女性高管与会计稳健性的相关性研究——基于沪深两市A股上市公司的经验证据.pdf

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1、MASTERSDISSERTATIONTheCorrelationResearchbetweenFemaleManagersandAccountingConservatism——EvidencefromShanghaiandShenzhenA-shareListedCompaniesDecember2014摘要随着社会经济的发展和时代的变迁，“三从四德”、“男尊女卑”等传统中国女性价值观已不再根深蒂固，更不是束缚女性追求事业的枷锁。中国女性正在逐步摆脱过去传统观念中“贤妻良母”的角色定位，她们在男性主宰的商业社会中占有越来越重要的

2、席位，并且取得了令人瞩目的成就。女性高管的强势崛起引起了社会各界的高度关注，人们普遍认为女性特有的性格特质和思维方式致使她们在风险偏好、决策能力和管理风格上异于男性，这将影响企业的重要决策和财务行为，进而对企业的会计信息质量产生重大影响。会计稳健性作为会计信息质量的一个重要衡量指标，备受学术界和实务界的关注和重视。经过数百年的发展，会计稳健性逐渐演变成世界主要国家会计准则制定机构所普遍采用的会计原则。我国财政部2006颁布的《企业会计准则——基本准则》亦将会计稳健性作为会计信息质量要求之一。然而，随着财务报告的目标由“受托责任观”

3、向“决策有用观”转变，会计稳健性被推至舆论的风口浪尖，IASB（国际会计准则理事会）和FASB（美国财务会计准则委员会）认为会计稳健性与“如实反映”、“可比性”等重要质量特征产生冲突，已在2010年9月颁布的“联合概念框架项目”第三章“有用财务信息的质量特征”中予以取缔。但目前我国依旧非常重视会计稳健性的运用，尤其在现代经济社会中，经济条件瞬息万变、金融市场动荡不安、会计环境纷繁复杂，企业面临的不确定性增强，遭受的风险增多，保持会计信息的稳健性原则对抑制机会主义行为、提高会计信息质量、保护各利益相关者的利益具有鲜明的现实意义。现有

4、国内外文献关于会计稳健性的影响因素研究提供了广泛的证据，但是鲜有文献立足于女性高管进行分析。本文基于我国资本市场，尝试多维度探究女性高管与会计稳健性的相关性。本文以2011-2013年我国沪深两市A股上市公司为研究样本，采用Basu的盈余—股票报酬计量模型研究女性高管对会计稳健性的影响。首先，本文检验了我国A股上市公司会计稳健性的存在性；其次，选取女性高管的存在及其比例、女性高管的学历、年龄、任职期限和CFO是否为女性等维度深入考察女性高管与会计稳健性的关系；最后，对研究结果进行稳健性检验。研究发现：（1）我国沪深两市A股上市公司

5、整体上存在会计稳健性。（2）女性高管的存在与会计稳健性显著正相关，即含有女性高管的公司比没有女性高管的公司拥有更强的会计稳健性水平，且女性高管的比例越高，会计稳健性越强。（3）女性高管的年龄、任职期限均与会计稳健性显著正相关；女性高管的学历与会计稳健性正相关，但不显著。I（4）CFO为女性与会计稳健性正相关，但是不显著。本文的研究拓宽了女性高管的理论体系，丰富了会计稳健性影响因素的现有研究。同时，本文为我国企业高管团队的建设和完善提供一定的借鉴和启示，也为我国重新审视会计稳健性原则提供可能的参考价值。关键词：女性高管存在及比例；女

6、性高管特征；女性CFO；会计稳健性IIABSTRACTWiththedevelopmentofsociety,Chinesetraditionalvaluessuchas“ThreeObediencesandFourVirtues”and“ManisSuperiortoWoman”havebeennolongerentrenched,norwomen’sshacklesofpursuingcareers.Chinesefemaleisgraduallygettingridoftheroleof“WifeandMother”,and

7、occupiesincreasinglyimportantpositionsinmale-dominatedcommercialsociety.Thereisnodoubtthatfemalemakesremarkableachievements,whichattractinganenormousamountofattention.Itiswidelybelievedthatwomen’sriskappetite,decision-makingandmanagementstyleisdifferentfromthoseofmend

8、uetotheirdifferentpersonalitytraitsandthinkingmode.Thisphenomenonwillaffecttheimportantdecisionandfinancialbehaviorofenterpr