基于Themis异常值分析模型的企业财务风险预警研究——以XX上市企业为例.pdf

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1、摘要当今世界的经济全球化已经成为一种共识。伴随着中国经济社会的发展，以及国际资本市场的不断扩大，国际上越来越多的跨国企业及其产品涌入我国，我国的企业就会面对非常多不确定的经济因素和惨烈的竞争关系。企业的存活和前途面临非常严峻的挑战。怎样在财务危机来临的时候先发现一些势头，并且提前让管理者、投资者及其他相关利益主体意识到问题，以便尽早采取行动，清除财务危机隐患，成为了当前亟待解决的现实问题。所以如何建立一个充分高效的利用企业财务信息，高准确率的对企业财务风险进行识别的企业财务风险预警体系。这就是本文将要探索的问题。本文首先探讨了企业财务风险应该如何界定，明确了企业财务风险以

2、及企业财务风险预警的定义，之后对企业财务风险预警所常用的几种预警方法进行了分析与评价，指出这几种预警方法所存在的不足。在此基础上便引入了Themis异常值分析法这一财务风险预警方法，阐述了这一预警方法的相关概念，比如什么是异常值，如何对财务异常值进行识别以及对异常值指标进行了介绍。在对Themis异常值分析法进行了相关的阐述之后，就是如何来建立Themis异常值分析模型，这其中就包括指标体系的建立，极差、权重的设立，还有最终财务安全度的等级设置。模型的基本构建结束之后，便结合XX公司的实际情况检验模型是否具有有效性。针对XX公司已经曝出存在重大的财务危机的情况，本文首先运

3、用传统的财务指标分析方法对该公司以前年度的财务情况进行分析，得出了该公司并不存在严重的财务问题。然后再运用Themis异常值模型对该公司进行分析得出了该公司早在几年前就已经出现了严重的财务危机，对该公司现在曝出财务问题的情况成功的做出了预警。最后将两种预警方法进行对比，总结出Themis异常值分析模型在财务风险预警方面的优势，得出在企业财务风险预警方面应该具有怎样的意识和方法的结论。关键词：企业财务风险企业财务风险预警Themis异常值分析法AbstractIntoday'sworldofeconomicglobalizationhasbecomeaconsensus.W

4、iththedevelopmentofChineseeconomyandsociety,aswellasexpandingtheinternationalcapitalmarkets,theinternationalcommunityandagrowingnumberofmultinationalcompaniesintoourproducts,ourbusinesswillfacealotofuncertaintyintheeconomicfactorsandfiercecompetition.Businesssurvivalandfuturefacingaveryse

5、riouschallenge.Howtofindsomemomentuminthefinancialcrisiscame,andinadvancesothatmanagers,investorsandotherrelevantstakeholdersawareoftheproblem,inordertotakeactionassoonaspossibletoclearthefinancialcrisisrisks,hasbecomearealproblemtobesolvedcurrently.Sohowtobuildafullandefficientuseofcorpo

6、ratefinancialinformation,corporatefinancialriskidentifiedfinancialriskearlywarningsystemwithhighaccuracyrate.Thisarticleisgoingtoexploretheissue.Thispaperdiscusseshowtodefinefinancialrisk,financialriskandacleardefinitionofthebusinessenterprisefinancialriskwarningafterwarningofenterprisefi

7、nancialriskwarningasseveralcommonlyusedmethodsofanalysisandevaluation,notingthatseveralwarningmethodsthedeficiencies.Onthisbasis,weintroducedtheThemisoutlieranalysisoffinancialriskearlywarningmethods,describestheconceptsofthisearlywarningmethods,suchaswhatistheoutli