工程经济 第二章基本要素分析.ppt

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1、第一节现金流量图和现金流量表·······0123n-1n现金流量图★现金流量表与现金流量图一样，是记录项目财务状况的一种工具。书本或课堂上，经常使用现金流量图，这便于对资金时间价值的理解。在对项目的实际评价中，由于现金流入与流出较多，通常采用现金流量表的形式。现金流量表基本格式现金流量表现金流量表时点（年末）t0123……n-1n1现金流入1.1…1.2……2现金流出2.1…2.2……………………………………净现金流量NCFt……注：项目评价是可行性研究的重要内容。表中时点都指年末，而且包括“0

2、”。在国家发布的可行性研究标准（或可行性研究指南）中，现金流量表首行的时间是“年”，指的也是年末，但没有“0”。希望同学们在实际评价中加以留意。时点（年末）t0123……n-1n1现金流入1.1…1.2……2现金流出2.1…2.2……………………………………净现金流量NCFt……全部投资现金流量表全部投资现金流量简称全投资现金流量表，该表从全部投资角度出发，不考虑资金来源，以全部投资作为计算基础，把借人资金也作为自有资金对待。在此基础上评价和衡量全部投资所带来的效益状况。教材基础理论部分，如第三章

3、资金的时间价值理论、第四章的评价指标与方法以及第五章的多方案选优等，由于强调的是基本理论与方法的介绍，故基本上引用的都是全投资现金流量表，现金流量图也可称为全投资现金流量图。自有资金现金流量表自有资金现金流量表是站在项目投资主体角度考察项目的现金流人流出情况。从项目投资主体的角度看，项目投资借款是现金流人，但又同时将借款用于项目投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，两者相抵对净现金流量的计算无影响。因此表中投资只计自有资金。另一方面，借款还本付息计入现金流出。如项目的财务评价是站在企业的角度对项

4、目进行的评价，通常采用自由资金现金流量表。第二节现金流量构成要素分析一、投资（一）、概念投资（nvestment）是指生产者为实现生产经营目标而预先垫支的资金。包括固定资产投资和流动资金。固定资产投资设备购置与安装费用国内设备购买、运输、安装费用进口设备到岸价格、进口关税、国内运输安装费建筑工程费主要工程费辅助工程费设备基础设施费用其他费用土地征用及迁移补偿费、投资方向调节税、开办费（寿建期间的各方人员工资、办公费、差旅费、培训费、印刷费、筹建期间利息支出、注册登记费）、技术转让费、专利等★流动资

5、金现金、各种存款短期投资、应收及应付款项存货原材料、备品备件低值易耗品在制品、半成品、产成品流动资金经过供、产、销三个环节依次转化为储备资金、生产资金、成品资金，周而复使，不断循环。1.固定资产（FixedAssets）固定资产与无形资产都属于企业的长期资产。企业的固定资产包括使用在一年以上的房屋、建筑物、机械、运输设备和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。2.无形资产（IntangibleAssets）无形资产是指具有一定价值或可以为所有者或控制者带来经济利益、能在比较长的时期内持续发展发挥

6、作用且不用有独立实体的权利和经济资源。包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、专有技术、商誉等。具体地说，无形资产可分类如下。无形资产不可确指无形资产：商誉可确指无形资产知识产权行为权利公共关系对物产权专利权专有技术权版权商标权软件权厂商名称权专营权许可证权购销合同土地使用权矿业权优惠融资权客户关系销售网络职工队伍3.流动资产（FloatingAssets）流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产（参见流动资金的构成）。在流动资产中，现金和各种存款是企业在生产经营过程

7、中停留于货币形态的那部分资产。它具有流性大的特点。企业在进行生产经营活动，首先必须拥有一定量的现金和各种存款，以支付劳动对象、劳动手段和活劳动方面的费用。通过生产经营过程，将劳动产品销售出去，又获得了这部分资金。4、递延资产不能全部计入当年损益，应在以后年度分期摊销的费用。如开办费、经营租赁租入固定资产改良支出、固定资产大修理支出等。（二）、固定资产投资估算1、生产能力指数法生产能力指数法也称为0.6指数法。公式：式中：K1――已知项目固定资产投资；K2――拟建同类项目固定资产投资Q1――已知工程

8、项目生产能力；Q2――拟建项目生产能力；n――生产能力指数；Pf――差价系数[投资估算年份的价格水平与已知（已建成）项目投资年份的价格水平之比]。生产能力指数n一般不易确定。各国目前都采用n的平均值。当规模的扩大是以提高主要设备的效率、功率而达到时，则n取0.6-0.7。当规模扩大是以增加工程项目的机器设备的数量而达到时，则n取0.8-1.0。[例]某拟建轿车生产项目年设计生产能力20万辆，某已建轿车生产项目总固定资产投资2000万元，年生产能力15万辆。则拟建轿车生产项目总固定资