用友软件与中联重科现金流量表分析PPT课件.ppt

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1、用友软件与中联重科2010-2012现金流量表财务分析Outline提纲软件行业与装备制造行业比较中联重科2010-2012年现金流量表分析用友公司2010-2012年现金流量表分析现金流量表分析的目的和内容用友与中联重科公司简介2.用友公司成立于1988年，是亚太本土最大的管理软件和中国领先的企业云服务提供商。用友公司也是中国最大的财政、汽车、烟草等行业软件和商业分析、内审、小微企业管理软件提供商，并在金融服务、医疗卫生等行业信息化以及管理咨询、培训教育和IT专业服务等领域快速发展。中国及亚太地区180万家企业与机构通过使用用友软件和企业云服务

2、，实现精细管理、敏捷经营。其中，中国500强企业有超过60%已成功运行用友软件。用友公司简介3.“用友ERP管理软件”系“中国名牌产品”，“用友”公司拥有系统集成一级资质，公司在上海证券交易所A股上市（股票代码：600588）。用友公司的使命是用信息技术推动商业和社会进步，经营宗旨是做客户信赖的长期合作伙伴，发展目标是成为世界级管理软件与云服务提供商用友公司简介4.中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设所需重大高新技术装备的研发制造，是一家持续创新的全球化企业。主要产业园区分布于国内湖南

3、（中联望城工业园）、上海（中联上海松江工业园）、陕西（中联汉寿工业园）等省市和意大利米兰（意大利CIFA工业园），拥有国际一流水准的超大型钢结构厂房、现代化加工设备与自动化生产线，形成了按产品类别组分的多个专业生产基地。中联重科简介5.现金流量表分析的目的和内容评价企业盈利的质量：利润是按权责发生制计算利润不代表真正的收益。现金流量真实反映了企业的财务状况动态上了解企业现金变动情况和变动原因：资产负债表中的货币资金项目静态上的现金存量。现金流量表清楚知道企业钱花到哪现金流量表反映了企业在一定时期内创造的现金数额，揭示了在一定时期内现金流动的状况选

4、择分析现金流量表优点6.用友公司2010-2012年现金流量表分析7.财务分析-水平分析法：我们从下表中可以看出无论是用友经营活动流入的现金还是经营活动流出的现金都是逐年上升的。但净现金流入量大于净现金流出量，每年都有现金盈余同时，结构分析法发现主要现金流入是提供劳务，销售商品收到现金，并且这三年每年增长速度在20%以上，还有用友公司提供劳务，销售商品在营业活动现金流入结构上占了90%以上用友公司2010-2012年现金流量表分析8.用友公司2010-2012年现金流量表分析用友公司的投资方面。根据三年公司年报显示，和我个人的计算，用友公司每年在

5、投资方面现金流入为负，意味着每年公司的投资收入抵不上投资支出，每年投资收入占投资支出比例额为2%-8%。这样说明公司每年花了大量钱投资在外，且目前来看收入明显小于支出9.用友公司2010-2012年现金流量表分析除了2010年筹资活动现金净流入量为负3000万，2011年和2012年筹资活动现金净流入量为1.5亿和1.9亿。之所以2011年筹资活动净流入比2010年增加了1.9亿，主要原因是用友分配股利、利润或偿付利息支付的现金大大减少。公司未把企业利润分给投资者，所以造成了筹资活动现金净流入量大大增加。10.中联重科2010-2012年现金流量

6、表分析11.从上图中，我们发现中联2010-2012年经营活动现金流量逐年增加，同时增加主要原因是销售商品和劳务收到的现金逐年增加所致，因为每年销售商品和劳务占了中联经营活动现金流入总量的90%以上。中联重科2010-2012年现金流量表分析根据中联的投资活动现金流量，中联每年投资收到的现金远远不及每年支出的投资现金，据我计算，收入占支出的2%-5%左右。说明中联每年企业对外投资力度颇大，从目前现金流量表来看，中联在投资上的经济效益没有得到体现。我们从中联的年报中可以得知，2010年中联新设上海中联桩工机械公司，海外分支机构增加5个子公司和10个

7、办事处。2011年投资江阴，德山，湘阴产业园，还有买断德国JOST技术。从这些我们了解到中联每年大量投资支出花在哪里。12.中联重科2010-2012年现金流量表分析在融资方面，中联2010和2012年融资流入量都为正，唯有2011年融资活动现金净流出，我们从现金流量表中知道，2011年中联因为2011年偿还债务支付现金比2010年增长了33%，同时同年还支付了现金大量股利。13.两家公司对比之领导人比较14.中联重科董事长詹纯新当选CCTV2011中国经济年度人物中联重科董事长詹纯新应哈佛商学院邀请发表演讲，中联重科成功并购世界第三大混凝土机械

8、制造商意大利CIFA案例成功入选哈佛案例库。中联重科董事长詹纯新荣获“莱昂纳多国际奖”，是中国企业家首次获得该国际奖项中联重科董事长简介