企业财务风险预警与themis异常值评级技术

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1、企业财务风险预警与Themis异常值评级技术企业财务风险预警与Themis异常值评级技术－－掌握核心技术，所以倍受信赖商务部研究院信用管理部/信用评级与认证中心赛弥斯信用信息咨询（北京）有限公司我们为什么要重视风险管理近年来，我国宏观经济逐渐放缓，中国企业经营风险正在快速增加。据有关部门统计，2012年我国超过30%的中小企业已经倒闭或濒临倒闭。随后的1-2年，企业破产倒闭的比例将进一步增加，我国企业整体信用风险状况非常严峻。“风险猛于虎”，企业总经理必须极为重视企业经营风险。企业在经营过程中出现一笔坏账，就可能吞

2、噬企业一年甚至数年的利润，给企业造成巨大损失甚至灭顶之灾。在众多破产企业中，70%以上是由于老客户拖欠和赖账造成的。信用风险一直是中小企业面临的最主要风险，尤其是当前国内外经济金融动荡的大环境下，风险管理更是企业管理的重中之重。企业财务风险预警和信用评级的应用防范风险最有效的方法是，使用科学先进的企业风险评估工具，在交易的事前和事中对客户进行有效的信用评估和跟踪分析，识别客户风险，防止出现坏账，保证企业资产安全，这是金融机构的普遍做法，也应成为企业赊销管理的重要、必须的工作内容。根据西方企业管理经验，企业财务风险预

3、警和信用评级除了应用于企业赊销管理，还广泛应用于企业内控、供应商管理、投资和商务合作等领域。*赊销:企业财务风险的主要来源超过50%的公司在销售环节中采用赊销方式作为他们的主要结算方式。2007年，大多数公司在赊销普及度和比重上都有所提高。2005年，赊销比例超过75%的企业占所有被调查企业的比重为323>.2%，2007年这个比例提高到43.6％，提高了11.4％。换句话说，2007年，有将近50%的企业绝大多数销售或全部销售都采用了赊销方式。*在西方国家，企业的赊销账期大多数采用30天，而中国企业的赊销账期主要

4、采用60天。中国企业的赊销期限有不断延长的趋势。采用30天账期的企业从2005年的33.3％下降到2007年的31.1%,下降了2.2%；同时，采用60天账期的企业从2005年的49.2%提高到2007年的50%，提高了0.8%。采用90天账期的企业也有所增加。企业赊销账期正在延长*一般认为，应收账款逾期6个月到12个月，这些账款回收就会有很大难度，可把这些账款叫做“准坏账”，而应收账款逾期12月以上，绝大多数账款将无法回收，这部分账款可以被称为“坏账”。虽然各个行业企业的情况不同，但一般来讲，长期逾期账款的容忍度

5、应控制在2%以下。如果长期逾期账款超过销售收入2%，说明企业在信用管理方面存在问题。企业赊销坏账增加*2007年，在被调查的企业中，81.2%的企业已经建立了信用管理制度和程序。说明绝大多数中国企业已经完全接受和承认信用管理的重要性，并已经或正在本企业中运用这些管理措施。从信用管理的组织结构看，在已经实施信用管理的企业中，将信用管理职责划分到财务部门的占50.7%，财务部门仍是信用管理的主要管理职能部门；将信用管理职责划分到销售部门的占22.7%，而成立独立的信用管理部门的企业占所有企业的17.6%。企业赊销信用管

6、理建设已被广泛认同财务分析资信评级基于计量模型技术财务风险预警分析方法定量分析，不受主观因素影响定量+定性分析全面反映被评估对象例：Altman的Z计分模型Z=1.2X1＋1.4X2＋3.3X3＋0.6X4＋0.999X5企业财务分析基本原理－“3性”原则资金流动性：反映企业资金在运营中的流动状况，资金运转速度、即期现金流情况等，主要指标包括：流动比率、速动比率、应收账款周转率、库存周转率、现金周转率等；资产安全性：反映企业资产的构成状况和运营基础条件，主要指标包括：资产负债率、负债权益比、净资产负债率等；资金收益

7、性：反映企业总资产或净资产获取利润的能力，主要指标包括：销售利润率、总资产收益率、净资产收益率等简单有效的财务评估　　　　融资形式财务指标　　短期融资　　长期融资流动性指标流动比率速动比率应收账款周转率库存周转率　　70%　　20%20%15%15%10%5%5%__安全性指标资产负债率20%20%　　　　20%20%收益性指标销售利润率总资产收益率10%5%5%70%50%20%财务指标分析－－流动性财务比率流动比率：流动资产/流动负债速动比率：（流动资产－存货）/流动负债应收帐款周转率：销售净额/应收帐款平均余

8、额应付账款周转率：销售成本/应付账款平均余额存货周转率：产品销售成本/存货平均余额财务指标分析－－安全性财务比率资产负债率：负债总额/资产总额分析：第一判断：资产负债率越低越好；横向分析：高于行业平均水平（报警点）；纵向分析：大幅升高或超过极限应引起密切关注（70%）。财务指标分析－－收益性财务比率销售利润率：产品销售利润/主营产品销售收入净额总资产收益率：