国内商业银行推行内部资金转移定价体系研究.doc

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1、国内商业银行推行内部资金转移定价体系研宄内容提要：内部资金转移定价体系（简称FTP体系）是西方商业银行公平评价绩效、集中管理市场风险、科学指导产品定价和优化资源配置的有效工具，在发迗国家已被商业银行广泛运用。在国内，FTP体系才刚刚开始被我国商业银行所认识。本文详细介绍了内部资金转移定价的基本概念和定价方法，全面分析了推行FTP体系对国内商业银行的影响及其中可能存在的困难，并在此基础上提出了相关建议。关键词：内部资金转移定价（FTP）、基本原理、实施困难、相关建议内部资金转移定价体系（以下简称FTP体系）自

2、上世纪80年代被美洲银行首次运用于银行经营管理以来，经过20多年的演进和发展，现已成为国际现代商业银行经营管理的基础工具，在评价绩效、资源配置、产品定价、风险管理等多个领域发挥着基础平台的作用。随着我国金融改革的纵深推进国内商业银行传统的粗放式经营管理模式正面临严峻的挑战，根据国际经验，引入和推行FTP体系成为国内商业银行全面提升经营管理水平的必要途径。一、内部资金转移定价体系的基本原理和方法内部资金转移定价体系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目

3、的的一种内部经营管理模式。在国外被称为FundsTransferPricingsystem，简称FTP。资金中心与业务经营单位全额转移资金的价格称为内部资金转移价格（以下简称FTP价格），通常以年利率（%）的形式表示。（一）内部资金转移定价体系的基本原理在FTP体系的管理模式下，资金中心负责管理全行的营运资金，业务经营单位每办理一笔业务（涉及资金的业务）均需通过FTP价格与资金中心进行全额资金转移。具体地讲，业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的FTP价格全额转移给资金中心；每笔资产业务所需要的

4、资金，均以该业务的FTP价格全额向资金管理部门购买。对于资产业务，FTP价格代表其资金成本，业务经营单位需要支付FTP利息；对于负债业务，FTP代表其资金收益，业务经营单位从中获取FTP利息收入。例如，某分行叙做了一笔期限1年的定期存款，固定利率％，金额1000万元。如果该笔存款的FTP价格为2%，则经营单位从资金中心获得20万元FTP利息，减去其付给客户的利息15万元，该笔存款的净利息收入为5万元。又如，某分行发放了一笔贷款，期限2年、固定利率6%、金额1000万元。如果该笔贷款的FTP价格为3%，则经营

5、单位每年付给资金中心30万元FTP利息，加上其向客户收取的贷款利息60万元，该笔贷款的年净利息收入为30万元，两年净利息收入共计60万元。FTP体系在商业银行经营管理中的作用，主要表现为四大功能：科学评价绩效、优化资源配置、指导产品定价和集中市场风险。它们发挥作用的内在逻辑机理表现为：由于FTP提供了每笔业务的资金成本或资金收益，所以，在FTP管理模式下，银行对每笔业务都可以计算出其净利息收入。这样，基于每笔业务的基础信息，银行就可按产品、按部门、按客户或按个人来衡量其对全行整体净利息收入的贡献。将这些量化

6、结果运用于绩效管理上，银行可以不同考核对象所赚取的净利息收入作为考核指标；运用于优化资源配置上，银行可以此为基础，客观地比较不同产品的盈利性，从而将有限的资源运用到最有利可图的产品、客户群或地区；运用于产品定价上，客户经理可清楚地量化业务的资金成本或资金收益从而在综合考虑成本因素、获利因素的基础上制订科学的定价策略。FTP体系集中市场风险的管理功能，则是指FTP体系能剥离业务经营单位的利率风险，将全行利率风险统一集中到总行管理。若一笔业务的FTP净利差在其整个业务期间内保持不变，则表示该笔业务对经营单位而言

7、没有利率风险。也就是说，不论市场利率发生怎样的变化，该业务的净利息收入都不会发生变化。但由于FTP体系带来的只是银行内部的资金转移，它并不能改变银行整体的利率风险，所以，业务经营单位没有利率风险，并不表示整个银行没有利率风险。事实上，该业务背后的利率风险，只是通过资金的全额FTP计价转移，从业务经营单位剥离到了资金中心。所有业务经营单位的利率风险都被剥离到了资金中心，也就是实现了市场风险的集中管理。正因为如此，使得FTP体系同时还具有集中市场风险的管理功能。（二）内部资金转移价格的定价方法目前国际通行的FT

8、P定价原则是期限匹配原则，即根据FTP定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐笔确定存、贷款等相关业务的FTP价格。其中，FTP定价曲线是一条反映不同期限资金价格的曲线，它是按照期限匹配原则确定产品FTP价格的基础。国外商业银行通常采用机会成本法（opportunitycost）确定其FTP定价曲线，即：根据银行当前的机会筹资成本和机会投资收益计算各期限档次资金的价格。市场收益率曲线是国外商业银行确定其