关系型交易、内部控制与盈余管理——基于应计与真实盈余管理的经验证据.pdf

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1、摘要摘要近年来，对关系型交易的影响与作用的研究逐渐增多。国外较为成熟的研究表明，合作企业之间的关系型交易对于节约交易成本有很大作用，其创造持续的关系租，是企业提高竞争力的必要条件。同时长期的关系型交易又可能会导致机会主义、道德风险、转移公司财富等问题。而当下我国经济发展正处于一个转轨期间，法律体系不健全，市场机制不尽完善，以关系为基础的交易则成为主要选择。企业建立长久的关系型交易的前提既与客户/供应商关系维持持久的一个重要因素是他处于一个健康良好的发展状态。为了获得或维持更多的稳定的供应商/客户的关系交易，就需要向供应商/客户传递良好的财务讯息，企业很可能进行盈余调整来达到这些目

2、的。而作为对企业内部各方面重新规划与设置的一种方法—内部控制，通过对企业各部门的职责进行分工，形成相互监督的状态，降低企业经理人进行机会主义的可能性，防止财务报告舞弊和盈余操控。本文在探究关系型交易既客户/供应商关系型交易与盈余管理之间产生何种关系的基础上引入内部控制这一治理机制，探讨两种不同的治理机制及其交互作用对上市公司应计盈余操控和真实的盈余操控行为的影响。本文首先对国内外关于盈余管理、盈余管理与内部控制、盈余管理与关系型交易的有关研究文献资料进行了整理。然后在以往研究的基础上，研究分析关系型交易、内部控制与盈余管理三者之间的关系。本文通过筛选，得到09-11三年间的沪深主

3、板A股上市公司的财务数据作为考察标本，手工搜集供应商/客户数据。利用修正的琼斯模型计算非正常性损益，同时参考借鉴Cohenetal(2008,2010)[1-2]的研究方法，计量真实盈余管理。通过建立相应的检测模型，对关系型交易、内部控制与盈余管理之间的相关性进行检验。文章通过分析研究得出以下两点重要结论：（1）随着供应商/客户关系交易比例的增加，上市公司进行正向应计/真实盈余管理的程度越严重；（2）良好的内部控制对于降低供应商关系型交易诱发的正向应计/真实手段的盈余操纵具有有益作用，但是对客户关系型交易诱发的正向应计/真实盈余调整无显著作用。本文引入利用真实手段进行的盈余调整，

4、更深层次的丰富了高质量内部控制抑制盈余操纵的经验证据，而且拓展了“关系治理”和“规则治理”如何相互作用并最终影响企业盈余的研究文献。关键词：关系型交易，内部控制，应计盈余管理，真实盈余管理IAbstractAbstractRelationshiptransactionisgraduallyconcernedinacademia.Foreignmaturestudyshowsrelationshiptransactionsbetweencooperativeenterprisescanhelptoreducethetransactionscost,createlastingrela

5、tionshipsandthisisnecessaryforenterprisestoimprovetheircompetitiveness.Atthesametimelongtermrelationshiptransactionsmayleadtoopportunism,moralrisk,transferthecompanywealth,andotherissues.Butourcountryisineconomictransitionperiodatpresent,thelawsystemisimperfect,marketmechanismisnotsound,thetr

6、ansactionsbasedontherelationshipbecomethemainchoice.Enterprisestomaintainlong-termrelationshipswithsuppliers/customersinagoodhealthisthepremiseofenterprisedevelopmentstatus.inordertoobtainormaintainmorestablerelationshiptransactionstheenterprisesneedtopassgoodfinancialmessagetothem,thisislike

7、lytoinduceenterprisetoearningsmanagement.internalcontrolasasystemofenterpriseinternalarrangement.throughtotheenterprisedepartmentdivisionofresponsibilities,formamutualsupervision,Reducethepossibilityofmanagersofopportunism,Topreventthefinanci