浅析阻碍中国融资租赁业发展的因素及对策.doc

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1、浅析阻碍中国融资租赁业发展的因素及对策【摘要】融资租赁作为现代金融体系的重要支柱，对于实体经济的发展具有十分重要的影响。本文主要介绍阻碍中国融资租赁业发展的因素及解决对策。关键词：融资租赁；金融市场；改革开放以来，中国已经成为重要的“世界工厂”。中国国内对生产设备的需求迅速扩大，而同期国家实行收紧银根的经济政策。融资租赁业在国内有良好的市场发展潜力和盈利前景。这就同目前整个国内融资租赁行业的发展缓慢形成明显的反差。一、我国融资租赁业发展缓慢的因素1.国内融资租赁机构缺乏同融资租赁业务特点相匹配的充沛资金来源。融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄，仅能吸收少量信托、委托存款，且

2、数额有限，并且以短期资金居多。而融资租赁业务主要用于设备购置、技术改造、高新科技开发转化等项目的资金需要，周期在三到五年左右，属中长期性质的融资。这一结构性的矛盾严重束缚了融资租赁业的发展。金融租赁公司理论上的资金来源除股东资本金投入外，还可以向金融机构借款、经中国人民银行批准发行金融债券。但目前实际情况是我国金融债券的发行受到相当严格的额度控制。从近年来金融债券发行的实际情况看，发行额度倾斜于国家开发银行、中国进出口银行等政策性银行，用于扶持重点建设项目，金融租赁公司基本上没有获得发行债券的机会。向金融机构借款又由于部分金融租赁公司沦为控股股东圈钱的工具使得商业银行等金融

3、机构对整个金融租赁行业疑虑重重，借款渠道不畅通，金融租赁公司面临资金断流的窘境。而中外合资金融租赁公司租赁资金依赖于股东的支持，在筹资渠道上过于狭窄，其资金来源受到外债管理和股东融资安排的限制，不能根据融资租赁市场的需求情况自主筹措资金。2.融资租赁业同供货厂商基本上未建立起风险共担、利益共享的紧密合作关系。由于融资租赁公司普遍缺乏资金，非厂商背景的融资租赁公司在同供货厂商的利益博弈中处于不利地位。而且在开展业务初期，在承租客户来源上也严重依赖于供货厂商。实力雄厚的供货厂商更倾向于只把非厂商北京的融资租赁公司作为扩大销售的利用工具，而未将其视为战略合作伙伴；彼此的合作是阶段

4、的，而不是持续的、大规模的。而非厂商北京融资租赁公司又没有能力将供货厂商与自身的利益捆绑在一起，因此很难再设备回购及翻新等租赁物权退出机制、设备维修检测和零配件供应等风险控制机制、销售返点及灵活的设备付款方式等利益分配机制上得到供货厂商足够的支持。3.融资租赁行业缺乏能有效整合融资租赁公司、设备供应厂商、出资方等租赁产业链的各方优势的产业链运作机制和融资租赁整体解决方案。这种现状造成融资租赁公司资金来源不畅、经营风险重重。融资租赁涉及贸易、金融、保险、担保、运输等多个领域，关系到融资租赁的出资人、出租人、承租人、设备供应厂商等多方利益。现有的融资租赁运作模式是融资租赁企业独

5、立运作租赁的各个环节，大而全的运作必然存在不可控制的风险。4.“融资租赁”观念缺位和落伍影响着融资租赁市场的拓展。我国相当部分企业经理人对“融资租赁”了解甚少，而且投资、融资观念并没有得到重大的改变。一方面企业不愿负债投资和消费，另一方面有些企业或个人利用负债经营、消费损害租赁公司的利益。这也是我国租赁业发展迟缓的一个重要原因。受此影响，融资租赁虽然在中国已经有二十余年的历史，目前还难于渗透到社会经济生活的方方面面，融资租赁业作为一种独立的融资手段在国内金融市场所占比例还非常小。二、促进我国融资租赁业发展的措施1.融资租赁企业要建立科学的融资租赁产业链运作机制。融资租赁企业

6、要在现有经营情况下，借助于专业的租赁整体解决方案来完善业务操作流程，建立健全融资租赁风险控制机制，引入“现代租赁经营和管理系统”，预测、预防可能出现的租赁风险，并化解、锁定、转移已经出现的风险，在外部运作上实现了利益分享、风险共担，在内部实现融资租赁的市场开拓、项目运作、风险评估、事后监督由不同部门完成，保证了运作过程的公正和责任分解到位。2.打通融资渠道，尽快形成规模效益。虽然根据现行法律法规，中国的银行和保险公司不能参股融资租赁公司。但融资租赁公司在规范运作、提高企业信用度前提下，完全取得银行对其风险控制能力的认可，以租赁资产抵押和应收租金保理的“双保险”形式取得银行的

7、支持。同时要拓展与融资租赁最适合的资金渠道。融资租赁需要的是中长期稳定资金，并能提高稳定的分期资金回报，与保险资金的特点最为匹配。以中国庞大的设备融资市场潜力和规范的业务运作及风险控制体系，力争吸引国外保险公司投资为其保险基金增值；也可通过转租赁、杠杆租赁引入外国银行借款和投资基金资金（目前全球1/3投资通过租赁方式完成）予以解决。从长远看，提高政府监管水平，允许国内商业银行开展简单融资租业务和杠杆租赁业务，在存贷差逐年降低，各种直接融资方式挤兑银行贷款的情况下通过融资租赁业务拓展利润来源渠道是发展融资租赁业的根本