波浪理论技术分析

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1、技术分析—波浪理论（二）二、技术结构与基本原则1、基本原则   波浪理论认为市场价格的行进是以波浪的形式展开的，各个波浪是有向运动的模式。波浪具有特定的结构，并遵循着一定的基本原则。   基本原则1：一个完整的循环包括八个波浪。它由两个截然不同的阶段组成：五浪驱动阶段（也称作一个五浪），其子浪用数字标示；三浪调整阶段（也称作为一个三浪），其子浪用字母标示。[3]   基本原则2：波浪的层次。所有的波浪不仅有分量波浪，而且是分量波浪。即，价格形态的跨度是可以随意而不受限制的，由于时间跨度的不同，波浪是分层的

2、；所有的波浪，相对于层次高的浪来说，它是小浪，而相对于层次底的浪而言，它是大浪。层次底的几个小浪可以合并为一个层次高的大浪，而处于层次高的大浪又可以细分为几个层次较低的小浪。基本原则3：波浪的方向性。在八浪循环周期中，驱动浪不一定总是向上，而调整浪不一定总是向下。波浪的发展方式，主要取决于它的相对方向，而不是它的绝对方向。（除了四种特例外）在任何浪级的趋势中，与大一级趋势同向的作用以五浪方式发展，而与大一级趋势逆向的反作用以三浪方式发展。   以上三条基本原则确定了艾略特波浪理论的基础，基本原则1确定了组

3、成价格行进的最基本单元（既八浪循环），基本原则2、3则给出了基本单元合并与细分的规则。作为市场价格基本形态的八浪循环（具有五浪驱动和三浪调整的内部结构）模式是艾略特波浪理论一切分析的基础，而对于为何市场价格的基本形态只能是八浪循环结构这一问题，艾略特本人并没有给出明确的答案，他只是总结和归纳了他所长期观察到的事实。普莱切特和弗罗斯特在他们的著作中给出了一种解释。他们认为，5--3循环是在线形运动中同时包含震荡和行进的最低要求，因此也是最有效的方法。尽管可能有比这更多的波浪，但是分段行进的最有效的形式是5-

4、-3循环，因为自然界有遵循最有效途径的特点。2、技术结构   在波浪理论的八浪基本循环中，驱动阶段的五浪模式必须遵循以下的规则（也称数浪规则）：   规则1：在驱动浪中，浪2总是回撤不到浪1幅度的100%，即浪2永远不会运动到超过浪1的起点。   规则2：浪3总会超过浪1的终点，并且浪3永远不可以是三个作用浪（1、3、5）中最短的一个，它常常是最长的一个浪。   规则3：有两种类型的驱动浪：推动浪和倾斜三角形浪。最常见的驱动浪是推动浪，在推动浪中，浪4不会进入浪1的区域，即浪4的底不会低于浪1的顶。   

5、在波浪的构成上，波浪理论还有两项重要的构成指引。虽然它们不象数浪规则那样不可违背，但也十分可靠，并且出现的频率也相当高。   交替出现原则：如果一个推动浪的第二浪是以简单的形态出现，则第四浪多数会以繁复的形态发展。交替出现原则事实上是一种市场规则。   调整浪的深度：当调整浪属于第四浪的时候，多数会在低一浪级的第四浪的运动区域内达到最大的回撤，大多数情况下是在其终点的位置附近。三、数学基础艾略特的波浪理论在哲学思想上是对道氏理论的继承和发展，而斐波纳齐级数则为艾略特的波浪理论提供了数学基础。艾略特认为，人

6、类社会行为的结构扩展，和自然界事物的结构扩展一样，无论是沿水平层次的向外扩展，还是向上一层次的宏观结构扩展，或是向下一层次的微观结构扩展，斐波纳齐级数都是其最稳定，最和谐的扩展方式。股票市场价格波动中的以斐波纳齐级数为特征的结构形式，也和自然界的万事万物一样，如按斐波纳齐级数方式扩展，可以获得最稳定最和谐的结果。[5]斐波纳齐级数是这样的一列数字，它的生成规则十分简单，从第三个数字起，它是其前两个数字之和。斐波纳齐级数具有这样的特征，在这个级数的前几个数字以后，任何一个数字与下一个数字之比大约是0.618

7、比1，而与前一个数字之比大约是1.618比1。越往后，这一比值就越接近黄金比率φ。φ是唯一一个与1相加，可以得到其倒数的数字。在艾略特看来，黄金比率和由黄金比率产生的黄金螺线主导着自然界万物和谐完美的成长与发展，它同样也主导着人类社会经济发展的过程。由波浪理论所描述的股票市场价格指数的波动规律是外化了的人类经济活动的结果，也会遵循自然界万物的成长发展规律，因此，波浪理论的模式关系与可以产生黄金比率的斐波纳齐级数有着必然的联系。事实证明确实如此，在艾略特波浪理论的5--3结构的八浪循环可以产生完整的斐波纳齐

8、级数。波浪理论的另外两项主要分析方法：比率分析和时间分析，便是在斐波纳齐级数的基础上，对模式关系中一个浪与另一个浪在时间和幅度上的比例关系进行分析。普莱切特和弗罗斯特认为："基本上每一浪的幅度（用算术测量或用百分比表示）都按斐波纳齐数字间的某个碧绿与相邻波浪、替代波浪和（或）分量波浪的幅度相关联。"事实上，通过对历史数据的分析，比率分析已经揭示了一些在波浪中经常出现的精确价格关系。1、回撤通常，一个调整会回撤掉先前波浪的一个斐