中国平安收购深发展案例分析.ppt

《中国平安收购深发展案例分析.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、中国平安保险收购深圳发展银行案例分析陈菲100401005王茜100401011100401019李芳100401038案例对象简介收购双方简介:并购方：2004年6月和2007年3月先后在香港联交所主板及上交所上市战略定位：“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务“拥有：寿险、产险、养老、健康、银行、证券、信托、资产管理、基金全部金融牌照2010年分部净利润占比2009分部净利润占比数据来源：公司年报并购方：平安集团平安主营业务情况银行业务平安银行2010年净利润比2009年增长60.8%；战略投资深发展取得重大进展平安银行——跨区域经营的股

2、份制商业银行，主打零售业务经营业绩单位：百万元2010年2009年净利息收入54383425手续费及佣金净收入801417投资收益73404其他业务收入84202营业收入合计63964448资产减值损失-373-183营业净收入60234265营业、管理及其他费用-3801-2917税前利润22221348所得税-485-268净利润17371080资本充足率单位：百万元2010年2009年净资本1855117173资本充足率11.00%13.00%核心资本充足率9.30%10.90%贷款质量单位：%2010年2009年不良贷款比率0.41%0.

3、46%拨备覆盖率211.10%156.00%数据来源：平安集团年报被并购方：成立于1987年，总部位于深圳2004年引入战略投资者美国“新桥”投资公司业务战略:“面向中小企业、面向贸易融资”优势业务包括:贸易融资和供应链金融深发展贸易融资整合涵盖应收、预付和存货全供应链环节横跨国内、国际与离岸三大贸易领域提供整体解决方案的专业化贸易融资银行国内银行界贸易融资业务的领先者深发展供应链金融——是指把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到处于相对弱势的中小企业，并为大型企业提供资金理财服务，从而

4、解决供应链中资金分配的不平衡问题，并提升整个供应链的企业群体竞争力。经过在贸易融资领域的长期探索，深发展正从以提供单项产品服务为主的银行，转变成为提供整体解决方案的专业化贸易融资银行。“深发展供应链金融”品牌旗下整合了涵盖应收、预付和存货全供应链环节，横跨国内、国际与离岸三大贸易领域的数十项供应链融资产品和以离岸网银为主打的电子结算产品。经过在贸易融资领域的长期探索，深发展正从以提供单项产品服务为主的银行，转变成为提供整体解决方案的专业化贸易融资银行。深发展供应链金融服务运用最充分的市场有全国的钢材、汽车市场，华南的能源市场和华北的粮食市场等，尤

5、其是在华南能源市场上的成功引起了新加坡（全球石油贸易集散地）以至欧美银行的高度关注。目前，深发展的供应链金融服务已经渗透到国民经济的各重要行业，成为国内银行界贸易融资业务的领先者。贸易融资业务的发展分为四个阶段：票据贴现、货押业务、金融供应链、线上供应链金融服务（电子产品、网络支付等电子结算手段），深发展正逐步迈向第四阶段。贸易融资业务的表内外授信总额占到全部对公业务授信总额的27%。2000年左右，深发展在华南几个分行开始做贸易融资，处于最初级的阶段。2005年新桥入主以后，深发展提出了对公业务的战略转型，在公司定位上，提出了“面向中小企业、面

6、向贸易融资”，在组织架构的建设方面，把国际业务部和离岸业务部两个一级部整合为贸易融资部，提出实现本外币、离在岸业务一体化，为客户提供全面的贸易融资服务。双方主要财务数据对比案例简介并购过程——按股价第一步：平安受让新桥持有的深发展5.2亿股股份，占深发展目前总股本的16.76％，同时平安向新桥定向增发2.99亿股平安H股作为对价（折合深发展：26.77元/股）第二步：深发展银行向平安旗下的平安寿险定向增发3.80亿股，平安寿险以现金人民币69.31亿元全额认购（深发展：18.26元/股）第三步：平安集团以90.75%的平安银行股份和现金26.92

7、亿元作为对价，认购深发展以非公开方式定向增发的16.39亿股份（深发展：17.75元/股）完成时间:2010年5月6日完成时间：2010年6月28日完成时间：2011年8月第四步：深发展以现金收购平安银行的中小股东持有的9.25%的股份，与平安银行完成整合。2012年1月19日，深圳发展银行发布公告称，此次吸收合并完成。按持有股本3、并购过程详解BeforeAfter第一步：平安受让新桥持有的深发展5.2亿股股份，占深发展目前总股本的16.76％，同时平安向新桥定向增发2.99亿股平安H股作为对价。（折合深发展：26.77元/股）3、并购过程详解

8、BeforeAfter第二步：深发展银行向平安旗下的平安寿险定向增发3.80亿股，平安寿险以现金人民币69.31亿元全额认购（折合深发展