基干协整的国债期货期现套利实证研究.pdf

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1、浙江工商大学硕±论文基于协整的国债期货期现套利实证研究EMPIRICAL-RESEARCHONFUTURESPOTARBITRAGEOFTREASURYBONDFUTURESBASEDONCOINTEGRATIONABSTRACTAlonwiththeraidadvanceof化einterestratemarketizationandgp,thedevelopmentoffinancialmarkets,therequirementofinvestorsforl

2、iskhedinisettinstronerandstroner.Treasurbondbuturesasanggggggyimportantvarietiesoffinancialderivativesaswellasanimportantrisk'management化ol化intere巧rate,willplayanimportantroleinestablishinofthericinmarketizationinimrovinofthetreasurg

3、pg,pgybondissuancessteminfiirtherinoftheKformfortheinteKstratey,gmarketizationandinleadinof出eresourceotimalallocation.Thegp-rshnanca5yearteasurbondfutureshasoficialllitedinCinaFiilyyFuturesExchaneonSetember6in2013.Withtherowins

4、caleofgpggtreasurbondfuturesChinaFinancialFuturesExchanehasblishedy,gputhe-10earTre化urFutureonMarch20in2015。乂sthesecondyy’na-tionaldebt扣turesvarietiesinchinasdomesticmarketthe10ear,y’treasurybondfUtureslistedmeansthatChinasnationa

5、ldebtfuturesIII浙江工商大学硕:ir论文基于协整的国债期货期现套利实证研究marketbecomesfurthererfect..pAsarbitraetradinisoneof化ethreerimartradinstrateiesinggpyggtileftituresmarketsthearbitraeactivitieswilllaaverimortantrole,gpyyphitreasuryfuturesmarket。Butweare

6、stilllackinofsstemicstudofgyyarbitraestrateiesontreasurfutures.Utonowtreasurbondfuturesggypywasoficialllisted111〇巧thanoneandahalfearsandthemarkethasyy,graduallybecomeactive.Theobviouscorrelationofpricesbetweenfuturesand化esotmakes

7、fUture-sotarbitraerational.Moreoverap,pg,larenumberofresearcheshaveshownthatbothathomeandabroadtheg,methodofstatkticalarbitraebasedonthecointerationisasoundwaggyofinvestmentbecause化combineshighsecurityandstableprofit.Obviously,it

8、isbothofthetheoreticalvalueandgreatpracticalsign巧cance化makeemp

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