财务报告阅读与分析作业.doc

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1、浙江工商大学2015学年第1学期《财务报表分析》作业一、ABC公司以下是ABC公司资料，请从有限信息中作简单的财务指标分析，并得出你的结论。为方便计算，忽略财务费用与所得税。项目2013年万元2012年万元2011年万元资产总额1200600400其中：流动资产300300300固定资产900300100负债总额980390200其中：流动负债870290100非流动负债110100100所有者权益220210200营业收入18001200800营业成本16901090720营业费用与管理费用10010070

2、净利润101010请回答下列问题：1、从结构、趋势和财务比率三方面进行财务分析，简述你的结论。根据财务报表的数据答：从结构上看：ABC企业2011年流动资产占总资产的75%，明显高于固定资产的25%，并且负债总额占总资产的50%，对身的经营活动存在不利影响。在2013年固定流动资产的比率有所改善，但流动资产负债占流动资产的96.7%，对流动偿债的压力较大。2014年该企业的资产负债超过了80%，负债可能已经造成企业经营困难，固定资产占资产总额的75%，流动负债占负债总额88.77%，过多造成流动压力很大，偿债

3、能力堪忧。从趋势上看：资产总额三年增长呈增长趋势，但是流动负债增长幅度相对较大，流动资产却保持不变为300，立即变现能力差，而且营业收入增长幅度与营业成本基本持平，导致三年净利润保持不变，资产管理不善，盈利能力差。从财务比率分析看：财务比率分析表201320122011流动比率0.331.031.05资产负债率0.820.650.50债务对权益比率4.451.861.00资产收益率（%）0.15%0.15%0.15%销售毛利润6.11%9.17%10.00%销售净利率0.56%0.83%1.25%销售净利率0

4、.56%0.83%1.25%净资产收益率0.0450.0480.050总资产周转率1.502.002.00流动资产周转率6.004.002.67从务比率分析表上可以看出，第一、流动比率在2013年明显下降，只达到0.33的水平，流动负债压力很大，变现能力和偿债能力堪忧；第二、资产负债率已经超过80%，企业负债风险巨大，经营出现困难；第三、资产收益率基本不变，资产盈利能力不佳；第四、销售毛利率每年也都在下降，销售净利润也呈下降趋势，在2013年最为明显，企业盈利能力差，竞争力低；第五、净资产收益率三年呈下降趋势

5、，股东权益受损，企业经营不善。1、从盈利能力、偿债能力、成长能力和资产管理能力四个方面进行财务分析，简述你的结论。答：从盈利能力上看ABC企业销售净利率三年中都表现为下降趋势，资产收益率三年基本都没有发生改变，最后净资产收益率三年同时也表现为下降的情况，相比较说明该企业的的盈利能力在逐年下降，资产的有效使用率也可以说比较低，股东投资权益下降。再从偿债能力上看，流动比率在三年内降幅过大，尤其在2012到2013年之间，2013年最低达到0.33，然后看资产负债率，三年内资产负债率增长也是非常快，最后在2013企

6、业资产负债率超过了80%到达了82%，由于缺少某些数据，暂不考虑速动比率和利息保障倍数，因此该企业的偿债能力已经出现困难，同时企业经营也可能已经出现困难。从成长能力上看，该企业三年内的年销售额增长率保持在50%，利润增长率基本变化不大，该企业的成长能力不佳。从管理能力上看，该企业三年中流动资产周转率和总资产周转率总体处于下降趋势，销售情况和资产利用率不佳，对资产的管理能力也在减弱。3、运用杜邦财务分析体系进行综合分析，简述你的结论。答：年份净资产收益率销售净利润资产周转率权益乘数20130.0450.56%1

7、.55.4520120.0480.83%22.8620110.0501.00%22.50ABC企业在2011年到2013年之间的财务报表分析中，我们发现资产周转率中发现企业的销售情况总体呈下降趋势，销售收入增速低于资产增速，并且资产利用率也在下降，在销售净利润的数据上发现三年呈下降走势，企业盈利能力逐步下滑，销售成本太高导致销售净利润的降低，最终导致三年净利润都没有出现增长的迹象，并且随着资产负债的增加，权益乘数也在逐年升高，2013年达到5.45的水平，企业负债情况严重，企业经营可能出现问题。最后看净资产收

8、益率，三年中ABC企业的净资产收益率呈现逐年下降的走势，企业从总体上来看经营不善，盈利不佳，股东权益受损，负债压力大，成长能力和管理能力都处在弱势，企业经营也将出现较大问题。4、为扩大下年的销售规模，公司拟新增营销费用300万元。请问：（1）可能需要新增多少融资？（2）可能需要新增多少费用？（3）请评价此方案。答：由于该企业要增加300W的投资，在2013年的净利润为10W，也就是2014年需要融资