中央银行的负债业务.ppt

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1、第四节中央银行的负债业务4.中国人民银行的主要负债业务1.货币发行2.存款业务3.其他负债业务学习目标与要求中央银行的负债种类较多，有些负债业务是其行使各项职能的基础。中央银行的货币发行与存款准备金业务尤其特殊作用和含义，但是也受到金融创新的影响。本章重点中央银行主要负债业务货币发行存款业务其他负债业务资本业务中国人民银行的主要负债业务在现代中央银行制度下，货币发行已成为中央银行专属的垄断性业务，中央银行货币发行的类型、原则、准备制度等直接关系到中央银行能否有效的控制流通中的货币量，实现稳定物价、

2、稳定币值的政策目标。4.1中央银行的货币发行1、货币发行的含义中央银行发行货币(银行券化的纸币或纸币化的银行券)，主要是通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、收兑黄金、白银、外汇等方式投入流通的。第一层含义：货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会。第二层含义：流通中货币流出量大于回笼量。作用：满足社会商品流通扩大的和商品经济发展的需要。筹集资金，满足履行中央银行各项职能的需要。4.1.1货币发行的含义和种类1、货币发行的含义4.1.1货

3、币发行的含义和种类3）电子货币的发行与流通对中央银行货币发行的影响主要表现为：对中央银行货币发行收入及独立性的影响；对中央银行负债及能力的影响，使其负债规模大幅度萎缩2、货币发行的种类4.1.1货币发行的含义和种类经济发行：指中央银行在政府既定的经济增长目标约束下，根据现金投放与回笼计划、货币流通规律，通过信贷程序，有计划的发行、投放货币，增加流通中的货币量。注意现代货币制度下货币与现金的关系。货币发行制度包括发行程序、最高限额和发行准备。财政发行：为弥补国家财政赤字而进行的货币发行。情况一：有的

4、国家财政部可以直接发行货币。情况二：赤字货币化，财政部向中央银行举债或发行债券。3、货币发行的渠道和程序货币发行和回笼的渠道：贷款、购买证券、购买金银和外汇等中央银行的业务活动。现金在货币发行中的地位现金仍然是最普遍最重要的支付手段和结算工具。具有普遍性、最终性、匿名性。需要支付整理和运输成本，还有安全风险。4.1.1货币发行的含义和种类个人企业商业银行中央银行①④②③⑤⑤②③回笼发行现金投放：工资、提取存款、采购农产品、企业管理支出等现金回笼：商品销售收入、服务收入、税收、存款等。购物工资货币发

5、行货币回笼垄断发行原则：发行权集中于中央银行，或者能够为货币当局所控制。信用保证原则：建立发行准备制度。弹性原则：发行要具有一定的伸缩性和灵活性。4.1.2货币发行的原则货币发行准备制度的含义中央银行在发行货币时，必须以某种贵金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备的规定，从而使货币的发行与这些资产建立起联系和制约的关系。发行准备金属货币制度下：贵金属现代信用货币制度下：现金准备：包括黄金、外汇等极具流动性的资产。证券准备：短期商业票据、短期国库券、政府公债等，流动性强。4.1.3货币发行的准备

6、制度现金准备和证券准备的区别前者相对缺乏弹性，而后者具有弹性优势。前者可控性强，后者可控性相对较差。各国经济货币化、金融证券化和金融市场发展程度各不相同，证券准备发行的控制和管理比较困难。如果金融市场比较落后，通过公开市场发行货币就会受到限制。一般来说证券数量与经济景气是顺周期的，货币发行可能导致顺周期的货币政策。4.1.3货币发行的准备制度发行准备的比率两层含义含义1：是指用作货币发行的准备与货币发行量之间的比率。含义2：发行准备中现金准备与证券准备的比率。实践情况：大多数国家都采取两种发行准备

7、结合的发行。在规定现金准备比率的同时，又留有变通的余地。4.1.3货币发行的准备制度主要发行准备制度现金准备发行制：货币发行完全以黄金和外汇等现金作为准备。防止货币发行过量，但缺乏弹性。证券准备发行制：货币发行完全以流动性强、安全性高的证券作准备。可以充当货币政策工具调节经济，但需要发达的金融市场背景以及较高的控制技术。现金准备弹性比例发行制：如果货币发行数量超过规定的现金准备比例，则征收超额发行税。兼顾信用保证原则和弹性原则对于货币发行控制的效果取决于央行超额发行税的制约作用和央行独立性。4.1

8、.3货币发行的准备制度证券准备限额发行制：在规定的发行限额内，可以全部用证券作为发行准备，但超过则以十足现金作为发行准备。有利于限制货币的财政发行，但弹性低。比例准备制度：法律规定货币发行准备中，现金与有价证券各占的比例。优势结合，扬长避短。4.1.3货币发行的准备制度美国的货币发行制度发行制度1980年以前：以黄金或黄金证券作准备，准备率为40％，低于此标准交纳“超额发行累进税”。1980年以后：随着黄金非货币化，改为证券准备限额发行制，货币发行必须有100％的合格证券作保证。发