资金管理与交易策略运用案例.ppt

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1、资金管理和交易策略运用资金管理：资金的配置问题投资组合的设计多样化的安排在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险止损指令的用法在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采用何种措施选择保守稳健还是大胆积极的交易方式报偿-风险比的权衡交易策略：时机抉择，确定具体的入市和出市点突破信号的策略趋势线的突破支撑和阻挡水平的利用百分比回撤的利用价格跳空的利用一个交易案例贯穿着交易者如何运用资金管理和交易策略得？与失？投资者介绍2009年9月8日入市，投入资金200万元，无股票、期货等金融衍生品投资经验，完全在我们的辅导下，进行期货投资。主要方法：利用资金管理和交易策略。分

2、析螺纹钢第一平台：3850第二平台：36002009.8.4M:4878螺纹成本3200，60%回撤价格为：4878-（4878-3200）*60%=38722009.7.9M:38542009.9.82009.9.8K:38942009.8.4M:48782009.7.9M:385409：00，3888报买入开仓100手，保证金46.65万元2009.9.8螺纹钢分析：在回撤到60%附近的时候，尽管行情依然偏弱，但是市场人气明显也在走弱，螺纹钢综合生产成本在3200，钢厂通常的利润要求400左右，加上远期合约的持仓成本，大概应该维持在3700-380

3、0左右价格为合理区域，空头套保资金失去套保的机会。2009.9.10D:399410日均线压制价格反弹，进而价格进一步回落，4020止盈70手，获利9.24万3600-3888=-8.64万，到达二级支撑平台2009.9.10螺纹钢2009.9.82009.9.253830全部止损，亏损1.74万2009.9.25螺纹钢分析：价格连续两日击破一级支撑平台，多头氛围明显减弱，没有迹象在一级平台上进行进场，故选择止损观望。2009.9.82009.9.102009.9.29-10.12螺纹钢2009.9.293670买入开仓100手2009.10.1236

4、30买入补仓100手分析：9月28日空头与多头资金都在减仓，并且接近二级支撑平台，利用价格优势预先利用25%不到的资金尝试买入，并且在10月12日补仓，共占用资金50%。2009.9.252009.10.23-11.26螺纹钢10.233880卖平120手（60%）获利26万。10.283871买开50手10.293830买开70手11.63960买开20手11.264230卖平180手（80%）获利85.95万分析：价格反弹到一级阻挡平台，减仓60%获利。分析：自12日反弹以来，成交与持仓量不断放大，在该日接近收盘价附近乘机部分建仓分析：小阳线有成交

5、量，明显空头力量减弱，收盘价附近买入减仓分析：趋势线慢慢成形，在趋势线上方加仓买入分析：连续一个星期出现阶段性高位盘整，保守做法9.2910.122009.11.27-12.25螺纹钢11.274100买开60手12.104160买开220手12.84180卖平20手（20%），获利7万12.184285卖平120手（40%）获利22.6万12.254392卖平180手（全）获利41.76万分析：在上升趋势中，趁跌买入，预埋4100整数关口分析：平台未破，但是经过连续整理，出现阴线，保守做法分析：经过一个多星期连续整理，今日放量突破，45%可用资金介入

6、分析：掉入趋势线以下，保守做法分析：出现十字星信号，对未来市场信心不足，钢厂套保资金太多，保守做法螺纹钢交易小结资金管理方面：严格控制总投资额在全部资本的50%以内；采取符合符合头寸的交易方式：跟势头寸与交易头寸；交易策略：利用百分比回撤，严格按照60%位置处理；支撑和阻挡水平的利用。缺点：趋势出来后，过于保守，未使利润最大化。分析PTA2009.8.12M:83012009.8.5M:8328PTA成本6600，60%回撤价格为：8301-（8301-6600）*60%=7281依据当时基本面情况的判断，并且与螺纹钢形成不相干两个品种的互为互动。20

7、09.9.102009.8.12H:84302009.9.10K:712409:00，7130报卖出开仓150手，保证金53.47万2009.9.10PTA分析：阶段性反弹过后，60回撤以及在主要下降趋势的下侧卖出2009.9.15H:6924跳空，产生价格缺口，收十字星，有下影线，6916了结空头头寸，获利16.05万元6908报买入开仓150手，保证金51.81万2009.9.15PTA2009.9.102009.9.216869止损50手，亏损97502009.9.21PTA分析：价格试图往上突破趋势线，但是均未成功，并且不断走弱利用寻找时机止损

8、。2009.10.9-10.28PTA10.096672买开20手10.126820买开20手