ch3财务分析.ppt

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1、第三章财务分析与业绩评价第一节财务分析概述第二节财务分析的方法第三节财务指标分析【目的与要求】1、认识基本财务报表2、掌握基本财务比率3、运用结构百分比法进行分析4、了解杜邦财务分析体系第四节财务综合分析与评价一、财务分析概述：目的：主体：财务报表分析,以财务报表为对象，采用专门方法系统地分析企业的财务状况和经营成果的过程，目的了解过去、评价现在和预测未来，以改善报表使用人的决策。1、剖析洞察自身财务状况与财务实力；2、分析外部利害相关者财务状况与财务实力（一）投资人：　　（二）债权人：（三）经理人员：　　（四）政府：（五）其他人员：第一节财务分析

2、概述二、财务分析的内容企业所有者主要关心获利能力企业债权人主要关注企业偿债能力企业经营决策者主要关注运营能力、偿债能力及发展能力方面的信息政府则关注较多，主要有企业资产变现能力、负债管理能力、企业成长性分析、经营效率分析三、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性（二）报表的真实性问题（三）会计政策的不同选择影响可比性（四）比较基础方面的局限性：横向比较时使用同业标准；趋势分析以本企业历史数据作比较基础；实际与计划的差异分析,以计划预算做比较基础。第二节财务分析的方法一、财务分析的方法（一）比较分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，揭示其差异，

3、据以确定经济活动变动程度的分析方法。即不同时期财务指标的对比。比较分析按照比较对象（和谁比）分为：（1）与本公司历史比，即不同时期指标相比，也称为“趋势分析”。（2）与同类公司比，即行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。按比较内容分为：（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率（二）趋势分析法：是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。主要有重要财务指标的比较、会计报表

4、的比较和会计报表项目构成的比较三种具体方式。1、重要财务指标的比较将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。（1）定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。定基动态比率=（分析期数额/固定基期数额）×100%（2）环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。环比动态比率=（分析期数额/前期数额）×100%2、会计报表的比较包括资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较3、会计报表项目构成的比较是以会计报表中的某个总体指标作为100%，

5、再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。（三）因素分析法：连环替代法是用来确定几个相互联系的因素对分析对象——综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。特点：因素分解的关联性、因素的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。（四）比率分析法比率指标主要包括：构成比率、效率比率、相关比率二、财务报表分析的一般步骤1、明确分析目的。2、收集并整理有关的信息。3、实施具体分析。4、作出分析结论，撰写分析报告。第三节财务比率分析财务分析指标可以分为以下三类：偿债能力指标、营运能力指标

6、、盈利能力指标。一、偿债能力分析1、短期偿债能力（变现能力）分析（1）流动比率：（2）速动比率（酸性测试比率）流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=（流动资产–非速动资产）÷流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。流动比率越高,其偿还短期债务的能力越强；反之,则越差。不存在统一、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显的差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。但流动比率也具有局限性，只是对短期偿债能力的粗略估计。与流动比率相比，不同行业的速动比率差别较大。例如：采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1很正常。相反，一些

7、应收账款较多的企业，速动比率可能大于1.影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。保守速动比率=现金+短期证券+应收账款净额流动负债（3）现金比率。现金包括货币资金、交易性金融资产等。现金比率=（货币资金+交易性流动资产）÷流动负债现金比率表明1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。（4）现金流量比率现金流量比率=经营活动现金力量净额÷流动负债影响短期偿债能力的其它因素1、增强短期偿债能力的表外因素：（1）可动用的银行贷款指标。（2）准备很快变现的非流动资产。（3）偿债能力的声誉。2、降低短期偿债能力的表外因素：（1）与担保有关的或有负债。（2

8、）经营租赁合同中的承诺付款：很可能是需要偿付的义务。（3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付