融资融券业务操作方法及技巧介绍.ppt

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1、融资融券操作方法及技巧介绍齐鲁证券二〇一四年12014年2月份融资融券余额比2012年10月份增加500.18%；比2013年6月份增加173.12%。沪深融资融券余额数据汇总（亿元）日期：年月2012.102012.122013.022013.042013.062013.082013.102013.122014.02.19融资余额752.7856.91362.21743.02185.22484.83109.63434.73822.4融券余额17.238.232.830.936.841.136.330.628.9融资融券770.0895.21395.01773.92222.02525.

2、93145.93465.33851.2操作篇技巧篇操作篇融资杠杆交易的理性投资原则：获利——融资加仓——加速获利机会：投资者持有现金10万。2011/01/21，中集集团公布业绩预告修正，净利润预增比例较高，利好！发起：中集集团22.5元时，普通买入4400股，融资加仓：上涨趋势确立，2011/02/14,上涨至26.7元时融资买入3850股。了结：2011/02/22，股价大幅下跌，投资者以中间价28元将8250股中集集团全部卖出。获利对比：1、中集集团期间涨幅为24.4%；2、进行融资杠杆交易后，收益率为30.92%（扣除融资利息约990元）。机会：投资者持有现金10万。2011/

3、01/21，中集集团公布业绩预告修正，净利润预增比例较高，利好！发起：中集集团22.5元时，先融资买入5500股（最大融资额度12.5万），再普通买入4400股。了结：2011/02/22，股价大幅下跌，投资者以中间价28元将9900股中集集团全部卖出。获利对比：1、中集集团期间涨幅为24.4%；2、进行融资杠杆交易后，收益率为53.46%（扣除融资利息约990元）。也可以选择一次性买入，虽然收益更大，但是您面临的风险也更大！相比于融资交易，融券卖出交易更应该和大盘的走势相配合机会：2011/08/27，华北制药公布三季度业绩预告，净利润预减50%，利空！发起：29日，11.65元融券

4、卖出1万股华北制药了结：2011/09/14，大盘异动，尾盘快速拉升，9.65元买券还券获利对比：1、如果没有融券交易，投资者即使发现投资机会，也无法从中获利；2、进行融券卖出交易，12个交易日在大盘下跌的背景中获利2万元（不考虑成本）融资融券的操作适合快进快出，尤其要及时止损！保利地产日内分时价格走势前提：未持有“保利地产”操作：低点买入高点融券卖出可在震荡中重复以上操作T日直接还券（无任何融资融券息费）收益：锁定当天个股波动收益，落袋为安。避免资金周转压力，带来杠杆收益。融资买入买入买入融券卖出融券卖出“T+0冲销交易”实现当日“变相的T+0”正合股份（600759）：股票价格于2

5、011年8月5日、8日、9日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%,属于股票交易异常波动,无应披露而未披露的事项;停牌一小时正合股份600759走势图2011年8月10日正合股份（600759）走势图点评：利用融资融券工具，规避了隔夜持股的系统风险，当日锁定近10%的收益，当日即可平仓，无息费，低成本，高收益！“T+0冲销交易”实现当日买入证券完全对冲点评：利用“先买后卖”T+0冲销交易的思想，不但可以获得收益，更多的时候可以帮助我们及时的止损，在震荡行情中，对投资者尤为重要！如何解决券源问题：1、转融通已开通，标的证券范围为287只股票：2、部分情况下可利用股票间的联动。期

6、限3天7天14天28天182天融入未使用年利率5%左右，期限越长利率越低融入使用时年利率8.6%浦发银行和沪深300的历史价格走势“差异配对”实现持仓风险的部分对冲顺势而为及时止损追涨杀跌融资融券交易工具的“属性”技巧篇技巧2：如何解决资金流动性技巧1：如何放大融资（券）规模合理运用交易规则，实现融资融券活用…………技巧4：如何解决小额资金需求技巧2：如何放大融资（券）规模技巧1：会用两融公开信息技巧3：如何解决资金流动性案例：融资融券助力新股申购技巧1：会用两融公开信息日期16日17日18日23日24日25日26日27日融资余额（万元）705510179125541650118916

7、229352531825812日期30日9日10日11日14日15日融资余额（万元）275833192332494358433886139635只用于说明问题，不构成投资建议！做多：一般情况下当融资余额明显攀升时代表着融资融券市场上对这支股票相对看多；但当融资余额达到一定程度时，往往是出现拐点的地方。因此，还需结合股票当日的买空比例进行判断：买空比例=（当日融资买入额-当日偿还额）/当日的成交金额指标越高，代表着融资融券市场相对看多这支股票。做