MBA-财务管理课件 第2讲财务报表分析(二).ppt

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1、三、现金流量表（一）认识现金流量表1、现金流量表的含义现金流量表是反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。2、现金流量表内容现金流量表有正表和附表构成。现金流量表现金流量表的正表揭示企业经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量；附表，也就是补充资料或者附注，反映将净利润调节为经营活动现金流量、不涉及现金收支的投资和筹资活动以及现金与现金等价物净增加情况的信息。现金流量表.doc3、现金流量表解读解读经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量。（二）现金流量表的一般分析现金流量表一般分析内容，主要包括：现金流量表的对比分析，如编制比较现金流量表；现金流量表的构成分析，

2、如编制共同比现金流量表；现金流量表中经营活动净现金流量等指标的图解分析，如柱形图分析、线状图分析等。（三）现金流量表的重点分析——企业价值创造能力分析在企业持续经营的情况下，企业价值主要由其每年产生的现金流量和贴现率决定。现金流量的增加代表着企业价值的增长，企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流量的能力。1、创造现金流量能力◆总现金流量比率(现金流入流出比率)总现金流量比率=现金流入总量÷现金流出总量2、现金流量的流动性◆现金流动负债比率现金流动负债比率=经营活动现金流量净额÷流动负债3、获取现金能力◆资产现金回收率资产现金回收率=（经营活动现金流量净额+投资活动现金流量净额）÷资产平均总

3、额×100%◆营业收入收现比率营业收入收现比率=经营活动现金流量净额÷营业收入×100%◆盈利现金比率(盈余现金保障倍数)盈利现金比率=经营活动现金流量净额÷净利润第三节财务报表综合分析一、一般企业财务报表综合分析一般企业财务报表综合分析，就是要将基本财务报表分析的财务指标进行汇总和整合，形成一套综合分析的指标体系。二、《企业效绩评价操作细则（修订）》中的财务指标体系2002年2月22日，财政部颁发了《企业效绩评价操作细则（修订）》考评办法。其中，评价指标由基本指标、修正指标和评议指标这三个层次共28项指标构成，能够体现一般企业财务报表综合分析的财务指标有基本指标和修正指标两个层次共20项指标

4、。1、基本指标（1）净资产收益率净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%（2）总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100%2、修正指标（1）资本保值增值率资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益×100%（2）营业利润率营业利润率=营业利润÷营业收入×100%（3）盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润（4）成本费用利润率成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%财务效益状况：资产营运状况：1、基本指标（1）总资产周转率总资产周转率（次）=营业收入÷平均资产总额（2）流动资产周转率流动资产周转率（次）=营业收入÷平均流动资产总

5、额2、修正指标（1）存货周转率存货周转率（次）=营业成本÷存货平均余额（2）应收账款周转率应收账款周转率（次）=营业收入÷应收账款平均余额（3）不良资产比率不良资产比率=年末不良资产总额÷年末资产总额×100%偿债能力状况：1、基本指标（1）资产负债率资产负债率=负债总额÷资产总额×100%（2）已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润总额÷利息支出2、修正指标（1）现金流动负债比率现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债×100%（2）速动比率速动比率=速动资产÷流动负债×100%发展能力状况：1、基本指标（1）销售（营业）增长率销售（营业）增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100

6、%（2）资本积累率资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100%2、修正指标（1）三年资本平均增长率三年资本平均增长率=[（年末所有者权益总额÷三年前年末所有者权益总额）1/3–1]×100%（2）三年销售平均增长率三年销售平均增长率=[（当年营业收入总额÷三年前营业收入总额）1/3-1]×100%（3）技术投入比率技术投入比率=当年技术转让费支出与研发投入÷营业收入×100%第四节上市公司财务报表分析一、认识上市公司财务报表（一）我国上市公司（二）我国上市公司财务会计制度从2007年1月1日起，我国境内上市公司实施新的财务会计制度（三）我国上市公司财务报表1、季报2、半年报3、年

7、报（四）审计意见审计意见是注册会计师对被审计单位财务报表是否按照适用的会计准则的规定编制，是否在所有重大方面都公允反映了被审计单位财务状况、经营成果和现金流量的客观公正评价。分为标准无保留意见和非标准无保留意见（简称非标准意见或非标意见），非标准无保留意见又分为带强调事项段的无保留意见、保留意见、否定意见以及无法表示意见。二、上市公司财务报表的分析思路（一）基本指标基本指标，如：每股净利润、每股净