期货证券基金的共赢机制ppt课件.ppt

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1、期货、证券、基金的共赢机制1内容提要123沪深300股指期货介绍证券期货基金的共赢机制股指期货推出的背景2股指期货推出的背景3股指期货的背景2001年中国加入WTO122004年利率改革32005年汇率改革452007年中国金融市场全面开放2006年股权分置改革4沪深300股指期货评介5股指期货合约设计原则四原则1234保证套期保值效果保证流动性有效发挥价格发现功能防止操纵行为发生6国内主要股票指数定量分析●成色千分之九九五之黃金●黃金期貨●GDF●本契約之交易日與本公司營業日相同●交易時間為營業日上午8：45～下午1：45●100金衡制盎司●自交易當月起連續6個偶數月份●每日結算價原

2、則上為當日收盤時段之成交價，若收盤時段無成交價，則依本公司「黃金期貨契約交易規則」訂定之●最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下15%●US$0.1/金衡制盎司(10美元)●各契約的最後交易日為各該契約到期月份最後一個營業日前之第2個營業日，其次一營業日為新契約的開始交易日●最後交易日之次一營業日●以現金交割，交易人於最後結算日依最後結算價之差額，以淨額進行現金之交付或收受●交易人於任何時間持有之各月份契約未平倉部位總和限制如下：1.自然人300契約2.法人機構1,000契約3.期貨自營商或綜合帳戶之持有部位不在此限●期貨商向交易人收取之交易保證金及保證金追繳標準，不得低於本公司公告之原

3、始保證金及維持保證金水準●本公司公告之原始保證金及維持保證金，以「臺灣期貨交易所股份有限公司結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準，按本公司訂定之成數計算之●交易人保證金追繳時，交易人得依其與期貨商之約定，以新臺幣繳交，並由期貨商代為結匯為之，其結匯作業應依中央銀行「外匯收支或交易申報辦法」相關規定辦理对象：上证180，上证50，沪深300，深证100，巨潮100，中标300，新华富时A200保值成本和效率排名最优：沪深300流动性最优：深证100抗操纵能力最优：沪深300首个标的指数的选择●成色千分之九九五之黃金●黃金期貨●GDF●本契約之交易日與本公司營業日相同●交易時間

4、為營業日上午8：45～下午1：45●100金衡制盎司●自交易當月起連續6個偶數月份●每日結算價原則上為當日收盤時段之成交價，若收盤時段無成交價，則依本公司「黃金期貨契約交易規則」訂定之●最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下15%●US$0.1/金衡制盎司(10美元)●各契約的最後交易日為各該契約到期月份最後一個營業日前之第2個營業日，其次一營業日為新契約的開始交易日●最後交易日之次一營業日●以現金交割，交易人於最後結算日依最後結算價之差額，以淨額進行現金之交付或收受●交易人於任何時間持有之各月份契約未平倉部位總和限制如下：1.自然人300契約2.法人機構1,000契約3.期貨自營商或綜

5、合帳戶之持有部位不在此限●期貨商向交易人收取之交易保證金及保證金追繳標準，不得低於本公司公告之原始保證金及維持保證金水準●本公司公告之原始保證金及維持保證金，以「臺灣期貨交易所股份有限公司結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準，按本公司訂定之成數計算之●交易人保證金追繳時，交易人得依其與期貨商之約定，以新臺幣繳交，並由期貨商代為結匯為之，其結匯作業應依中央銀行「外匯收支或交易申報辦法」相關規定辦理首只股指期货对市场有主导地位，应充当旗舰指数。指数行业分布均衡，能抗行业周期性波动。指数市场覆盖率应尽量高，不仅仅覆盖大盘蓝筹股，还应包括二线蓝筹股。风险与收益特征适当，以增加合约的

6、活跃性。相对来说，沪深300为目前最优的指数。沪深300指数●成色千分之九九五之黃金●黃金期貨●GDF●本契約之交易日與本公司營業日相同●交易時間為營業日上午8：45～下午1：45●100金衡制盎司●自交易當月起連續6個偶數月份●每日結算價原則上為當日收盤時段之成交價，若收盤時段無成交價，則依本公司「黃金期貨契約交易規則」訂定之●最大漲跌幅限制為前一交易日結算價上下15%●US$0.1/金衡制盎司(10美元)●各契約的最後交易日為各該契約到期月份最後一個營業日前之第2個營業日，其次一營業日為新契約的開始交易日●最後交易日之次一營業日●以現金交割，交易人於最後結算日依最後結算價之差額，以

7、淨額進行現金之交付或收受●交易人於任何時間持有之各月份契約未平倉部位總和限制如下：1.自然人300契約2.法人機構1,000契約3.期貨自營商或綜合帳戶之持有部位不在此限●期貨商向交易人收取之交易保證金及保證金追繳標準，不得低於本公司公告之原始保證金及維持保證金水準●本公司公告之原始保證金及維持保證金，以「臺灣期貨交易所股份有限公司結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準，按本公司訂定之成數計算之●交易人保證金追繳時，交易人得依其與期貨