财务报表分析举例.doc

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1、某公司今年的财务资料如下表（单位：万元）:资产负债表资产年初数年末数权益年初数年末数流动资产：流动负债：现金175178短期借款136148短期投资■■应付账款356448应收账款740678应交税金12736预付账款4656其他应付款164191存货1,2351329一年内到期的长期负债■■流动资产合计2,1962,241流动负债合计783823长期投资：长期负债：长期投资■65应付债券300310固定资产：长期借款327321固定资产原价1,5381,596股东权益：减：累计折旧791857股本421421固定资产净值747739资本

2、公积361361其他资产：盈余公积792825无形资产205205未分配利润164189股东权益合计1,7381,796资产合计3,1483,250权益合计3,1483,250利润表项目本年累计上年累计一、营业收入3,9923,721减：营业成本2,68()2^00二、主营业务利润13121,221减：经营费用421396管理费》491445财务费用（利息支出）8570三、营业利润315310加：投资收益■■营业外收入净额■■四、利润总若315310减：所得税104102五、税后利润211208减：现金股利153140该公司年初流通在外的

3、普通股股数为421万股，年末不变。假定行业平均指标值：流动比率：2.68、速动比率：1・10、资产负债率：49.00%>有形资产负债率：52.00%、应收账款周转率：2.89>存货周转率：2.01、总资产周转率：1・2、销售毛利率：31.24%、销售净利率：5.41%o要求：1.计算行业平均的资产净利率、净值净利率.权益乘数。2.计算阿尔丁公司的流动比率、速动比率、资产负债率、有形资产负债率、应收账款周转率、应收账款周转天数、存货周转率、存货周转天数、总资产周转率、销售毛利率、销售净利率、资产净利率、净值净利率、权益乘数、每股盈余；将结果

4、与行业平均值比较并判断优劣。3・根据阿尔丁公司的资料画出杜邦财务分析体系图。解答：行业平均:资产净利率=销售净利率x总资产周转率=6.49%权益乘数=1（1-资产负债率）=1.96净值净利率=资产净利率x权益乘数=12.73%某公司：流动比率=流动资产/流动负债=2.72优于行业数2.68；速动比率=（流动资产一存货）/流动负债=1.11略优于行业数1.10；资产负债率=负债总额资产总额x100%=44.74%低于行业数49.00%,偿债能力应无问题;有形资产负债率=负债总额有形资产总额x100%=47.75%优于行业数52.00%,偿债

5、能力应无问题;应收账款周转率=销售收入/平均应收账款=5.25优于行业数2.89；应收账款周转天数=360/应收账款周转率=123.85优于行业数；存货周转率=销售成本/平均存货=2.09优于行业数2.01；存货周转天数=360/存货周转率=174.60优于行业数；总资产周转率=销售收入/平均资产总额二1.25略优于行业数销售毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入X100%=32.87%略优于行业数31.24%；销售净净利率=净利润销售收入x100%=5.29%低于行业数5.41%,说明公司经营管理费用在同行业中比较高;总资产净利率=净利

6、润平均资产总额x100%=6.60%优于行业数6.49%,销售净利率低于行业平均而资产净利率高于行业平均，说明公司资产管理效率较行业平均状况好;股东权益净利率=净利润平均股东权益x100%=11.94%低于行业数12.73%,资产净利率高于行业平均而股东权益净利率低于行业平均水平,说明公司的偿债能力高于行业平均水平，但也是公司没有充分利用财务杠杆的表现；权益乘数=1（1-资产负债率）1.81与资产负债率及股东权益净利率有关，无需再评价;每股盈余=净利一优先股股息流通在外普通股平均股数=0.50无可比性。