基于券商评级的综合评价指标体系构建与方法应用研究.pdf

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1、分类号：ＵＤＣ密级：编号：園廣東財，ｍ大學ＧＵＡＮＧＤＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮＯＭＩＣＳ学术学位硕士论文基于券商评级的综合评价指标体系构建与方法应用研宄ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＣｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎａｎｄＭｅｔｈｏｄＡｌｉｃａｔｉｏｎｏｆＣｏｍｒｅｈｅｎｓｉｖｅＥｖａｌｕａｔｉｏｎＩｎｄｅｘｐｐｐＳｓｔｅｍＢａｓｅｄｏｎＢｒｏｋｅｒＲａｔｉｎｙｇ统计学专业名称学位申请人李新铧导师姓名及职称林洪教授

2、学号１５８１０６７０１７３入学时间２０１５年９月２０１８年５月７曰学术学位硕士论文基于券商评级的综合评价指标体系构建与方法应用研宄ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＣｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎａｎｄＭｅｔｈｏｄＡｌｉｃａｔｉｏｎｏｆＣｏｍｒｅｈｅｎｓｉｖｅＥｖａｌｕａｔｉｏｎＩｎｄｅｘｐｐｐＳｙｓｔｅｍＢａｓｅｄｏｎＢｒｏｋｅｒＲａｔｉｎｇ专业名称统计学学位申请人李新蛛指导教师述選学号１５８１０６７０１７３入学时间２０１５年９月论

3、文提交■日期＿ｔ月／日论文答辩时间Ｍ年ｒ月丨２日ｒ答辩委员会主席答辩委员会委员广东财经大学学术学位硕士论文基于券商评级的综合评价指标体系构建与方法应用研究摘要在金融市场的组成部分中，资本市场占据着最为重要的地位，而券商作为资本市场的最主要参与者，在保证资金有效流通、促进公允价格形成和维护投资者合法权益等方面发挥着强大效用。但在30余年的发展中，我国股市不仅经历了2008年和2015年两次市场动荡，出现了南方证券、大连证券和鞍山证券等共23家券商的相继退市，甚至在2016年还发生了号称“史上最惨烈”的券商分

4、类评级事件。因此，本文认为有必要对现行券商评级机制做出针对性调整，以期引导资本充分流动、优化资源配置、揭示资本市场真实风险。在梳理总结了券商评级框架和券商风险管理能力的相关概念理论的基础上，本文根据《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公司风险控制指标计算标准规定》，设计了以风险覆盖率、净资本负债率和自营权益类证券在净资本中的比率为主的券商风险管理能力评价指标体系。在归纳了BP神经网络评价法的基本理论和改进思路的基础上，本文对BP神经网络评价法做了有针对性的参数和函数调整，并在券商评级领域进行了实证分析。通过分析实证结果，同

5、时结合国际权威机构评级法，本文得出的主要建议：完善我国券商营收排名数据与违规操作数据的公开制度；强化修订前后，券商监管指标间的延承性；加强非上市券商数据公开制度的建设；在设置评级指标时，重点关注券商的盈利能力、现金流水平和稳定性情况；在考察风险管理能力时，重点关注券商的声誉风险、操作风险和诉讼风险；在分析资产流动性和资本充足性时，多采用NCC/LNA、IRA/TCE等指标。关键词：券商评级框架；券商风险管理；BP神经网络；参数函数调整I广东财经大学学术学位硕士论文基于券商评级的综合评价指标体系构建与方法应用研究ABSTRACT

6、Amongthecomponentsofthefinancialmarket,thecapitalmarketoccupiesthemostimportantposition.Asthemostimportantplayerinthecapitalmarket,brokersplayapowerfulroleinensuringtheeffectivecirculationoffunds,promotingfairpriceformationandsafeguardingthelegitimaterightsandintere

7、stsofinvestors.However,inmorethan30yearsofdevelopment,China’sstockmarketnotonlyexperiencedthe2008-market-turbulanceand2015-market-turbulance,butalsoexperiencedthedelistingof23securitiescompaniesincludingSouthernSecurities,DalianSecuritiesandAnshanSecurities.In2016,k

8、nownas"themosttragicinhistory"brokerratingeventevenoccurred.Therefore,thispaperbelievesthatitisnecessarytomakeatargetedadjustmenttothecurr