个人理财讲义3.doc

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1、2010年银行从业资格考试　个人理财　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　第二章　个人理财基础考试大纲规定的考试要求：　　一、生命周期与个人理财规划　　二、理财价格观　　三、客户风险属性　　四、货币的时间价值和利率的相关计算　　五、投资理论和市场有效性　　六、资本配置与产品组合　　要点详解：　　一、生命周期与个人理财规划　　（一）生命周期理论　　1.概念　　（1）创建人：生命周期理论是由F·莫迪利亚尼等人创建的。　　（2）基本思想：该理论指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的

2、，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。　　也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。　　（3）主要观点：　　该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：　家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期特征建立家庭并生养子女子女长大就学子女独立和事业发展到巅峰退休到终老只有两个老人（空巢期）从结婚到子女出生从子女上学到完成学业从子女完成学业独立到夫妻退休从夫妻退休到过世家庭

3、成员数量增加家庭成员固定家庭成员减少夫妻两人收入和支出收入以双薪为主收入以双薪为主收入以双薪为主，事业发展和收入巅峰以理财收入和转移收入为主支出逐渐增加支出随子女上学增加支出逐渐减少医疗费提高，其他费用减少储蓄随家庭成员增加而减少收入增加而支出稳定，储蓄增加收入巅峰，支出降低支出大于收入居住和父母同住或自行购房租房和父母同住或自行购房租房与老年父母同住或夫妻两人居住夫妻居住或和子女同住资产可积累的资产有限，但可承受较高风险可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风

4、险开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主负债高额房贷降低负债余额还清债务无新增负债　　　　　第18页2010年银行从业资格考试　个人理财　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　第二章　个人理财基础考试大纲规定的考试要求：　　一、生命周期与个人理财规划　　二、理财价格观　　三、客户风险属性　　四、货币的时间价值和利率的相关计算　　五、投资理论和市场有效性　　六、资本配置与产品组合　　要点详解：　　一、生命周期与个人理财规划　　（一）生命周期理论　　1.概念　　（1）创建人：生命周

5、期理论是由F·莫迪利亚尼等人创建的。　　（2）基本思想：该理论指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。　　也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。　　（3）主要观点：　　该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：　家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期特征建立家庭并生养子女子女长大就学子女独立和事业发展到巅峰退休

6、到终老只有两个老人（空巢期）从结婚到子女出生从子女上学到完成学业从子女完成学业独立到夫妻退休从夫妻退休到过世家庭成员数量增加家庭成员固定家庭成员减少夫妻两人收入和支出收入以双薪为主收入以双薪为主收入以双薪为主，事业发展和收入巅峰以理财收入和转移收入为主支出逐渐增加支出随子女上学增加支出逐渐减少医疗费提高，其他费用减少储蓄随家庭成员增加而减少收入增加而支出稳定，储蓄增加收入巅峰，支出降低支出大于收入居住和父母同住或自行购房租房和父母同住或自行购房租房与老年父母同住或夫妻两人居住夫妻居住或和子女同住资

7、产可积累的资产有限，但可承受较高风险可积累资产逐年增加，需开始控制风险投资可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险开始变现资产来应付退休后的生活，投资以固定收益为主负债高额房贷降低负债余额还清债务无新增负债　　　　　第18页2010年银行从业资格考试　个人理财　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　【例题】个人理财规划的理论基础是（　）　　A.风险管理理论　　B.收益最大化理论　　C.生命周期理论　　D.财务安全理论　　[答疑编号1120020101]　　『正确答案』C　　『答案解析』

8、划分客户生命周期，目的在于划分客户所处的生命阶段，分析不同阶段的财务状况和理财目标，从而有效对其进行个人理财规划。生命周期理论是理财规划的基础。　　2.家庭生命周期在金融理财方面的运用　　（1）金融理财师应根据客户家庭生命周期设计适合客户的保险、信托、信贷理财套餐。　家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年龄25-35岁30-55岁50-60岁60岁以后保险安排提高寿险保额以子女教育年金储备高等教育学费以养老保险和递延年金储备退休金投保长期看护险核心资产股票70%，债券10%