社会保险学__退休养老风险管理.ppt

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1、第七章　退休养老风险管理智者做长远打算，寓者只顾眼前。—《圣经》箴言篇9/18/2021本章学习目标指出退休养老风险的几个成因指出退休养老风险引起的两大经济风险指出退休养老金计划进程中的三个大致步骤指出一个设计完满的养老金计划所包含的三种防御措施解释在选择养老金积累的给付方式时所采取的策略9/18/2021退休养老风险与早逝风险相反，假如一个人早逝，那么他就没有必要为日后的退休养老积累资金；假如一个人到退休时仍然活着，那他就用不着其为早逝而预备的资金了，但产生了对养老金的需求。由于上述任一后果都有可能发生，因此一个人必须约做好应对这两个意外事件的准备。9/18/2021一、退休养老风

2、险概述（一）退休养老风险的成因退休养老风险产生于死亡时间的不确定性，受生理因素和文化因素的双重影响。生存期延长。从社会整体来看，现代人比以前的任何一代人的生存时间都更为长。退休年龄提前。人们之所以选择提前退休是由于以下几个因素：第一是由于财政计划的实施以及人们具备了提前退休的经济实力；第二是许多商业公司向他们的雇员提供了诱人的提前退休计划，以此为更年轻的工作人员创造出就业空间。9/18/2021（二）与养老相关的两大风险第一个风险是指当一个人到了退休年龄却未积累起足够积蓄的可能性；第二个风险是指一个人寿命过长从而使他的积蓄匮乏的可能性。因为即使一个人积累了充裕的资金能够使退休后过上舒

3、适的生活，但由于生存余命的不确定性，如何维持生命周期里的需要。9/18/2021（三）退休养老风险的处理方式一些人试图通过不退休的权宜之计来避免生存过久而无收入的风险，但往往受到社会压力和企业政策影响。退休养老风险的处理方式主要有：退休养老风险转嫁退休养老风险转嫁给子女或家庭养老社会保险制度生存年金（商业保险形式）退休养老风险自留：个人积累资金9/18/2021年金：年金被称为是一种颠倒的人寿保险，因为从某种意义上说，它运用了大数定律。如果是人寿保险是一种科学的资产累积方式，那么年金就是一种科学的资产清偿方式。年金是约定在一定期间内，如几年或是某人生存期间内，每隔一确定时期支付一定货

4、币金额的经济合同。款项的支付可以从一个规定的日期或者是一个或有日期开始，延续若干年或在某人生存期间进行。年金受领人是指以其生存为条件领取年金的人。9/18/2021生存年金的基本功能是将一笔本金清偿，以避免某人在其收入期间结束时仍然有生存风险。为了说明其原理，假设任意选定的X先生今年65岁，已经退休且有一笔100000美元的资金供他晚年生活需要。那么，x先生应该怎么安排这笔钱，才能保证他自己正好够用？由于x先生不知道自己还能活多少年，因此无法解决这个问题。9/18/2021如果x先生决定只动用其本金的利息部分，每年约7000－8000美元，不能满足其生存需要，于是x决定动用本金部分，

5、问题是每年用多少合适？如果他打算每年从本金中取5000美元，再加上利息，起初几年约每年12000－13000美元，可是随着本金减少，利息也会相应减少，到后来的几年，他能用的金额就会减少，而且这样的安排，100000美元可能只够他用到85岁，之后怎么办？9/18/2021如果x用他的100000美元作为保费购买年金，他就能在生存期间获得一定金额的年金收入。这是在保证本金不会提早耗尽前提下的最大化收入。例如合同承诺他每年至少能领取8000美元。这里关键是不论x活多少年，他都可以获得一定收入供其生活需要。年金的平均法则保证每位年金领取人都能在其生存期间获得一定的保证收入。现在65岁的年金领

6、取人中，有些可能活不到66岁，有些可能活到100岁，活到平均年龄以上的人和活不到平均年龄的人正好相抵，长寿的人获得本该属于那些较早死亡的人的年金。年金受领人每次领取的款项都是由本金、利息和生存者给付组成，其中生存者给付是由那些已经死亡的同龄年金受领人的资金提供。9/18/2021二、制定退休养老金计划制定养老金计划的步骤第一步是估计将来的收入需要第二步是确定如何积累必要的资金，以满足将来的需要。第三步是计划养老累积的消费方式。这就要考虑养老金累积所要维持的期限等。9/18/2021退休养老基金的来源单一的退休养老金由于水平低，难以满足养老需要，所以退休养老金来源是多层次的。第一部分：

7、社会保障对大多数人来说，退休养老金收入的第一个来源是社会保障。社会保障的养老金是否充裕，很大程度上依赖于退休者所希望维持的生活标准的高低。由于社会保障的养老金是根据低收入阶层的生活标准计算的，因此它仅能满足低收入者60%的养老需要，对于高收入阶层的人群而言，社会保障的养老金满足其不足30%的养老需要。9/18/2021第二部分：商业养老保险计划雇主出资或由雇主和雇员共同出资为雇员购买商业养老金保险。由个人出资购买生存年金。第三部分：个人储蓄个人储蓄的资金应