期货交易风险控制及资金管理策略.ppt

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1、期货交易风险控制及资金管理策略银建期货朱江如何规避交易风险走出股指期货误区股指期货简介目录股指期货（StockIndexFutures）全称股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。合约标的沪深300指数（IF）合约乘数每点300元合约价值沪深300指数点×300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间9:15-11

2、:30,13:00-15:15最后交易日交易时间9:15-11:30,13:00-15:00价格限制上一个交易日结算价的正负10%合约交易保证金近月合约收19%，远月21%交割方式现金交割最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延最后结算日同最后交易日交易佣金标的合约的万分之1.5如何规避交易风险走出股指期货误区股指期货简介目录“捂着”就会“解套”损失以保证金为限保证金标准一成不变像股票一样“炒新”当日结算价=300指数收盘价股指期货交割结算价=当日结算价当日结算=当日平仓合约最后交易日在月末像商品期货一样实物交割走出股指期货概念误区如何规避交易

3、风险走出股指期货误区股指期货简介目录通病一、满仓操作期市有句俗话—满仓者必输！满仓操作虽然有可能使你快速增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。事事无绝对，即便是基金也不可能完全控制突发事件和政策面或消息面的影响。财富的积累是和时间成正比的，这是国内外期货大师的共识。靠小资金盈取大波段的利润，资金曲线的大幅度波动，其本身就是不正常的现象，只有进二退一，稳步拉升方为成功之道。防范方法：绝不满仓，每次开仓不超过总资金的20%，最多为25%，以防补仓或其他情况的发生。通病二、逆势开仓很多新投资者，喜欢在暴涨暴跌的时候开反向仓，虽然有时运气好能够侥幸获利，但这是一种非常

4、危险的动作，是严重的逆势行为，一旦遇到连续的单边行情便会被强行平仓，直至暴仓。防范方法：绝不开反向仓。通病三、持仓综合症这是投资者的一种通病，“症状”表现为：当手中无单时手痒闲不住，非要下单不可；手中有单又恐慌，一旦市场朝反方向运作，就不知如何是好；认为机会不断，总是想不停地操作，结果越做越赔，越赔越做。究其原因，主要是因为没有良好的技术分析方法作为后盾，心中没底。殊不知休息也是一种操作方法。防范方法：守株待兔，猎豹出击；市场无机会便休息，有机会果断跟进；止盈止损坚决执行。通病四、测顶测底有些投资者总是凭主观判断市场的顶部和底部，结果是被套在山腰，砍也砍不

5、动了，最终导致大亏的结局。防范方法：顺势而为；绝不测顶测底，坚决做一个市场趋势的跟随者。通病五、死不认输很多投资者就是犟脾气，做错了从不认输，不知在第一时间解决掉手中的错单，以至让错误不断地延续，后果可想而知。“我就是不信它不涨，我就是不信它下不来……”这种心态万万要不得。防范方法：承认自己有错的时候，不存侥幸心理，坚决在第一时间止损。通病六、逆势抢反弹抢反弹如果方法对了，当然可以。否则，犹如刀口舔血。若从空中落下一把刀，你应该何时去接？毫无疑问，一定是等它落在地上摇摆不动之后，如若不然，必定会伤痕累累。期货市场与之同理。防范方法：抢反弹需要一定的技巧。无

6、经验者，不必冒险，顺势而为即可，且参与反弹时一定要注意资金的管理。通病七、频繁“全天候”操作很多投资者，都想做全能型选手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，虽然对自己要求很“严格”，但这违背了期货市场顺势而为的重要性。防范方法：在没有一股力量打破另一股力量时，不要动反向的念头，多头市就是做多，平多、再多、再平多……空头市则坚持开空、平空、再开空、再平空……通病八、把握不好进出场时机赚钱的持仓拖成亏损持仓后出场；短线操作改成了长线操作，最后亏损出场；该买没买，该卖没卖，好的机会总是被错过；防范方法：每天制定一份交易计划，如果你做短线，就坚持按计划时间进

7、出；做长线就不要天天自己盯着电脑看，可以委托别人告诉你每天的价格就可以了；按计划交易，坚持下来，你会发现帐面资金比原来增加了很多。了解自己是起点耐心是一种美德该出场时就出场控制情绪纪律规范：期货不是闹着玩过犹不及：过度交易要不得要懂得刹车：务必及时止损自我批评——检讨错误风险——并非无法控制风险并非无法控制止损——留得青山在，不怕没柴烧行情波动特点操作者心理承受能力一种是方向不对，一种是时机不对。当成一次新的机会，重新介入便可。盈利的单子是长线，亏损的单子是短线。资金量操作周期错单有两种错法止损错了再跟进去用动态的止损来代替止盈有限度地亏无限度地盈资金管理

8、的目的何在？资金管理，我要做些什么？几个普遍性的资金管理技巧小额账