第四章清算、交割和交收.ppt

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1、第四章清算、交割、交收的含义第一节清算、交割、交收的含义第二节我国现行资金清算与交收模式第三节交割与交收方式第四节诚信执业第一节清算、交割、交收的含义一、清算、交割、交收的概念一、清算的概念；对清算含义的三种解释证券清算业务的含义交割、交收的概念二、清算、交割、交收的原则净额清算原则：在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额；对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额目的：简化操作手续，提高清算效率钱货两清原则：在办理资金交收的同时完成证券的交割目的：防止买空卖空行为

2、的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行三、清算、交割、交收的联系与区别。从时间发生及运作的次序看：先清算后交割、交收，清算是交割、交收的基础和保证，交割、交收是清算的后续与完成从内容上看：清算与交割、交收都分为证券与价款两项从处理方式来看：证券公司都是以交易所或证券登记结算机构为对手办理清算与交割、交收，投资者则由证券经纪商代为办理清算、交割、交收，证券公司之间、各投资者之间均不存在相互清算、交割、交收问题。区别：在于清算是对应收应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收应付净额，而并不发生财产实

3、际转换。交割、交收是对应收应付净额(包括证券与价款)的收付，发生财产实际转移(虽然有时不是实物形式)。第二节我国现行资金清算与交收模式法人结算是指由结算参与人（证券公司）以法人名义集中在结算公司开立资金清算交收账户，其所属证券营业部的证券交易的清算、交收均通过此账户办理。     交易清算金额的计算方法为:某会员T+1日清算应收（付）金额=T日卖出总金额-T日买进总金额-交易经手费-印花税-风险基金+派息款-配股扣款±其他第二节我国现行资金清算与交收模式一、上海市场法人结算模式及程序（一）中国证券登记

4、结算有限责任公司上海分公司同结算参与人之间的资金清算流程（二）资金交收（三）资金划拨第二节我国现行资金清算与交收模式二、深圳市场法人结算模式及程序 （一）深圳市场法人结算办理流程 （二）中国结算深圳分公司同结算参与人之间的资金结算流程第二节我国现行资金清算与交收模式三、合格境外机构投资者的结算办法合格境外机构投资者（以下简称“合格投资者”）由其托管人作为结算参与人    托管人应当在结算公司开立结算备付金账户，申请开户时须提交的材料托管人如出现资金交收透支，结算公司可以采取的措施托管人所

5、托管合格投资者发生证券卖空结算公司可采取的措施第二节我国现行资金清算与交收模式四、证券营业部与投资者之间的资金结算（一）证券营业部自办出纳的结算程序（二）银行代理出纳的结算程序（三）银行代理资金结算的程序第三节 交割与交收方式一、一般交割、交收方式：当日交割、交收次日交割、交收例行日交割、交收特约日交割、交收发行日交割、交收第三节 交割与交收方式二、我国现行交割、交收方式：（一）T+1交割、交收T+1交割、交收的含义；我国目前适用T+1交割、交收方式的证券种类:A股、基金、投资基金、国债、国债回购、

6、债券第三节 交割与交收方式（二）T+3交割、交收我国对B股实行T+3交割、交收方式的含义及程序；结算交收指令按交收方式可分为:净额交收指令、逐项交收指令；托管银行对交易交收的选择:银行对付、收券不付款、付券不收款。第四节 清算、交割、交收的中的禁止行为一、对交收中的资金透支的处罚办法；对资金交收中透支的处理程序。二、上海证券交易所对交割中实物券欠库的处罚办法及处理程序。