赁。简单杠杆租赁是指在一项租赁交易中,由出租人在承租人及出租人均出具少量资金的情况下,以此为财务杠杆,来撬动其他债权人和租赁人,如银行或投资机构(投资基金),由此实现对该租赁项目的所需资金进行全面安排。融资租赁主要产品介绍（5）——组合租赁与简单杠杆租赁 组合租赁图示分析——组合(辛迪加)租赁项目交易结构供应商担保方承租人交银租赁出租方资金管理帐户参与投资方各类金融及投资机构融资租赁合同/担保合同租后管理期满物权处置采购合同设备价款期初物权处置项目合同承担融资本金应收租赁帐款转让租赁期间物权期满物权期初款项按比例划付租金项目合同期初款项租赁租金合同物权资金流向租赁项目管理期初款项按比例划付租金项目合同融资租赁主要产品介绍（5）——组合租赁与简单杠杆租赁 组合(辛迪加)租赁项目参与方角色租赁项目起始租赁项目正常执行期租赁项目结束租赁项目非正常执行承租方项目发起方资产占有方项目中止运营期满物权受让方项目可行性研究支付租金按合同处置资产签订租赁合同利益享有方租赁资产处置损益承当方项目建设安排资产内控承当方交银租赁原始出资方租赁项目管理方租赁资产处置方期满物权出让或处置方租赁期间物权出让方(*)租赁资产管理方租赁资产处置损益承担方应收租金出让方租赁租金享有方投资方债券投资或信贷参与方租赁租金享有方租赁资产处置损益承担方期满物权出让方租赁期间物权受让方应收租金受让方*同时转让保险第一受益人资格融资租赁主要产品介绍（5）——组合租赁与简单杠杆租赁 法律文件合同方1、租赁协议2、贷款协议3、信用保证制度4、合伙结构协议5、管理协议I－合伙制代理人协议6、管理协议II－债务管理协议7、管理协议III－项目资产承租人现金流量管理协议项目资产出租人/承租人项目资产出租人/债务参加者项目资产出租人/债务参加者/承租人股本参加者经理人/项目资产出租人经理人/债务参加者经理人/项目资产承租人简单杠杆租赁项目融资结构中参与者的基本法律关系融资租赁主要产品介绍（5）——组合租赁与简单杠杆租赁 项目资产承租人需要资金建设(或收购)一个项目或者对一个现有项目重新进行融资安排债务参加者提供项目成本60%~80%的资金项目资产出租人合伙制结构通过使用贷款和股本参加者的资金建设或收购一个项目杠杆租赁经理人——作为融资结构的设计者设计最佳租赁结构；安排税务计划；安排融资；与各方谈判；准备法律文件；完成项目融资——作为融资的经理人监督或管理项目资产承租人的现金流量；收取并分配租赁费；负责合伙制结构的财务报告和税务文件；代表股本参加者和债务参加者管理杠杆租赁融资模式的运行合伙制中的利润/亏损及剩余租赁费收入合伙制中的股本资金利息本金偿还对股本参加者无追索贷款资产使用权支付租赁费简单杠杆租赁中参与者之间的交易关系股本参加者组建合伙制结构提供项目成本20%~40%的资金融资租赁主要产品介绍（5）——组合租赁与简单杠杆租赁 融资租赁主要产品介绍（5）——组合租赁(案例分析)某航空A340-300飞机组合租赁方案简介(1)标的物：A340-300型客机（B-2381和B-2382）(2)价值：B2381（价值3.65亿）；B2382（4.08亿）(3)承租人：某航空股份有限公司(4)租赁期限：五年（60个月），其中：6亿元(4.08亿+1.92亿)售后回租为五年（60个月）；1.73亿元：前三年为交行某分行安排的贷款(36个月)；1.73亿元：后两年交银租赁承诺安排售后回租(24个月)； 组合租赁操作流程2架飞机所有权转移给交银租赁航空公司还本付息航空公司某分行交银租赁投放3年期1.73亿中期贷款投放5年期6亿元航空公司只付息不还本航空公司某分行交银租赁第一笔6亿航空公司继续还本付息代替航空公司归还1.73亿本金第二笔1.73亿按照两年期还本付息融资租赁主要产品介绍（5）——组合租赁(案例分析)组合租赁业务创新分析从集团层面服务客户1、分散风险、分享收益2、不占用客户的授信额度为客户提供便利1、航空公司面对一个整体(租赁、信贷),流程简便2、融资成本降低(1.73亿分别套用3年和2年贷款利率)分行带来额外收益1、存款、结算等业务2、手续费分成，增加中间业务收入租赁+信贷三年后 