外汇业务与外汇风险管理.ppt

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1、第三章外汇交易与外汇风险管理第一节外汇市场外汇市场的涵义及特点一、外汇市场的涵义外汇市场是从事外汇交易的市场，该市场可以是有形的，也可以是无形的。国际外汇市场是一个由全球各外汇中心共同构成的、24小时连续运作的无形市场，是一个由计算机网络连接的庞大的体系。第二节即期外汇交易即期外汇交易概述一、即期外汇交易的含义即期外汇交易又称现汇交易、现货交易，是指在外汇买卖成交后，在两个营业日内完成资金交割的外汇交易。买卖即期外汇的汇率叫即期汇率，是外汇市场的基础汇率。思考题：1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价，中国银行回

2、答：“1.6900/10”。请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）如果你向中国银行卖出英镑，汇价是多少？2.某银行向你询问美元/港元汇价，你答到：“7.8000/10”，请问：（1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？（2）如果你要买进美元，应该按什么价买进？3.如果你是某银行的交易员，客户向你询问澳元/美元的汇率，你答到：“0.7685/90”，请问：如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？6.某银行报价为：美元/日元：153.40/50美元/港元：7.8010/20请问：某公司要以港元买进日元支付货款，汇率是多

3、少？7.某银行报价为：美元/日元：145.30/40英镑/美元：1.8485/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？第三节远期外汇交易远期外汇交易概述一、远期外汇交易的含义远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方先行签订合同，规定买卖的币种、金额、汇率和将来交割的时间，到了规定的交割日期，再按合同规定进行交割的外汇交易。远期外汇（期汇）、远期汇率（期汇汇率）远期外汇交易的作用及其运用一、套期保值1.进、出口商利用远期外汇交易规避汇率变动的风险有远期外汇收入的出口商，卖出远期外汇；有远期外汇支出的进口商，买入远期外汇

4、。进口付汇保值出口收汇保值（见P180）三、远期交叉汇率的计算（P153-155）例1.某日，某银行报价为：USD/JPY=127.20/30，3个月远期15/17；USD/CHF=1.5750/60，3个月远期155/152。计算CHF/JPY3个月远期汇率。第一步，计算USD/JPY3个月远期汇率：127.20+0.15=127.35127.30+0.17=127.47USD/JPY3个月远期汇率为127.35/127.47。第二步，计算USD/CHF3个月远期汇率：1.5750-0.0155=1.55951.576

5、0-0.0152=1.5608USD/CHF3个月远期汇率为1.5595/1.5608第三步，计算CHF/JPY3个月远期汇率，应交叉相除：127.35÷1.5608=81.5928127.47÷1.5595=81.7377CHF/JPY3个月远期汇率为81.5928/81.7377。课堂训练：1.已知，某银行报价：GBP/USD=1.8470/80，3个月远期192/188；AUD/USD=0.7240/50，3个月远期179/183。计算GBP/AUD3个月远期汇率。2.已知，某银行报价：USD/CHF=1.5750

6、/60，3个月远期152/155；GBP/USD=1.8470/80，3个月远期192/188。计算GBP/CHF3个月远期汇率。四、汇率的折算与进出口报价（P151-158）（一）即期汇率的折算与进出口报价例1.某日在香港外汇市场美元对港元的即期汇率为7.7890/7.7910，某港商出口机床的报价为100000港元，现外国进口商要求以美元向其报价，则该商人应报价多少美元？该商人报价为：100000÷7.7890=12838.6（美元）出口商将本币报价折成外币报价按买入价折算的道理在于：出口商原收取本币，现改收外币，则

7、需将所收外币卖予银行，换回原来本币。出口商卖出外币，即为银行的买入，故按买入价折算。例2.某日在香港外汇市场美元对港元的即期汇率为7.7890/7.7910，香港某服装厂每套西装的报价为100美元，现外国进口商要求其改用港元报价。该服装厂的报价为100×7.7910=779.1（港元）出口商将外币报价折成本币报价按卖出价折算的道理在于：出口商原收取外币，现改收本币，则需以本币向银行买回原外币。出口商的买入，即为银行的卖出，故按卖出价折算。（二）远期汇率的折算与进出口报价远期贴水（点）数，可作为出口商延期收款的报价标准例3

8、.我公司向美国出口设备，如果即期付款每台报价2000美元，现美国进口商要求我方以瑞士法郎报价，并在货物发运后3个月付款。问我方应报多少瑞士法郎？第一步，查阅进口合同签订当日纽约外汇市场汇价表：USD/CHF即期汇率1.6030/1.6040，3个月远期135/140。第二步，计算USD/CHF3个月远期实际汇率：1.