8第八章 条件异方差模型.ppt

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1、第九章条件异方差模型一、ARCH模型二、GARCH模型三、GARCH模型的变体四、GARCH模型拟合步骤一、ARCH模型假定原理通过构造残差平方序列的自回归模型来拟合异方差函数ARCH(q)模型结构返回本节首页下一页上一页二、GARCH模型使用场合ARCH模型实际上适用于异方差函数短期自相关过程GARCH模型实际上适用于异方差函数长期自相关过程模型结构返回本节首页下一页上一页GARCH模型的约束条件参数非负参数有界三、GARCH模型的变体EGARCH模型IGARCH模型GARCH-M模型AR-GARCH模型返回本节首页下一页上一页EGARCH模型IGARCH模型GARCH-M模型AR-GAR

2、CH模型四、GARCH模型拟合步骤回归拟合残差自相关性检验异方差自相关性检验ARCH模型定阶参数估计正态性检验返回本节首页下一页上一页例1使用条件异方差模型拟合某金融时间序列。回归拟合拟合模型参数估计参数显著性检验P值<0.0001,参数高度显著残差自相关性检验残差序列DW检验结果Durbinh=-2.6011拟合残差自回归模型方法：逐步回归模型口径异方差自相关检验PortmanteaQ检验拉格朗日乘子（LM）检验PortmanteaQ检验假设条件检验统计量检验结果拒绝原假设接受原假设LM检验假设条件检验统计量检验结果拒绝原假设接受原假设例2残差序列异方差检验ARCH模型拟合定阶：GARCH

3、(1,1)参数估计：极大似然估计拟合模型口径：AR(2)-GARCH(1,1)模型检验检验方法：正态性检验假设条件：检验统计量检验结果拒绝原假设接受原假设例3正态性检验结果P值＝0.5603AR(2)-GARCH(1,1)模型显著成立拟合效果图谢谢！Thankyouverymuch!