对国内商业银行构建内部资金转移体系的探讨.docx

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1、对国内商业银行构建内部资金转移体系的探讨资金是商业银行最重要的资源，资金管理则是商业银行最重要的业务之一。而实现安全性约束前提下的整体盈利最大化是每一个商业银行需要对直接影响分权商业银行的整体资产质量和经营效益的内部资金流通进行必要的约束管理与激励管理，而内部资金转移价格则是一种有效的调控工具。内部资金转移定价机制作为商业银行系统内部确定与调整内部资金价格的载体，其优劣程度直接影响着内部资金转移价格的合理性，较大程度上影响着其对分支机构的经营管理水平和经营绩效考评结果的准确性、公平性和公正性。因此，建立合理的内部资金转移和使用机制，对于

2、商业银行在利率市场化的经营环境中提高资金使用效率、降低资金运营隐性风险意义重大。一、我国商业银行内部资金管理现状我国商业银行目前主要实行总分行制的组织结构。内部资金往来主要包括调拨资金和联行汇差资金两方面。总、分行根据各自的资金状况，以中央银行公布的标准利率或同业市场利率为基础，分别制定辖内资金划转价格，即通常所说的调拨资金利率和辖内联行利率。这种管理模式存在很多弊端：1、利率风险管理分散化。一方面，各分行迫于完成存贷款新增指标、利润指标等的压力，在大力吸收存款的同时，还必须争先放贷，为资金寻找出路。其结果是，总、分行均在不同程度上承担

3、了利率风险，从而导致利率风险管理过于分散化。由于商业银行多数资产和负债的价值主要是由利率决定的，所以，过于分散的利率风险管理，大大增强了商业银行经营的不稳定性。另一方面，利率风险管理的难度较大、要求较高，需要相关人员对市场主导利率的变化及其趋势具有较强的敏感度、洞悉力和判断力。因此，过于分散的利率管理显然又造成极大的浪费，与商业银行资源优化配置目标相违背。2、内部资金价格的非市场化形成机制制约了资金价格传导渠道发挥有效作用。近年来，我国利率的改革取得了很大进展，但是利率市场化进程主要表现在外部的货币市场与资本市场上，对于国有商业银行内部

4、资金市场发挥核心作用的仍然是管制利率，各商业银行通过内部资金市场引导其分支机构之间资金流动的价格并调节社会资金运行的机制并未真正形成，这说明商业银行经济运行中通过市场化的价格传导货币政策的渠道并不通畅。尤其各国有商业银行以行政方式直接决定的内部资金价格机制不能反映真正的资金供求状况，难以灵活有效地带动经济主体行为进行调整。3、资金市场相互割裂，价格配置资源效率低下。我国目前商业银行所处的外部市场仍存在国内市场与国际市场、资本市场与货币市场、同业拆借市场与债券回购市场的人为分割。同样，商业银行的内部资金市场也存在人民币市场与美元和港币市场

5、、系统内存借款市场与网上资金交易市场，而且内部资金市场与外部资金市场在价格上更是相互割裂，不同的外部资金市场价格水平的明显差异和各自主体资格的限制，使得内部资金市场难以选择一个准确的外部市场作为其定价基准，内部资金市场的供求状况无法反映市场原貌，制约了内部资金价格配置资源的效率。4、商业银行内部资金价格机制缺乏发挥作用的微观基础。商业银行的内部资金价格是否能够发挥作用，不仅在于各银行总行如何调节，更主要地在于各分支机构的反应。各经济主体对内部价格保持比较高的弹性是价格政策发挥作用的基础，也才能在总行价格调整后做出相应的反应，并使内部价格

6、政策的调整效果扩散到经济中去。我国目前各国有商业银行分支机构是资金的主要运用者，由于受上级行利率管制与内部价格行政约束，因此其对价格调整的敏感性并不强。同时，各国有商业银行资金供求状况差异较为明显，一些分支机构资金较为充裕，受其内部政策约束，节余资金只能上存总行，难以承受价格变动过大造成的影响；另一些分支机构则表现为不良资产较多，资金流动性差，资金缺口也只有靠从总行借入，在内部资金价格调整中利差的变化对经营的影响更大。此外，信息的不对称性导致各分行对资金做出的使用安排，对全行而言，往往并非是最好的安排，从而使全行丧失获取更高收益的机会。

7、可见，当各商业银行经营政策调整使内部资金价格变化时，各分支机构往往从自身的利益出发，并不能完全按照上级行经营政策的意图调整其行为。价格变动频率、波动幅度以及对价格预期难度的加大将提高价格的风险系数，加剧分支机构间在资金市场上的竞争，竞争激烈有可能扭曲价格的市场信号，造成资源的低效配置和浪费，不利于商业银行提高整体盈利水平，实现利润最大化目标。随着我国金融市场开放程度的逐步提高，利率市场化进程不断推进，利率风险管理的难度和要求也随之提高。为此，我国商业银行亟须在深化改革的过程中，树立科学的发展观，加快推动内部资金管理模式改革，以有效加强利

8、率风险管理。二、国际商业银行内部资金转移定价的方法与模式目前国际商业银行架构内部资金管理体系时，其立足点都是建立优良的内部资金转移定价机制，充分发挥内部资金转移价格在政策导向、利益分配和资源配置上的作用，促