背景交易结构图1融资租赁主要产品介绍（5）——简单杠杆租赁(案例分析)银行A银行附属租赁长期租赁投资者(机构)SPC项目发起方(承租人)租赁合同64000万美元16000万美元300万美元临时贷款(为一次性费用,如简单建筑、运费等)设定中介安排安排费0.5%-3% 简单杠杆租赁交易结构图2A银行附属租赁某电气公司长期贷款人SPC项目发起方(承租人)租赁支付交钥匙合同季度还本付息安排按季支付（通常采用初始期一次性支付一部分,其余在租赁期按比例支付）维修合同石油生产项目发起方(承租人)某电气公司电能购买合同热能(蒸汽)供应合同原料油供应商合同融资租赁主要产品介绍（5）——简单租赁(案例分析) 融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁定义出租人根据承租人(项目发起人)的要求及其财务、资金及项目情况,以融资租赁的方式,对除承租人自有资金外的其他所需资金进行整体募集,引入单个或若干个第三方参与者，以实现利益共享、风险共担的一种租赁安排，通常适用于大型项目租赁。主要内容简介（1）组合租赁(见前述)（2)杠杆租赁(见前述)（3）委托租赁与委托租赁基金（4）应收租赁帐款固定收益理财产品（5）租赁资产保理业务（6）应收租赁帐款信托计划（7）租赁资产证券化 定义指委托人基于对受托人的信任，将其合法所有的，不被禁止或限制流通的，适合于租赁的财产权委托给受托人，由受托人依照委托人的意愿（通常以文件或契约的形式来约定）以自己的名义，为受益人或特定目的，运用租赁的方式来管理或处置受托人的财产权的一种财产管理方式。成立条件（1）信托当事人的真实意思表示（2）信托的合法目的（3）以财产权为中心（4）以信托为基础融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（委托租赁） 特点（1）委托租赁是委托人基于对租赁公司的信托,将财产委托公司进行管理。而公司则以自己的名义,按照委托人与租赁公司的约定,为受益人的利益,采用租赁的方式来管理、运用、处置租赁财产。租赁公司按约定收取手续费和佣金,不保证最低收益（2）委托租赁项下的财产是独立于公司资产的不属于公司清算财产（3）委托租赁项下租赁资产是独立核算、属租赁公司表外资产（4）委托租赁是一种财产管理方式,因此在信托关系成立的前提下,租赁公司采用何种融资租赁方式则是灵活、便利的。融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（委托租赁） 定义非确定租赁项目情况下，通过信托、契约、公司形式、借助发行基金份额（收益凭证、基金单位或股份等）的方式，将社会上不确定的多数投资者不等额的资金集中起来，形成一定规模的委托租赁资产（主要是货币资产），由专门的有合法资格的租赁公司或有租赁资产管理资格的公司根据租赁市场发展状况，运用融资租赁原理和流程开展业务，获取的收益由投资人按出资份额分享，并承担相应风险的一种共同或集合委托租赁方式。特点（1）集合投资、且手段较为灵活（2）专家管理、专家操作（3）组合投资，分散风险（4）基金的经营与保管分离（5）利益共享、风险共担（6）基金的筹资手段与来源的多样化融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（委托租赁基金） 委托租赁基金结构和流程图租赁市场委托租赁基金托管人投资者基金管理公司（融资租赁公司或融资租赁资产管理公司）监管机构监管保管委托经营管理回报投资、认购租金租赁投放融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（委托租赁基金） 总行公司部总行个金部交银国信交银租赁信托平台权益转让承租企业融资租赁业务联动个人投资者理财产品融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（应收租赁帐款固定收益理财产品）总行、交银国信、交银租赁三方联动1、丰富理财产品种类，彰显交通银行最佳财富管理银行的集团定位2、集团内部进行业务联动，实现集团利益的最大化3、合理规避监管部门对租赁公司负债业务的政策限制共赢之处 案例背景（1）交通银行总行级大客户A公司有10亿元融资租赁业务需求。