企业营运资金管理绩效评价指标体系研究_李争光.pdf

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1、财务管理CCAIWUGUANLI●李争光李萍施鲁莎/文■有效的营运资金管理是企业生存和发展的基础，是实现可持续发展的前提，对于提高整个企业的财务管理水平具有重要的意义。目前对营运资金管理绩效主要是从营运资金管理的效率方面进行评价，缺乏比较全面的绩效评价指标体系。本文在分析企业营运资金管理绩效评价原则的基础上，选取了具有代表性的9项具体指标，并采用层次分析法对企业营运资金管理绩效进行了评价。一、企业营运资金管理绩效评价（三）收益性原则流动比率、速动比率、经营活动现金比原则收益性是指营运资金在生产经率，它们分别表示以流动资产、速动资（一）安全性原则营过程中为企业利润带来的贡献，即

2、产、经营活动产生的现金净流量等偿安全性原则是评价企业营运资营运资金创造利润的能力，是企业在还流动负债的能力。这些指标以资产金管理绩效的核心原则之一，主要是市场竞争中生存与发展的根本条件。负债表和现金流量表为依据，在一定指企业在生产经营过程中偿还短期成功的企业通过营运资金的支持和程度上揭示了以流动资产偿还到期债债务的能力。如果企业在生产经营过运动，在流动资产和流动负债的反复务的可能性与现实性。其中，流动比率程中保留足够多的流动资金，就能够循环转变中，不断获取利润。影响收C1=流动资产/流动负债，速动比率C2=按时偿还到期债务，避免财务风险，益能力的重要因素是营运资金的周速动资产

3、/流动负债，经营活动现金比但是这又使得企业的营运资金持有转速度。实际上，保证营运资金的充率C3=经营活动现金净流量/流动负债。成本增加，收益降低；相反，如果企业分流动性和安全性以维持偿债能力，反映企业营运资金流动性的指保留较少的流动资金，就存在到期不与保证其具有低成本和较好的收益标主要有：应收账款周转率、存货周能偿还债务的风险。因此，保留多少能力是互相矛盾的。从收益性看，基转率以及应付账款周转率。其中，应比例的流动资金是企业对风险和收于流动资产与固定资产盈利能力的收账款周转率C4=赊销收入净额/平益进行权衡的结果。差别，以及短期资金与长期资金筹资均应收账款，存货周转率C5=销

4、售成（二）流动性原则成本的差别，净营运资金越多，意味本/平均存货，应付账款周转率C6=销流动性主要是指营运资金在生产着企业将筹资成本较高的长期资金售成本/平均应付账款。经营过程中的周转速度与周转效率，运用到收益能力较低的流动资产上，反映营运资金收益水平的指标主要用周转率和周转天数来衡量。周从而使企业整体的盈利水平相应降包括：营运资金周转率、流动资产周转率是指一定数量的营运资金在一个低。从风险性看，净营运资金越多，则转率、经营活动产生的现金净流量占营业周期（一般指一年）内周转的次陷入技术性无力清偿的风险的可能现金净流量总额的比例等。其中，营数；周转天数是指一定数量的营运资性就越

5、小。因此，要权衡营运资金的运资金周转率C7=销售净额/年度平金在一年内每隔多长时间周转完成一流动性、风险性和收益性，为企业带均营运资金额。该指标用来衡量公司次。企业营运资金管理的一个重要目来尽可能多的利润，增强企业实力。营运资金管理效率和业绩水平，表示的就是提高营运资金的利用效率，加二、企业营运资金管理绩效评每一元营运资金所带来的销售净额，快其周转速度，在企业利润率一定的价指标体系可以和历史数据及竞争对手的数据情形下，使企业获得更大的利润。衡量安全性原则的主要指标有：进行比较。如果一家公司与竞争对手CommercialAccounting2011·4·12期39财务管理CCA

6、IWUGUANLI的销售收入相同，但使用的营运资金财务报告为依据，通过计算上述相应4.根据评价模型可以计算出以上较少，则表明该公司有着复合的成本指标来评价三个企业的营运资金管三个企业的营运资金管理绩效的评优势，节约了更多的不需用资本和劳理绩效。具体步骤如下：价值，结果如表2所示。动力成本。流动资产周转率C8=销售1.计算出相关指标的数值，如表由表2计算结果可见，A企业的收入/平均流动资产。经营活动现金净1所示。营运资金管理绩效得分最高，表明A流量占现金净流量总额的比例C9=经

企业营运资金管理水平最好，C企业营活动现金净流量/现金净流量。

7、次之，B企业最差；而分别从安全性、三、企业营运资金管理绩效的流动性与收益性来看，A企业营运资评价方法金的安全性最强，其次是C企业，再
（一）构建评价模型次是B企业；C企业营运资金的流动1.确定评价指标的权重。权重是性与收益性最好，其次是A企业，最指各项评价指标在企业营运资金管差的是B企业。理绩效整体评价中的相对重要程度，四、结束语