浅析现金流量.doc

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1、当现金净流昴大于或等于0时，表明企业偿债能力较强，反之，则农明企业的偿债能力较弱其至没有偿债能力。另外，对流入结构、流出结构和现金净流量结构还可通过列示若干连续期间的数据，来进行比较分析，以判断企业的发展趋势。（二）流动性分析流动性是指资产转化为现金的能力，表明企业生产经营过程中，动态意义上的偿付能力。我们知道，根据资产负债表可以计算出企业偿债能力指标：流动比率（流动资产/流动负债）和速动比率（速动资产/流动负债，其中：速动资产：流动资产一存货），但这两个指标有一定的局限性。因为流动资产屮的应收账款有可能会因支付方的信誉、盈利能力、营运能力等发生坏账损失，同时存货

2、转化为现金的能力也存在看很大的不确定性（如存货变质、适销不对路等）,而口流动资产中还存在着虚资产——待摊费用，所以，在实务工作中，有些企业账面上存在看大量的流动资产，但偿债能力却十分有限，其至无力偿债而加大财务风险直至破产。对商业银行来说，这种情况要特别注意，不要被借款企业账面上的“繁荣”所迷惑，要着重关注金业有多少现实货币资金可用來述贷。而现金流最表屮的现金净流量就反映了借款企业的这种“即刻”偿债能力，因此可通过现金流最和债务这两个指标來进行比较分析，以反映具真实的偿债能力。通常可关注以下指标：（1）现金到期债务比二经营活动现金净流量/本期到期债务；（2）流动负

3、债保障率：经营活动净流量/流动负债（英倒数为流动负债偿述期）；（3）总负债保障率：经营活动现金净流量/负债合计（其倒数为总负债偿还期）。以上三个指标越大，说明借款企业产生的现金流入越快，流量越大，财务风险越小，企业财务基础越牢靠，偿债能力也越强。（三）利润质量分析即对真实收益能力的分析。如前所述，利润和现金流量是两种不同记账基础下的产物,两个指标存在着背离现象。同样道理，利润农中的营业利润与现金流杲衣中的经营活动现金净流量也往往不相一致，特别是企业销货与收款吋间上发生脱节II脱节时间较长（如大于1年）吋，尤为突出，这样，按收付实现制原则计算的经营净收益即经营活动的

4、现金净流杲,山于不存在发生坏账损失的风险，就显得比营业利润更加真实可靠。对利润质量的分析主要是通过现金利润率来进行的。现金利润率：经营活动现金净流量/营业利润。该指标反映了经营活动的现金净流量与营业利润的差异程度，即当期经营活动实现的挣利润中有多少现金作为保证。具体分析见表1.三、现金流量分析与贷款五级分类的融合商业银行贷款发放以后，山于种种原因，会产生或大或小的风险，为了有效的防范风险,应针对贷款的不同情况，对贷款进行科学血有效的分类。长期以来，我国商业银行采収的贷款分类办法是将贷款分为止常、逾期、呆滞、呆账四个档次。这种分类办法主要是以贷款风险是否逾期及逾期时

5、间的长短作为贷款风险大小的依据，其实质是对贷款风险的一种事后统计，不利于対贷款风险进行事前控制。因此，经过一段时间运作之后，终被淘汰。51998年起，根据中国人民银行制定的《贷款风险分类指导原则》，我国商业银行实行了国际上通用的贷款五级分类方法。因此商业银行在对借款企业进行现金流量分析时，应结合贷款类别进行，以此來评估贷款质量，揭示贷款的真实价值和贷款的风险度。具体分析见表2.四、现金流量分析应注意的问题在帀场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决立着企业的生存和发展能力，商业银行在贷款企业进行财务分析时，通过现金流量农可了解其偿债能力，然而在进行分析时，还要注意

6、以下一些问题：（一）报衣数据应有真实性。现金流量衣作为三大主表之一，可为商业银行提供企业在诸多方面有价值的信息，但是山于会计技术上的局限性和可能存在的粉饰与造假行为，分析所依据的资料有可能不真实，含有鹿假成分，这样即使分析水平再高，手段再先进，所做出的判断也将是鉛误的，进而谋导银行的信贷决策，菇至造成新的不良贷款。因而在面对借款企业提交的现金流量表时，应持怀疑态度，进行必要的审杳和柑应的调整，同时还要注意到,即使贷款发放时，借款企业情况良好，但随着各种因素的发展变化，对方的财务状况和经营成果也会发生变化，从血形成贷款风险。因此，佶贷人员在贷款发放以后，仍然耍进行动

7、态跟踪，通过监测，给商业银行提供预警信号，从血防患于未然。（二）现金流量分析是一种定杲分析。现金流最表提供的是以货币计量的会计数据，但许多非常重要的信息却难以用货币计昴。如企业人力资源、内控制度、企业经营环境、市场营销情况等，因此在进行分析时，应定量和定性相结合，通过分析、调杳、跟踪等一系列措施来防范贷款企业诈骗贷款、有钱不还、逃避债务等行为，以提高贷款质量，降低不良贷款。（三）应结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全而、综合地分析现金流彊表是一种动态报表，可以反映企业冬种活动产生的现金流量净额及其來龙去脉，但无法分析企业的资产负债状况、营销情况、营运能力等，因

8、此，在具体