项目决策分析与评价实践.doc

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1、JIUJIANGUNIVERSITY案例分析新建一个特种建筑材料项目，预计从项目建设开始寿命期12年。项目建设期2年，投产后经2年达到设计能力。一、财务预测及其财务报表（1）投资的资金来源构成——表1表1投资计划及资金筹措表单位：万元序号年份项目建设期投产期合计1234l总投资60580020020018051.11.21.31.4固定资产投资固定资产投资方向调节税建设期利息流动资金5505570070302002001250125304002资金筹措60580020020018052.12.22.2.12.2.22.3自有资金借款长期借款流动资金借款其他6052006002001001

2、00905600300①固定资产投资额预测值中已包含基本预备费和涨价预备费；②固定资产投资方向调节税按固定资产投资额的l0%计；③固定资产投资长期借款当年计半年利息。（2）还本付息计算结果——表2借款的还款方式为：建设期利息由自有资金支付；长期借款年利率10%，于第4年(项目投产第2年)开始还本，方式为等额本金法；流动资金贷款年利率8%，假定连续借用，项目寿命期未还本，每年付息；还本付息计算结果列于表2；表2借款还本付息表单位：万元序号年份项目建设期投产期达到设计能力生产期1234567891011128-611.11.21.31.422.12.22.32.42.5借款及还本付息年初欠款

3、累计长期短期本年借款长期短期本年付利息长期短期本年还本长期短期偿还贷款本金的资金来源利润折旧与摊销自有资金资产回收其他合计600303060020060166002001006024150301204503004524150301203003003024150301201503001524150301203002430024300243002430024300300①流动资金借款当年计全年利息；②假定流动资金借款在项目寿命期内连续借用。项目寿命期末归还本金；③本栏待损益表作出后完成，并根据需要进行调整；④假定项目寿命期末流动资产全额回收。（3）成本费用预测结果——表3成本费用预测结果列于

4、表3；其中财务费用数据来源于表3；表3成本费用表单位:万元序号年份项目投产期达到设计能力生产期345678910111212345678直接材料费直接人工费制造费用管理费用销售费用利息支出总成本费用其中：折旧与摊销经营成本320901453025766861304804401301504540848891306756901901606050691219130102069019016060505412041301020690190160605039118913010206901901606050241174130102069019016060502411741301020690190160

5、605024117413010206901901606050241174130102069019016060502411741301020二、主要财务报表（1）损益计算结果——损益表4（2）资金来源运用表——表5（3）资产负债表——表6（4）现金流量表：全部投资表7；自有资金表88-6表4损益表单位:万元序号年份项目达产期达到设计能力生产期34567891011121234566.16.26.37产品销售收入销售税金及附加总成本费用利润总额(1-2-3)所得税(4×33%)税后利润(4-5)盈余公积金应付利润未分配利润累计末分配利润700668682.65.40.81.633100098

6、8910233.768.310.3302831150012121926988.8180.227.012033.264.2150012120428493.7190.328.513031.896.0150012118929998.7200.330.014030.3126.31500121174314103.6210.431.614532.8160.11500121174314103.6210.431.614533.8193.91500121174314103.6210.431.614533.8227.71500121174314103.6210.431.614533.8261.5150012

7、1174314103.6210.431.614533.8295.3①只包括城市维护建设税及教育费附加②含盈余公积金和盈余公益金表5资金来源与运用表单位:万元序号年份项目建设期投产期达到设计能力生产期1234567891011121资金来源6058003384323994144294444444444449491.11.21.31.41.51.61.71.81.9利润总额折旧及摊销费长期借款流动资金借款其他短期借款自有资金其他回收固资