（2）交银租赁根据自身注册资本金限制最高可提供6亿元融资规模。（3）由于租赁设备不可分割，A公司10亿元融资租赁需求也不可分割。操作实例融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（租赁资产保理业务）交银租赁总行总行向交银租赁提供4亿元无追索保理业务规模A集团交银租赁根据租赁设备价值向A公司提供10亿元融资租赁规模 结果（1）A公司从交行集团一次性获得10亿元融资（2）交银租赁最终持有A公司6亿元的投放规模（3）总行最终持有A公司4亿元的信贷规模（4）总行可委托交银租赁代为进行信贷资金管理融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（租赁资产保理业务） 定义租赁公司将其同质同类租赁合同项下租赁资产打包,由承租人提供超额资产抵押、股权质押、第三方连带责任担保甚至租赁公司回购承诺等,将租赁资产及项下收益委托给信托公司发售信托计划。租赁公司负责租赁项目管理和资金回笼,在获得应有的收益后将信托计划约定的本金和收益结算给信托公司,并由其支付给租赁信托投资人。案例分析（租赁信托计划2004)委托人：××金融租赁公司交托人：××信托投资公司代理收付人：××银行上海分行信托产品名称：租赁财产及相应收益权权管信托投资计划融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（应收账款信托计划） 定义租赁公司以租赁资产所产生的现金流和收益为支持,在资本市场上发行租赁资产证券进行融资,从而实现对租赁公司及租赁资产的收益和风险进行隔离和重组的过程。案例分析一（斯百瑞公司的租赁资产证券化)融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（租赁资产证券化）瑞典联合银行信用证/信用提高斯百瑞销售者/服务者债务投资者斯百瑞租赁财务公司债务发行者5%回报率20%信用提高15%回报率支票收入租赁支票租赁应收款应收款销售收入月本金和利息支付 案例分析二（网络租赁费收益计划)该计划募集的资金,用于购买未来特定季度的网络租赁费中不超过基础资产预期收益金额的收益权。该租赁费收益所产生的现金流,将用于向计划份额持有人（即证券持有人）支付本金和投资收益。在这一产品中,管理专项理财计划的公司成立了一个SPV（SpecialPurposeVehicle特殊目的公司）,用以与资产原始收益人隔离风险。符合租赁资产证券化的几个关键要素（1）有稳定现金流（2）投资权益的可分割性和金额单位化（3）所有权与经营权分离（4）结构上设计破产隔离（5）市场可流通性等融资租赁主要产品介绍（6）——结构性融资租赁（租赁资产证券化） 目录一、交银租赁公司租赁业务主要投向二、融资租赁的基本特征三、融资租赁的主要功能和作用四、融资租赁主要产品介绍五、融资租赁产品的定价方式 本金：租赁公司为承租人购置设备而支付的设备价格及相关费用的总和租息率：基于租赁公司融资成本、企业和项目情况,参照银行贷款基准利率决定的,内含报酬率保证金：0%-30%不等手续费(服务费等)：视具体企业和项目情况进行一次性绝对数收取或按比例收取名义货价：基于全额清偿的简单融资租赁租赁期满时的残值处理。通常象征性收取首付租金：通常在起租日收取,不低于两期租金余（残）值安排：基于非全额清偿的经营性租赁中余值比例的安排及处置方式融资租赁产品的定价方式 谢谢