对冲交易系统介绍.ppt

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1、对冲交易系统简介目录1对冲交易原理2对冲交易优势3对冲交易案例对冲交易原理思路由于存在地域，时空及报价机制的差异，同一种商品在不同国家的现货市场上往往存在合理的价格差异。一般来说，它们彼此的价差稳定在一个固定的区域，即使有时会出现短暂的异常，但在市场经济规律的调节下，这种异常最终也会恢复到正常水平。这就为全球跨市对冲盈利提供了可能性和机会。对冲盈利有三个前提：（一）产品相同波动不同。（二）对冲品种的价格走势具有很强的相关性。（三）进出口政策宽松、商品可以自由流通。对冲交易的产品选择对冲交易选择的交易所中国舟山大宗商品交易，正规撮合、

2、无点差、无仓息的平台，国内唯一一家国资交易所。对冲交易选择的交易所产品产品：白银A1和白银A2，根据国际行情走势，波动不同，成本低廉，价差足够，产品规格低。白银A2—强势品种白银A1—弱势品种400038004200415039003700行情上涨（下跌），强势品种白银A2上涨（下跌）的幅度都会比弱势品种白银A1大。所以存在对冲盈利的空间。对冲稳定盈利模式盈利模式在操作中会遇到如下三种情况。（一）行情走势与客户进场的方向相同，赚大部分利润（月90%几率出现）（二）行情走势期初与客户进场的方向相反，之后又回归到相同的方向赚取差价（月5

3、%几率出现）（三）行情走势与客户进场的方向相反导致亏损差价（月5%几率出现）买入买入买入情况一系统出现低点买入提示，行情上涨，无需对冲，赚大部分利润情况二系统出现低点买入提示，先跌后涨，进行对冲，赚取差价情况三系统出现低点买入提示，行情下跌，进行对冲，亏损差价系统操作信号提示系统操作信号提示如下图，低点会提示“买入”“抄底”和“建多”信号，高点会提示“卖出”“做空”“追空”信号，月成功率90%左右三、对冲的优势多空平衡，风险小。对于大资金而言，如果单边重仓介入，将面临持仓成本较高、风险较大的不足,而对冲是多空双向交易，大大降低只有单

4、边操作的风险。价格差波动、回报稳定。一般来说，价差稳定在一个固定的区域，即使有时会出现短暂的异常，但在市场经济规律的调节下，这种异常最终也会恢复到正常水平。对冲案例第一种情况标题内容行情走势与客户进场的方向相同盈利可达最大化,月收益率可达20%-30%左右月出现此情况概率90%左右对冲案例第二种情况行情走势期初与客户进场的方向相反之后又回归到相同的方向采用对冲机制，赚取差价月收益率可达5%-20%左右月出现此情况概率5%左右对冲案例第三种情况行情根据信号相反方向走采用对冲机制，亏损差价月亏损率1-5%左右月出现此情况概率5%左右规避

5、第三种情况产生的风险规避风险：行情共振当提示追多，图1底部并未显示低买，两者没有形成共振，规避了此处做多的风险。当提示追多，图2底部并未显示行情已经走到底部，两者没有形成共振，规避了此处做多的风险。规避数据产生的风险规避数据风险：趋势做单(做多)当趋势向下时如左图1如有提示做多，我们在A1做多，当行情下破前低，我们在A2进行对冲，赚取差价当趋势向上时如图2如有提示做多，我们在A2做多，当行情下破前低，我们在A1进行对冲，赚取差价规避数据风险：趋势做单(做空)当趋势向下时如左图1如有提示做空，我们在A2做空，当行情上破前高时，我们在A

6、1进行对冲，赚取差价当趋势向上时如图2如有提示做空，我们在A1做空，当行情上破前高时，我们在A2进行对冲，赚取差价规避风险后盈利概率趋势向下时当趋势向下时，行情提示做多，在A1做多进去1.直接上涨则直接盈利2.行情下跌，在A2进行对冲做空行情下跌赚取差价（不管行情上涨还是下跌都能盈利）3.行情先跌后涨，亏损差价趋势向上时当趋势向上时，行情提示做多，在A2做多进去1.直接上涨则直接盈利（大盈利）2.行情下跌，在A1进行对冲做空行情下跌亏损差价（当趋势向上时，行情直接下跌的概率不到2%）3.行情先跌后涨，赚取差价规避风险后盈利概率趋势向

7、下时当趋势向下时，行情提示做空，在A2做空进去1.直接下跌则直接盈利（大盈利）2.行情上涨，在A1进行对冲做多行情上涨亏损差价（当趋势向下时，行情直接上涨的概率不到2%）3.行情先涨后跌，赚取差价趋势向上时当趋势向上时，行情提示做空，在A1做空进去1.直接下跌则直接盈利（大盈利）2.行情上涨，在A2进行对冲做多行情上涨则赚取差价（不管行情上涨还是下跌都能盈利）3.行情先涨后跌，亏损差价祝您日进斗金！