证券投资分析考点分析.doc

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1、第四部分证券投资分析目的与要求本部分内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权证等的投资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的供求决定因素以及变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要因素以及行业的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、财务分析以及其他主要因素的分析；证券投资技术分析的主要理论以及主要技术指标；证券组合理论、资本定价模型以及证券组合的业绩评估等。通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经济分析、行业分析、公司分析、技术分析以及证券

2、投资组合的基础理论和应用方法。第一章证券投资分析概述基本内容：本章主要介绍了证券投资分析的含义、意义，证券投资理念与策略；证券投资分析的信息来源，有效市场假说；证券分析发展史，主要分析流派及其特点；以及证券投资分析的主要方法，基本分析法、技术分析法和证券组合分析法。学习要求：了解宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系；了解宏观分析资料的搜集与处理方法。熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，了解各项指标变动对宏观经济的影响。掌握国内生产总值的概念及计算方法，了解国内生产总值与国民生产总值的

3、区别与联系；掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式；了解国际收支、社会消费品零售总额、全社会固定资产投资等指标的内容；掌握货币供应量的三个层次；熟悉金融机构各项存贷款余额、金融资产总量的含义和构成；熟悉利率、汇率和国际储备的含义。掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；熟悉GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响；了解我国证券市场指数走势与我国GDP增长趋势的实际关系。了解财政政策和财政政策手段，货币政策和货币政策工具，收入政策的含义、特点以及经济政策对证券市场的影响；熟悉收入政策的目标及其传导机制；了解国际金融市场环境

4、及人民币汇率预期对证券市场的影响。熟悉股票市场供求关系的决定原理；掌握影响股票市场供给和需求的因素。?第一节证券投资分析的意义重点内容：证券投资的含义、目的及特性。考点分析：证券投资是指投资者购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。?第二节证券投资分析的信息要素重点内容：证券投资分析信息的来源、处理方式；有效市场的概念和分类；三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义。考点分析：信息来源主要有政府部门、证券交易所、上市公司、中介机构、媒体和其他来源。有

5、效市场是价格充分及时反映全部有价值的信息、市场价格代表证券真实价值的市场。三类有效市场指弱势有效、半强势有效和强势有效。?第三节证券投资分析简史及主要流派重点内容：基本分析、技术分析、心理分析和学术分析等流派的特点；证券投资分析的基本要素；考点分析：基本分析以宏观经济形势、行业特征和上市公司基本财务数据为分析对象和决策基础的流派；技术分析以市场行为作为分析对象和决策基础的流派；心理分析流派旨在解决投资者在投资决策过程中的心理障碍问题和投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。学术分析重点是选择价值被低估的股票。?第四节证券投资分析

6、的主要方法重点内容：基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容；证券投资分析应注意的问题。考点分析：基本分析适用于预测周期相对比较长的证券价格，以及相对成熟的证券市场和预测精度不高的领域。技术分析反映比较直观，分析的结论时效性比较强。第二章有价证券的投资价值分析基本内容：影响债券和股票投资价值的内部因素和外部因素，货币的现值和终值的计算，不同类型债券的定价公式，收益率的计算，利率期限结构的类型和理论，股票内在价值的计算，ETF和LOF的投资价值的分析，金融衍生工具的投资价值分析。学习要求：熟悉货币时间价值、货币终值和现值的概

7、念；掌握按单利和复利计算货币终值和现值。熟悉影响债券和股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉债券内在价值和股票内在价值，了解债券和股票的收益率，掌握利率期限结构的概念、类型和相关理论。掌握计算股票内在价值不同增长模型的原理和公式；掌握反映LOF和ETF的投资价值的特性、金融期货、可转换证券、金融期权、认股权证的理论价格的计算公式和影响因素。?第一节债券的投资价值分析重点内容：影响债券投资价值的内外因素，货币终值和现值的概念，债券的定价公式和转让价格的近似计算，债券收益率的计算，市场预期理论、流动性偏好理论、市场分割理论的基本观点。考点分析

8、：现代投资学的观点是：任何金融产品的价值就是其未来现金流之和的贴现值，理解现值和终值的概念有利于更好的计算债券的价值。债券的价值受很多因素的影响，债券的利率期限结构