电大会计管理模拟实验.doc

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1、第一部分财务分析三、偿债能力分析：广东立峻机床股份有限公司2008~2010年偿债能力分析表偿债财务比率2010年流动比率12.251流动资产/流动负债速动比率10.396（流动资产-存货）/流动负债现金比率10.210现金及现金等价物/流动负债经营现金流动负债表6.171经营活动现金流量净额/流动负债资产负债率48.182%负债总额/资产总额产权比率0.929负债总额/所有者权益总额利息保障倍数29.191[利润总额+利息费用（财务费用）]/利息费用分析：请选择正确答案，错选多选不得分。（ABCDE）A、公司三年的流动比率在10以上，说明流动性充裕，短期偿债能力好。B、公司三年的流动比率

2、在10以上，速动比率在6以上，一方面说明公司短期偿债能力好，另一方面也说明公司的流动性太充裕，影响了其资产收益率。C、公司的资产负债率逐年上升，说明企业的财务风险在加大。D、企业的利息保障倍数2010年达到29.19倍，一定程度上说明企业偿付利息的能力充足。E、经营现金流动负债比在5倍以上，说明企业的经营活动净现金流量足够支付流动负债，企业偿还流动负债的能力强。四、营运能力分析广东立峻机床股份有限公司2008~2010年营运能力分析表营运能力比率2010年应收账款周转率43.223营业收入/（应收票据平均+应收账款平均）存货周转率1.757营业成本/存货平均数营业周期213.224360/

3、应收账款周转率+360/存货周转率流动资产周转率0.780营业收入/流动资产平均固定资产周转率1.337营业收入/固定资产平均总资产周转率0.304营业收入/总资产平均分析：请选择正确答案，错选多选不得分。（DEFGH）D、公司总资产周转率下降主要是由于流动资产周转率下降所致，公司营运能力减弱的根源主要在于货币资金和存货周转率下降。E、总体来看，企业的营运能力在减弱。F、公司的流动资产周转率在下降，主要是由于公司货币资金周转率下降所致，这不利于公司提高盈利能力。G、企业应收账款周转速度在加快，说明企业的应收账款收回的周期在减短，公司的应收账款管理工作取得了突破。H、公司的营业周期比往年略有

4、下降，主要是公司的应收账款周转速度加快的功劳。五、盈利能力分析广东立峻机床股份有限公司2008~2010年盈利能力分析表盈利能力比率2010年销售净利率19.483%净利润/营业收入销售毛利率49.000%1-营业成本/营业收入总资产收益率5.915%净利润/总资产平均净资产收益率9.809%净利润/所有者权益平均销售现金比88.149%经营活动净现金流量/营业收入总资产现金回收率19.125%经营活动净现金流量/总资产期末数成本费用营业利润率36.829%营业利润/成本费用总额每股收益（元/股）0.177净利润/发行在外的普通股股数市盈率19.830每股市价/普通股每股收益（稀释每股收益

5、）市净率1.613每股市价/每股净资产每股经营活动现金流量净额0.799经营活动净现金流量/发行在外普通股股数股利支付率28.329%每股股利/每股收益（稀释每股收益）股利保障倍数3.530每股收益/每股股利分析：请选择正确答案，错选多选不得分。（ABCD）A、销售净利率、销售毛利率和成本费用营业利润率逐年上升，说明企业的盈利能力在增强。B、公司的总资产收益率和净资产收益率比前两年都上升，公司的盈利能力增强。C、公司的销售现金比逐年上升，说明企业销售收入的现金质量上升，公司通过经营活动获取现金的能力增强。D、公司的每股收益、每股经营活动现金流量净额和股利保障倍数在逐年增强，但其市净率没有上

6、升，市盈率反而下降，这说明公司的股票价格有被低估的可能。六、财务比率综合评分表广东立峻机床股份有限公司2008~2010年财务比率综合评分表财务比率标准评分值(1)标准值(2)实际值(3)流动比率5312.251流动资产/流动负债速动比率51.510.396（流动资产-存货）/流动负债产权比率101.50.929负债总额/所有者权益总额应收账款周转率102043.223营业收入/（应收票据平均+应收账款平均）存货周转率1061.757营业成本/存货平均数总资产周转率100.80.304营业收入/总资产平均销售净利润率1515%19.483%净利润/营业收入总资产收益率1515%5.915%

7、净利润/总资产平均净资产收益率2015%9.805%净利润/所有者权益平均合计100分析：请选择正确答案，错选多选不得分。（ABCD）D、公司选择的财务比率包主要包括三类：偿债能力比率、营运能力比率和盈利能力比率，缺少现金流量比率，因此依据此表进行财务综合分析有缺陷。E、公司总体财务状况较好，而且各项指标得分也较好。F、公司的财务状况整体较优，经营管理者应当保持这样的趋势继续发展。G、公司的营运指标与标准值相差较远，公司