金融学 教学课件 作者 鲍静海 主编金融学教材(第十一章).ppt

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1、第十一章　金融创新与金融发展第一节金融创新第二节金融发展第十一章　金融创新与金融发展【学习要点和要求】金融创新是对金融领域内各种要素实行新的组合，具体包括金融制度创新、金融业务创新、金融工具创新等内容。金融抑制是指政府当局实行过分干预和管制的金融政策，将利率、汇率人为压低所造成的金融体系与实际经济同时呆滞落后的现象。为了促进经济良性发展，政府放松金融管制，刺激金融业扩展的过程就是金融深化，但这一过程伴生着大量的金融风险，甚至形成金融危机。通过本章的学习，要求学生掌握金融创新的概念和内容、金融抑制和金融深化的涵

2、义，理解金融自由化和金融危机涵义和表现。第一节金融创新一、金融创新概述狭义的金融创新是指金融工具的创新。广义的金融创新是指金融领域内各种金融要素的重新组合。包括：（1）主体是金融机构和金融管理当局；（2）根本目的是盈利和提高金融业效率；（3）本质是金融要素的重新组合；（4）表现形式是金融机构、金融业务、金融工程和金融制度的创新。返回第一节金融创新二、金融创新的内容（一）金融制度创新1．金融机构创新（1）金融机构的多样化（2）金融机构国际化（3）金融机构同质化（4）金融组织集团化2．金融监管制度创新是指金融监管

3、方面的新趋势，具体表现为金融监管的自由化与国际化。第一节金融创新（二）金融业务创新1．负债业务的创新（1）大额可转让定期存单（CDs）。（2）可转让支付命令账户（NOW账户）。（3）自动转账服务。（4）货币市场存款账户。第一节金融创新2．资产业务的创新（1）消费信用。（2）住宅贷款。（3）银团贷款。此外，金融机构的资产业务创新还有平行贷款、分享股权贷款、组合性融资等。第一节金融创新3．中间业务创新中间业务创新的具体表现在：（1）商业银行日益成为为客户提供一切金融服务的“金融超市”；（2）商业银行的竞争从价格竞

4、争转向服务竞争；（3）现代企业需要商业银行提供多种中间业务，巩固了商业银行“万能”的地位；（4）中间业务创新是充分利用电子计算机，加快了银行业务电子化进程。第一节金融创新中间业务创新的主要内容有：（1）信托业务。投资信托动产和不动产信托公益信托第一节金融创新（2）租赁业务融资性租赁经营性租赁杠杆性租赁双重租赁第一节金融创新（三）金融工具创新1．金融工具创新贷款工具创新包括多种货币贷款、平价贷款、背对背贷款、等。存款工具创新开发了可转让支付命令、自动转账账户、货币市场存款账户等新型存款工具。第一节金融创新2.衍

5、生金融工具创新衍生金融工具是一种双边合约，其价值取决于基础市场商品或资产的价格及其变化。按合约买方是否有选择权分为远期类和期权类衍生工具。第一节金融创新三、金融创新的作用1.金融创新扩大了信用创造2.金融创新有利于资本的形成3.金融创新冲击货币政策4.金融创新可以转移风险第二节金融发展一、金融抑制与金融深化（一）金融抑制金融制度和经济发展之间关系：1.健全的金融制度能将储蓄资金有效的动员起来并引导到生产性投资上去，从而促进经济的发展。2.蓬勃发展的经济也通过国民收入的提高和经济活动者对金融服务需求的增值而刺激

6、金融业的发展，从而形成一种良性循环。返回第二节金融发展造成恶性循环的根本原因中的体制上缺陷和错误政策表现为：1.金融体系发展不平衡2.金融当局对存款和贷款利率的控制，使利率不能正确反映资金匮乏的现象第二节金融发展政府对贷款利率的控制往往使有限的资金可能按照以下方式分配：（1）按照政府的指令分配资金（2）按银行高层管理者意志分配（3）按照“灰市价格”分配3.政府对外汇市场实行管制，使汇率无法真正反映外汇的实际供求状况。第二节金融发展（二）金融深化所谓金融深化，是指政府放松对金融的过分干预和管制，取消对利率和汇率

7、的人为压制，使利率和汇率真实反映资金和外汇的实际供求状况，并充分发挥其调节资金和外汇供求的应有功能。评价金融深化程度德衡量标准：（1）货币化程度稳定上升；（2）通货膨胀受到控制，实际利率为正数；（3）利率弹性大，金融资产吸引力强；（4）汇率自由浮动，不存在黑市和倒卖；（5）多种层次、多种类型的金融机构并存和竞争；（6）对外债和外援的依赖性下降。第二节金融发展二、金融自由化与金融危机（一）金融自由化所谓金融自由化,是指20世纪80年代初一些国家普遍放松金融管制后出现的金融体系和金融市场充分经营、公平竞争的趋势。

8、第二节金融发展1.金融自由化的表现(1)金融价格自由化(2)金融业务自由化(3)金融市场自由化(4)金融资本流动自由化第二节金融发展2.金融自由化的促进作用（1）增强了金融市场的竞争性和效率，促进了世界银行业的发展。（2）为金融企业提供了更多的盈利机会（3）为商业银行在盈利性与安全性之间的平衡选择提供了条件和手段（4）推动了世界性的金融一体化进程第二节金融发展3.金融自由化的消极作用（1）在其他方面