技术分析：波浪理论.doc

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1、技术分析：波浪理论波浪理论是技术分析大师艾略特(R.N.Elliott)T-1939年所发表的分析方法.艾略特认为价格的波动与大自然的潮汐一样，一浪紧随一浪，周而复始，具有一定的规律。依据波浪理论的论点，价格的波动从“牛市”到“熊市”的一个完整的循环，由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。图例1：1.波浪理论定义波浪理论认为：市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基木型态，从而形成包含八浪的完整周期。前面五浪所组成的波浪是市场运行的主要方向,而后面三浪所组成的波浪是市场运行的次要方向。第（1）浪，第（3）浪和第（5）浪

2、称为推动浪，第（2）浪和第（4）浪则称为调幣浪。经过第（1）浪至第（5）浪推动之后，又会受到（a）、（b）、（c）三浪的调整。在这个完整的八浪周期结束随Z而来的是第二个类似的周期变动，如此不断地重复。每一浪当屮都可划分成次一级别的了浪，推动浪一般由5个了浪组成，调整浪一般由三个子浪组成，但有时也会有变化。2.波浪理论的主要原理波浪理论主要考虑影响价格的三方血因素：第一，价格走势所形成的形态；第二，价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置；第三，完成某个形态所经历的时间长短。三个方面可以简单的概括为：形态、比例和时间。价格的形态

3、是最重要的，它是指波浪的行状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。高点和低点所处的相对位置是波浪理论屮各个浪的开始和结束位置。通过计算这些位置，可以弄清楚各个波浪Z间的相互关系，确定价格的冋撤点和将来价格可能达到的位置。完成某个形态的时间可以让我们预先知道某个大趋势的即将来临。波浪理论屮备个波浪Z间在时间上是相互联系的，用时间可以验证某个波浪形态是否已经形成。3.波浪理论价格走势的基木形态结构价格的上下波动是按照某种规律进行的，毎一个周期无论上升还是下降，都可以分成8个小过程，这X个小过程一结束，一次大的行动就结束了，紧接着的是另

4、一次大的行动。考虑波浪理论必须弄清一个完整周期规模大小。因为趋势是有层次的，每个层次的不同取法，可能会导致我们在使川波浪理论时发生混乱。但我们丿“该记住，无论我们所研究的趋势是何种规模，是原始主要趋势还是LI常小趋势，8浪的基木形态结构是不会变化的。推动浪：与市场主要趋势方向相同的波浪，…般呈现5波结构。调整浪：与市场主要趋势方向相反的波浪，一般呈现3波结构。4浪起点不能低于1浪终点3浪不能比1浪和5浪短blog.sina.corri.cn/u/19142915641.波浪理论应用规则（1）2浪绝不能低于1浪的起点;（2）在1

5、、3、5浪屮，3浪的长度不能是三者屮最短的一个;（3）4浪的底不可低于1浪的顶；（4）假如1、3、5浪屮任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；（5）波浪的各种形态呈交替出现的倾向。例如：2浪出现快速调整，贝U4浪出现横向盘整概率较大。1.应丿波浪理论应注意的问题波浪理论最大的不足是丿莊用上的困难，也就是学习和掌握上的因难。波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程，但主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪，浪屮有浪的多层次形态，这些都使应川者在具体数浪时发个偏并

6、。浪的层次的确定和浪的起点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论面对同一形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁，而不同的数浪法产生的结果可能是相弟很大的。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交暈方面的影响，这给人为制造形状的人提供了机会。这正如在形态学冇假突破一样，波浪理论屮也可能造成一些形态让人上当。当然，这个不足在很多技术分析方法都冇。图例2：图例3：